在线配资平台宝钛股份: 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（陈诉版）

股票简称：宝钛股份股票代码：600456 宝鸡钛业股份有限公司 Baoji Titanium Industry Co.,Ltd. （陕西省宝鸡市高新开发区高新大路 88 号）向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（陈诉稿）保荐东谈主（主承销商）（陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室）二〇二五年十二月宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书刊行东谈主声明中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或见识，均不标明其对请求文献及所流露信息的真确性、准确性、完满性作出保证，也不标明其对刊行东谈主的盈利才气、投资价值或者对投资者的收益作出本质性判断或保证。任何与之相悖的声明均属错误乌有证明。根据《证券法》的礼貌，证券照章刊行后，刊行东谈主规划与收益的变化，由发行东谈主自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券照章刊行后因刊行东谈主规划与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书重要事项指示公司止境提请投资者留心，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本召募说明书正文内容，并止境关注以下事项：一、对于本次可调动公司债券稳当刊行条件的说明根据《证券法》《上市公司证券刊行注册经管办法》等联系法律法则礼貌，公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券稳当法定的刊行条件。二、对于公司本次刊行可调动公司债券的信用评级公司本次刊行的可调动公司债券也曾东方金诚国际信用评估有限公司评级，其中宝鸡钛业股份有限公司主体信用品级为 AAA，本次可调动公司债券信用等级为 AAA，评级预计为安静。在本次可调动公司债券存续期内，东方金诚国际信用评估有限公司将每年至少进行一次追踪评级。如果由于公司外部规划环境、本人或评级尺度变化等因素，导致可转债的信用评级级别贬抑，将会增大投资者的风险，对投资东谈主的利益产生一定影响。三、对于本次刊行不提供担保的说明本次向不特定对象刊行可调动公司债券不设担保。敬请投资者留心本次可转换公司债券可能因未设定担保而存在兑付风险。四、对于公司的股利分派政策和现款分成情况（一）公司现行利润分派政策根据《公司法》和《公司礼貌》的礼貌，公司现行联系股利分派政策如下：公司实行持续、安静的利润分派政策，公司利润分派应醉心对投资者的合理投资报酬，并兼顾公司的可持续发展。公司采用现款、股票或者现款与股票相联结的式样分派股利，且现款分成方宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书式优先于股票股利式样。（1）现款分成：公司在知足正常分娩规划的资金需求情况下，最近 3 年以现款式样累计分派的利润不少于最近三年实现的年均可分派利润的 30%。公司一般进行年度现款分成，也不错在年度中期进行现款分成。在稳当现款分成的条件下，公司董事会应当概述辩论所处行业特色、发展阶段、本人规划模式、盈利水平以及是否有重要资金支拨安排等因素，区分下列情形，并按照公司礼貌礼貌的步骤，提倡互异化的现款分成政策： ①公司发展阶段属进修期且无重要资金支拨安排的，进行利润分派时，现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%； ②公司发展阶段属进修期且有重要资金支拨安排的，进行利润分派时，现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%； ③公司发展阶段属成耐久且有重要资金支拨安排的，进行利润分派时，现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%；公司发展阶段不易区分但有重要资金支拨安排的，不错按照前项礼貌处理。重要资金支拨安排是指：公司畴昔十二个月内拟投资、神情建设、收购财富或者购买开采的累计支拨达到或者超过公司最近一期经审计净财富的 5%。（2）股票股利：公司在股本范围及股权结构合理、股本扩张与事迹增长同步的情况下，并辩论公司成长性、每股净财富的摊薄等真确合理因素，不错给与股票股利进行利润分派。（1）公司礼聘的审计机构为该年度财务陈说出具非尺度有保钟情见的审计陈说；（2）年末财富欠债率超过 70%；（3）非不时性损益形成的利润、公允价值变动形成的老本公积和未分派利润不得用于现款分成。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书公司利润分派预案由董事会提倡，经股东会审议批准。公司股东会对现款分成具体决议进行审议时，充分听取中小股东的见识和诉求，除安排在股东会上听取股东的见识外，还通过投资者热线电话、互联网等方式主动与股东止境是中小股东进行调换和交流，实时回答中小股东温雅的问题。公司切实保障社会公众股股东参与股东会对利润分派预案表决的权利，董事会、孤苦董事和稳当联系礼貌条件的股东不错搜集其在股东会上的投票权。公司利润分派政策不得收缩休养而贬抑对股东的报酬水平，因国度法律法则和证券监管部门对上市公司的利润分派政策颁布新的礼貌或者公司外部规划环境、本人规划现象发生较大变化而需疗营养成政策的，应以股东权益保护为起程点，详备论证和说明原因，并严格履行决策步骤。伊始应由董事会拟定利润分派政策休养决议，并充分听取中小股东的见识后，由股东会经出席股东会的股东所持表决权的 2/3 以上审议通过。休养后的利润分派政策不得违抗中国证监会和上海证券交易所的联系礼貌。出现款利润分派预案的，应在依期陈说中详备说明不进行利润分派的原因、未用于利润分派的资金留存公司的用途。说明是否稳当公司礼貌的礼貌或者股东会决议的要求，利润分派尺度和比例是否明确和了了，联系的决策步骤和机制是否完备，中小股东是否有充分抒发见识和诉求的契机，中小股东的正当权益是否得到充分襄理等。对现款分成政策进行调整或者变更的，还要详备说明休养或者变更的条件和步骤是否合规和透明等。红利，以偿还其占用的资金。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（二）公司最近三年利润分派情况（1）2022 年利润分派决议根据公司 2022 年度股东大会审议通过的《公司 2022 年度利润分派决议》，公司以总股本 477,777,539 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 4.50 元（含税），共计派发现款红利 214,999,892.55 元（含税）。（2）2023 年利润分派决议根据公司 2023 年度股东大会审议通过的《公司 2023 年度利润分派决议》，公司以总股本 477,777,539 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 3.50 元（含税），共计派发现款红利 167,222,138.65 元（含税）。（3）2024 年利润分派决议根据公司 2024 年度股东大会审议通过的《公司 2024 年度利润分派决议》，公司以总股本 477,777,539 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款股利东谈主民币公司最近三年现款分成情况具体如下：单元：万元分成年度合并报表中占合并报表中包摄于上市年度现款分成金额（含税）包摄于上市公司普通公司普通股股东的净利润股股东的净利润的比率最近三年累计现款分成 56,855.53 最近三年包摄于上市公司股东的年均净利润 55,921.62 最近三年累计现款分成占年均可分派利润的比例 101.67% 注：2022 年度合并报表中包摄于上市公司普通股股东的净利润为根据财政部颁布的《企业管帐准则解释第 16 号》（自 2023 年 1 月 1 日起执行）休养后数据。陈说期内，公司醉心对投资者的合理投资报酬，并兼顾公司践诺规划情况和可持续发展，实行持续、安静的利润分派政策，公司最近三年以现款式样累计分宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书配的利润为 56,855.53 万元，占最近三年实现的包摄于上市公司股东年均净利润的 101.67%。公司最近三年的现款分成情况稳当联系法律法则和《公司礼貌》的联系礼貌。五、填补被摊薄即期报酬的措施及承诺（一）公司支吾本次刊行摊薄即期报酬采用的措施为贬抑本次刊行可能导致的对公司即期报酬摊薄的风险，保护投资者利益，公司将采用多种措施保证这次召募资金有用使用，有用堤防即期报酬被摊薄的风险，提高畴昔的报酬才气。公司填补本次刊行摊薄即期报酬的具体措施如下：为范例公司召募资金的使用与经管，确保召募资金的使用范例、安全、高效，公司已根据联系法律法则制定了《宝鸡钛业股份有限公司召募资金使用经管办法》，公司将严格按照国度联系法律法则及中国证监会、上海证券交易所的要求，对募集资金进行专户存储和经管，保证召募资金合理范例使用，合理堤防召募资金使用风险。公司本次向不特定对象刊行可转债召募资金投资神情经充分的调研和论证，稳当国度产业政策及公司畴昔合座政策发展地方。本次刊行召募资金到位后，公司将加速推动募投神情建设，提高召募资金使用效率，进一步加强神情联系的东谈主才与本领储备，争取募投神情早日实现预期效益，从而提高公司的盈利水平，增强畴昔几年的股东报酬，贬抑刊行导致的即期报酬被摊薄的风险。为进一步完善公司利润分派政策，增多利润分派决策透明度，更好地报酬投资者，襄理股东利益，公司也曾按照中国证监会、上海证券交易所的联系要求，在《宝鸡钛业股份有限公司礼貌》及《宝鸡钛业股份有限公司畴昔三年（2025-2027 年）股东报酬议论》中明确了公司利润分派尤其是现款分成的具体条件及比例等，完善了公司利润分派的决策步骤和机制以及利润分派政策的休养原则，强化了中小投资者权益保障机制。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书公司将严格解雇《公司法》《证券法》等法律、法则和表苟且文献的要求，不休完善公司治理结构，确保股东省略充分左右权利，确保董事会省略按照法律、法则和公司礼貌的礼貌左右权益，作出科学、马上和严慎的决策，确保孤苦董事省略谨慎履行职责，襄理公司合座利益，尤其是中小股东的正当权益，确保董事会审计委员会省略孤苦有用地左右对董事、司理和其他高档经管东谈主员及公司财务的监督权和查验权，为公司发展提供轨制保障。（二）公司控股股东、践诺禁止东谈主、董事、高档经管东谈主员对公司填补报酬措施省略得到切实履行所作念出的承诺根据《国务院办公厅对于进一步加强老本市集中小投资者正当权益保护办事的见识》（国办发[2013]110 号）、《国务院对于进一步促进老本市集健康发展的些许见识》（国发[2014]17 号）及中国证监会《对于首发及再融资、重要财富重组摊薄即期报酬联系事项的带领见识》（证监会公告[2015]31 号）等联系文献的礼貌，为保障中小投资者知情权，襄理中小投资者利益，公司就本次刊行对即期报酬摊薄的影响进行了谨慎分析，并提倡了填补报酬的具体措施，联系主体已对公司填补报酬措施省略得到切实履行作出了承诺，具体情况说明如下：为襄理公司和全体股东的正当权益，保证公司填补报酬措施省略得到切实履行，公司控股股东宝钛集团有限公司承诺如下：（1）不越权烦嚣公司规划经管行动，不侵占公司利益；（2）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券实施完毕前，若中国证券监督经管委员会、上海证券交易所作出对于填补报酬措施过火承诺的其他新的监管礼貌的，且本承诺不成知足该等礼貌时，本企业承诺届时将按照最新礼貌出具补充承诺；（3）切实履行公司制定的联系填补报酬措施以及本企业对此作出的任何有关填补报酬措施的承诺。如本企业违抗或未能履行上述承诺，本企业甘愿按照中国证券监督经管委员会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的联系礼貌、规则，对本企业作出联系处罚或采用联系监管措施。若本企业违抗该宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书等承诺并给公司或者投资者形成损失的，本企业悠闲照章承担对公司或者投资者的补偿使命。为襄理公司和全体股东的正当权益，保证公司填补报酬措施省略得到切实履行，公司践诺禁止东谈主陕西有色金属控股集团有限使命公司承诺如下：（1）不越权烦嚣公司规划经管行动，不侵占公司利益；（2）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券实施完毕前，若中国证券监督经管委员会、上海证券交易所作出对于填补报酬措施过火承诺的其他新的监管礼貌的，且本承诺不成知足该等礼貌时，本企业承诺届时将按照最新礼貌出具补充承诺；（3）切实履行公司制定的联系填补报酬措施以及本企业对此作出的任何有关填补报酬措施的承诺。如本企业违抗或未能履行上述承诺，本企业甘愿按照中国证券监督经管委员会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的联系礼貌、规则，对本企业作出联系处罚或采用联系监管措施。若本企业违抗该等承诺并给公司或者投资者形成损失的，本企业悠闲照章承担对公司或者投资者的补偿使命。为襄理公司和全体股东的正当权益，保证公司填补报酬措施省略得到切实履行，公司董事、高档经管东谈主员承诺如下：（1）本东谈主承诺不无偿或以不自制条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不给与其他式样挫伤公司利益；（2）本东谈主全力救助、配合及履行公司对董事和高档经管东谈主员职务消费行动的范例要求。（3）本东谈主不会动用公司财富从事与履行本东谈主职责无关的投资、消费行动。（4）本东谈主将尽责促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。（5）若公司畴昔实施职工股权激励，本东谈主将全力救助公司将该职工激励的宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书行权条件等安排与公司填补报酬措施的执行情况相挂钩。（6）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券实施完毕前，若中国证券监督经管委员会、上海证券交易所作出对于填补报酬措施过火承诺的其他新的监管礼貌的，且上述承诺不成知足该等礼貌时，本东谈主承诺届时将按照最新礼貌出具补充承诺。（7）本东谈主承诺切实履行公司制定的联系填补报酬措施以及本东谈主对此作出的任何关系填补报酬措施的承诺。如本东谈主违抗或未能履行上述承诺，本东谈主甘愿按照中国证券监督经管委员会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的联系礼貌、规则，对本东谈主作出联系处罚或采用联系监管措施。若本东谈主违抗承诺给公司或者股东形成损失的，本东谈主悠闲照章承担对公司或者投资者的补偿使命。六、止境风险指示公司提请投资者在作念出投资决定前务必仔细阅读本召募说明书“风险因素” 全文，并止境留心以下风险：（一）新增产能消化的风险本次募投神情包括“钛资源轮回利用暨熔铸提质扩能神情”、“宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应链协同建设神情”及“钛及钛合金近净成形分娩线建设神情”，联系神情围绕公司主营业务伸开，主要投向钛产业链，形成从废物回收、熔铸、锻造、近净成形等工序组成的完满产业链，属于现存业务的拓展和升级，稳当公司的发展政策。神情建设完成后，将新增钛及钛合金铸锭产能 4 万吨/年、锻造产能 7,000 吨/年、模锻件产能 1,000 吨/年、精密铸件产能 200 吨/年，公司产能范围将得到进一步擢升。但由于外部市集存在的不确定性，若畴昔市集环境、产业政策、下流需求发生变化，或公司在客户开发、本领发展、规划经管等方面不成与业务范围相匹配，则可能导致公司畴昔存在一定的产能消化风险。（二）募投神情实施进程和效益不达预期的风险公司本次召募资金投资神情主要围绕公司主营业务开展，稳当公司发展政策。公司对募投神情的可行性进行了充分论证，募投神情效益测算概述辩论了公司现有业务盈利水平、同行业访佛神情的情况、预计市集空间等因素基础上作念出的审宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书慎预测。但募投神情的实施和效益产生均需一定期间，如果募投神情实施过程中，市集环境、产业政策、下流需求等方面出现变化，在产品价钱下降、原材料及东谈主工价钱上升、产能利用率和产销率未达到预期等情形出当前，可能导致募投神情短期内无法盈利或效益不达预期，并可能对公司合座盈利水平形成一定程度的影响。此外，本次召募资金到位后，公司将同期实施多个募投神情，对公司的经管才气、本领实力、东谈主员储备、资源配置、市集拓展和法律及财务风险经管等各方面才气提倡了更高的要求，若公司在经管、本领、东谈主员或资源等方面够不上募投神情实施要求或出现不利变化，则募投神情存在不成按原定筹划实施完成的风险。（三）新增折旧和摊销用度的风险由于本次召募资金投资神情投资范围较大，且主要为白叟道支拨，本次召募资金投资神情投产后公司新增较多厂房、分娩开采等财富，将会产生较高的折旧摊销用度。根据测算，本次募投神情皆备达产后，公司新增折旧、摊销用度每年度最高将达到 16,855.00 万元。尽管根据神情效益议论，运营期神情新增收入足以对消神情新增的折旧摊销用度，但由于神情从动手建设到产成效益需要一段时间，且如果畴昔市集环境发生重要不利变化或者神情规划经管不善，使得神情在投产后莫得达到预期效益，则公司存在因折旧摊销用度增多而导致利润下滑的风险。（四）原材料价钱波动风险公司分娩用主要原材料为海绵钛，陈说期内，原材料占公司主营业务成本的比重分别为 72.28%、68.77%、63.43%和 64.30%，占比较高，主要原材料价钱波动对公司规划事迹存在较大影响。若上游原材料价钱出现大幅高潮且公司未能及时对产品售价进行休养，将径直影响公司营业利润，对公司规划事迹带来不利影响。（五）应收款项无法收回的风险陈说期各期末，刊行东谈主应收账款和应收单子的账面价值共计分别为末总财富的比例分别为 31.99%、30.19%、30.71%和 29.59%。公司应收款项的规宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书模较大，如果公司货款催收不足时，或主要债务东谈主规划现象发生恶化，则存在应收款项无法收回的风险。公司在陈说期内已按照一贯的坏账计提政策、联结与客户规划情况与回款筹划调换情况对于应收款项计提了坏账准备，如果下流客户因为宏不雅行业走势或其他因素导致无法还款，公司可能还将濒临坏账准备计提不足的风险，进而对公司的净利润形成不利影响。（六）存货余额较大的风险陈说期各期末，公司存货账面价值分别为 356,482.91 万元、370,199.27 万元、管、棒、线、锻件、铸件等，是行业内产业链一体化发展的代表企业。跟着公司业务范围的扩大，产品波及边界及范围的扩张，需要打算一定例模的原材料和半成品、产成品知足分娩规划的需要，导致公司存货范围逐年增长。但若因市集销售不畅，形成存货积压，会使公司流动资金盘活速率降速，占用公司规划资金。若产品的市集价钱发生大幅下降，可能产活命货跌价，从而对公司的规划事迹造成不利影响。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书目录宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书五、公司具有合理的财富欠债结构和正常的现款流量，本次刊行稳当“感性五、管帐师对于刊行东谈主上次召募资金使用情况专项陈说的论断性见识 ....239 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书第一节释义本召募说明书中，除非文义另有所指，下列简称或名词具有如下含义：一、普通词语解释宝鸡钛业股份有限公司，本次向不特定对象刊行可转刊行东谈主/公司/上市公司指换公司债券的刊行东谈主本次刊行指公司向不特定对象刊行可调动公司债券的行动可调动公司债券，是指公司照章刊行、在一依期间内可转债指依据商定的条件不错调动成本公司股票的公司债券，属于《证券法》礼貌的具有股权性质的证券宝钛集团指宝钛集团有限公司陕西有色指陕西有色金属控股集团有限使命公司西安宝钛指西安宝钛新材料科技有限公司，刊行东谈主全资子公司宝钛华神指宝钛华神钛业有限公司，刊行东谈主控股子公司宝钛合金指宝鸡宝钛合金材料有限公司，刊行东谈主控股子公司宝钛精密锻造指宝鸡宝钛精密锻造有限公司，刊行东谈主控股子公司宝钛航空材料指西安宝钛航空材料有限公司，刊行东谈主全资子公司宝钛万豪指陕西宝钛万豪钛业有限公司，刊行东谈主控股子公司中国证监会指中国证券监督经管委员会国务院指中华东谈主民共和国国务院发改委指中华东谈主民共和国国度发展和更始委员会科技部指中华东谈主民共和国科学本领部成立于2001年4月，是经国务院驾驭机关批准并核准中国有色金属工业协会指登记注册的世界性、非渔利性、行业性的经济类社会组织、是照章成立的社会团体法东谈主《公司法》指《中华东谈主民共和国公司法》《证券法》指《中华东谈主民共和国证券法》《上市规则》指《上海证券交易所股票上市规则》《经管办法》指《上市公司证券刊行注册经管办法》公司礼貌指宝鸡钛业股份有限公司礼貌保荐东谈主、保荐机构、主承销商、西指西部证券股份有限公司部证券审计机构、希格玛管帐师指希格玛管帐师事务所（特殊普通合资）刊行东谈主讼师、公司讼师、北京不雅韬指北京不雅韬讼师事务所宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公《召募说明书》、召募说明书指司债券召募说明书《宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动《受托经管合同》、受托经管合同指公司债券之债券受托经管合同》宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书债券持有东谈主会议规则指《宝鸡钛业股份有限公司债券持有东谈主会议规则》陈说期指 2022年度、2023年度、2024年度和2025年1-9月陈说期各期末指和2025年9月30日募投神情指本次刊行召募资金投资神情近三年及一期指 2022 年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-9 月元（万元）指东谈主民币元（东谈主民币万元）二、专科术语解释钛，属于赞好意思金属，具有金属光芒，有延展性，熔点 Ti 指是一种钛合金招牌，主要因素为钛（Ti），添加 6% 铝（Al）和 4%钒（V），口头因素为 Ti-6Al-4V，在 TC4 指国度尺度中称为 TC4（GB/T3620.1-2016），是应用最世俗的一种钛合金是真空电弧重熔炉（Vacuum Arc Remelting）的简称，是在真空或惰性气体环境下，通过自耗电极和水冷铜 VAR 炉指坩埚之间产生的电弧渐渐重熔可自耗电极，并在水冷铜坩埚内进行凝固的熔真金不怕火金属的冶金开采，也称“真空自耗电弧炉熔真金不怕火” 是电子束熔真金不怕火炉（Electron Beam Melting）的简称，是利用电子枪将钛及钛合金在水冷铜床中熔化，经流 EB 炉指动净化后流入真空或惰性气体环境的模具中的熔真金不怕火金属的冶金开采，也称“电子束冷床炉熔真金不怕火” 是等离子弧熔真金不怕火炉（Plasma Arc Melting）的简称,是一种利用高温等离子体电弧手脚热源，在惰性气体（如 PAM 炉指氩气）或真空环境下熔真金不怕火金属的冶金开采，也称“等离子冷床炉熔真金不怕火” 以钛（Ti）为基加入适量其他元素，休养基体相组成钛合金指和概述物理化学性能而形成的合金金属热还原法分娩出的海绵状金属钛，纯度%（质料）一般为 99.1～99.7；“海绵钛”是不成径直使用的，海绵钛指还必须把它们在电炉中熔化成液体，才能铸成钛锭，海绵钛是分娩钛材的重要原材料海绵钛和中间合金经熔真金不怕火后形成铸锭，是分娩钛材的钛锭指中间品钛加工材，将钛锭经锻造、轧制、挤压等塑性加工方钛材指法形成钛材，包括棒材、丝材、管材、板材、锻坯等 Near Net Shape，简称 NNS，是一种先进制造本领，指通过特定的加工工艺径直分娩出与最终产品阵势近净成形指和尺寸相称接近的零部件，从而大幅减少后续切削、磨削等机械加工工序。其中枢宗旨是提高材料利用率、贬抑分娩成本并贬遏制造周期中华东谈主民共和国国民经济和社会发展第十四个五年十四五指议论和 2035 年远景宗旨提要，简称“十四五”议论（2021-2025 年） “宝鸡·中国钛谷”被科技部列为世界 50 个产业集群中国钛谷指试点之一宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书是诡计机类（computer）、通讯类（communication）和消费类（consumer）电子产品的统称中国商飞 C919，是中国首款按照国际通行适航尺度 C919 指自行研制、具有自主学问产权的喷气式中程主线客机 ARJ21 翔凤客机，是中国商用飞机有限使命公司研制 ARJ21 指的 70～90 座级双发动机中、短航程支线客机中国商飞指中国商用飞机有限使命公司好意思国波音指波音公司（The Boeing Company）法国国度航空宇航公司（Société Nationale Industrielle 法国宇航指 Aerospatiale，Francais）空中客车指空中客车公司（Airbus）罗尔斯·罗伊斯公司（又称劳斯莱斯）（Rolls Royce 英国罗尔斯-罗伊斯指 plc.）古德里奇指好意思国古德里奇公司（GoodRich）加拿大庞巴迪指庞巴迪公司（Bombardier Inc.）本领考试协会，本人不开展践诺业务。该认证能自大产品的私有特征，可联结一个或多个产品特征进行声德国 T?V 指明。TüV 标志，不但保证了产品的安全和质料因素，同期也提供其他认证信息，如东谈主体工学等，由此增多产品真实度注：本召募说明书部分表格中单项数据加总额与表格共计数可能存在轻细互异，均因计算过程中的四舍五入所形成。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书第二节本次刊行概况一、刊行东谈主基本信息公司称呼宝鸡钛业股份有限公司英文称呼 BAOJI TITANIUM INDUSTRY CO.,LTD. 上市地点上海证券交易所证券简称宝钛股份证券代码 600456 法定代表东谈主王俭股本总额 47,777.7539 万股注册地址陕西省宝鸡市高新开发区高新大路 88 号一般神情：钢压延加工；有色金属合金制造；有色金属压延加工；金属丝绳过火成品制造；金属口头处理及热处理加工；有色金属铸造；锻件及粉末冶金成品制造；烘炉、熔炉及电炉制造；通用零部件制造；机械零件、零部件加工；通用开采制造（不含特种开采制造）；冶金专用开采制造；模具制造；专用开采制造（不含许可类专科开采制造）；机械电气开采制造；工业自动禁止系统安装制造；液气密元件及系统制造；通用开采修理；专用开采修理；电气开采修理；对外承包工程；新式金属功能材料销售；高性能有色金属及合金材料销售；金属基复合材料和陶瓷基复合材料销售；模具销售；金属丝绳过火成品销售；烘炉、熔炉及电炉销售；工业自动禁止系统安装销售；锻件及粉末冶金成品销售；电子元器件与机电组件设规划范围备销售；机械电气开采销售；建筑用钢筋产品销售；有色金属合金销售；冶金专用开采销售；货色相差口；本领相差口；普通货色仓储服务（不含危机化学品等需许可审批的神情）；地皮使用权租借；非居住房地产租借；机械开采租借；运送开采租借服务；办公开采租借服务；仓储开采租借服务；认证掂量；工程和本领研究和试验发展；本领服务、本领开发、本领掂量、本领交流、本领转让、技术推广；新材料本领推广服务；3D 打印基础材料销售（除照章须经批准的神情外，凭营业牌照照章自主开展规划行动）。许可神情：建筑用钢筋产品分娩；建设工程施工；谈路货色运送（不含危机货物）；考试检测服务（照章须经批准的神情，经联系部门批准后方可开展规划行动，具体规划神情以审批结果为准）和洽社会信用代码 91610000713550723T 电话号码 0917-3382333 传真号码 0917-3382132 公司网址 http://www.baoti.com 电子信箱 dsb@baoti.com 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书二、本次刊行基本情况（一）本次刊行的配景和目的跟着国度“双轮回”格式构建，以及“十四五”议论与政策性新兴产业议论政策的深化实施，推动我国钛工业向高端边界擢升，航空、航天、大飞机、舰船、石化、生活用钛、深海、医疗、建筑、3C 消费电子、新能源、新材料、环保等《2025 产业仍将为钛工业提供较大的市集发展空间，有用拉动钛产品的市集需求。年政府办事陈说》初度将“深海科技”纳入新质分娩力培育地方，而钛及钛合金系突破深海装备“卡脖子”的要害门径，这一政策举措，将不时推动钛及钛合金行业在深海边界的需求增量。公司是我国最大的以钛及钛合金为主的专科化赞好意思金属分娩科研基地，主导产品钛材年产量位居世界同类企业前哨，是国内少有的具备从海绵钛分娩到钛材加工全产业链的企业，公司建立了“海绵钛、熔铸、锻造、板材、带材、无缝管、焊管、棒丝材、精密锻造、原料处理”十大分娩系统，产品涵盖海绵钛、钛锭、多样规格钛材等，省略知足不同边界客户的需求。公司主动聚焦新市集开发、新边界拓展、国之重器打造，持续丰富产品矩阵，加速霸占行业制高点、市集新需求点。跟着公司规划范围的稳步扩张，所需营运资金范围将不休增多。跟着公司募集资金投资神情的实施，公司业务范围将进一步增长，规划性流动资金需求日益增多。为了襄理庞杂股东利益，更好地为庞杂股东孝顺报酬，公司在保障目下正通例划的情况下，充分借助本次刊行动公司业务发展提供有劲的资金救助，成心于公司业务的稳步发展和公司政策的有用实施。（二）本次可转债刊行基本条目本次刊行证券的种类为可调动为公司 A 股股票的可调动公司债券。本次可宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书转债及畴昔调动的 A 股股票将在上海证券交易所上市。根据联系法律法则及公司目下的财务现象和投资筹划，本次刊行可转债的总范围不超过东谈主民币 350,000.00 万元（含 350,000.00 万元），具体刊行范围由公司股东会授权董事会过火授权东谈主士在上述额度范围内确定。本次刊行可转债每张面值为东谈主民币 100 元，按面值刊行。本次刊行的可转债的期限为自觉行之日起六年。本次刊行的可转债票面利率简直定式样及每一计息年度的最终利率水平，公司股东会授权董事会过火授权东谈主士在刊行前根据国度政策、市集现象和公司具体情况与主承销商及副主承销商协商确定。本次刊行的可转债给与每年付息一次的付息式样，到期反璧统统未转股的可转债本金和临了一年利息。（1）年利息诡计年利息指可转债持有东谈主按持有的可转债票面总金额自可转债刊行首日起每满一年可享受确当期利息。年利息的诡计公式为：I=B1×i I：指年利息额； B1：指本次刊行的可转债持有东谈主在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额； i：指可转债确当年票面利率。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（2）付息式样 ①本次刊行的可转债给与每年付息一次的付息式样，计息肇端日为可转债发行首日。 ②付息日：每年的付息日为本次可转债刊行首日起每满一年确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺展期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。 ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）请求调动成公司股票的可转债，公司不再向其持有东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。 ④可转债持有东谈主所获取利息收入的应付税项由可转债持有东谈主承担。本次刊行的可转债转股期自可转债刊行扫尾之日起满 6 个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。债券持有东谈主对转股或者不转股有选拔权，并于转股的次日成为上市公司股东。（1）运行转股价钱简直定依据本次刊行的可转债运行转股价钱不低于召募说明书公告日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价休养的情形，则对休养前交易日的交易均价按经过相应除权、除息休养后的价钱诡计）和前一个交易日公司股票交易均价。具体运行转股价钱由公司股东会授权董事会过火授权东谈主士在刊行前根据市集和公司具体情况与主承销商及副主承销商协商确定。前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额 /该二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司 A 股股票交易均价=前一交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（2）转股价钱的休养式样过火诡计式样本次刊行完成后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次刊行的可转债转股而增多的股本）、配股以及派发现款股利等情况时，公司将按上述条件出现的先后限定，次第对转股价钱进行休养（保留极少点后两位，临了一位四舍五入），具体休养式样如下：派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1＋n）；增发新股或配股：P1=（P0＋A×k）/（1+k）；上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；派送现款股利：P1=P0－D；上述三项同期进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）。其中：P0 为休养前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现款股利，P1 为休养后转股价。公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将次第进行转股价钱休养，并在上海证券交易所网站或中国证监会指定的上市公司信息流露媒体上刊登转股价作风整的公告，并于公告中载明转股价钱休养日、休养式样及暂停转股期间（如需）。当转股价钱休养日为可转债持有东谈主转股请求日或之后，且在调动股票登记日之前，则该持有东谈主的转股请求按休养后的转股价钱执行。当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数目和/或股东权益发生变化从而可能影响可转债持有东谈主的债权利益或转股养殖权益时，公司将视具体情况按照自制、自制、公允的原则以及充分保护可转债持有东谈主权益的原则休养转股价钱。联系转股价钱休养内容及操作办法将依据那时国家联系法律法则及证券监管部门的联系礼貌制订。（1）修正条件与修正幅度在本次刊行的可转债存续期内，当公司股票在职意连结三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权提倡转宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书股价钱向下修正决议并提交公司股东会表决。若在前述连结三十个交易日内发生过转股价钱休养的情形，则在转股价钱休养日前的交易日按休养前的转股价钱和收盘价钱诡计，在转股价钱休养日及之后的交易日按休养后的转股价钱和收盘价格诡计。上述决议须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东会进行表决时，持有公司本次刊行的可转债的股东应当隐敝；修正后的转股价格应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价之间的较高者，同期修正后的转股价钱不低于最近一期经审计的每股净财富值和股票面值。（2）修正步骤若公司决定向下修正转股价钱，公司将在上海证券交易所或中国证监会指定的上市公司信息流露媒体上刊登股东会决议公告以及转股价钱修正公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日）起归附转股请求并执行修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为可转债持有东谈主转股请求日或之后，且在调动股票登记日之前，该类转股请求按修正后的转股价钱执行。可转债持有东谈主在转股期内请求转股时，转股数目的诡计公式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。 Q：指可转债持有东谈主请求转股的数目； V：指可转债持有东谈主请求转股的可转债票面总金额； P：指请求转股当日有用的转股价钱。可转债持有东谈主请求调动成的股份须是一股的整数倍。转股时不足调动为一股的可转债余额，公司将按照上海证券交易所等部门的联系礼貌，在可转债持有东谈主转股当日后的五个交易日内以现款兑付该部分可转债的票面余额及该余额所对应确当期应计利息（当期应计利息的诡计式样参见“11、赎回条目”的联系内容）。该不足调动为一股的本次可转债余额对应确当期应计利息的支付将根据证券登宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书记机构等部门的联系礼貌办理。（1）到期赎回条目本次刊行的可转债到期后的五个交易日内，公司将向可转债持有东谈主赎回全部未转股的可转债。具体赎回价钱将由股东会授权董事会过火授权东谈主士根据本次发行时市集情况与主承销商及副主承销商协商确定。（2）有条件赎回条目在本次刊行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出当前，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可转债： ①在本次刊行的可转债转股期内，如果公司股票在职意连结三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）； ②当本次刊行的可转债未转股余额不足东谈主民币 3,000 万元时。本次可转债的赎回期与转股期相通，即刊行扫尾之日满六个月后的第一个交易日起至本次可转债到期日止。当期应计利息的诡计公式为：IA=B2×i×t/365 IA：指当期应计利息； B2：指本次刊行的可转债持有东谈把持有的将赎回的可转债票面总金额； i：指可转债当年票面利率； t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的践诺日期天数（算头不算尾）。若在前述连结三十个交易日内发生过转股价钱休养的情形，则在转股价钱调整日前的交易日按休养前的转股价钱和收盘价钱诡计，在转股价钱休养日及之后的交易日按休养后的转股价钱和收盘价钱诡计。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（1）有条件回售条目本次刊行的可转债临了两个计息年度，如果公司股票在职何连结三十个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可转债持有东谈主有权将其持有的可转债全部或部分按照债券面值加当期应计利息的价钱回售给公司。当期应计利息的诡计式样参见本节“11、赎回条目”的联系内容。若在前述连结三十个交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次刊行的可转债转股而增多的股本）、配股以及派发现款股利等情况而休养的情形，则转股价钱在休养日前的交易日按休养前的转股价钱和收盘价钱诡计，在转股价钱休养日及之后的交易日按休养后的转股价钱和收盘价钱诡计。如果出现转股价钱向下修正的情况，则前述连结三十个交易日须从转股价钱向下修正后的第一个交易日起重新诡计。本次刊行的可转债临了两个计息年度，可转债持有东谈主在当年头度知足回售条件后可按上述商定条件左右回售权一次，若在初度知足回售条件时可转债持有东谈主未在公司届时公告的回售陈诉期内陈诉并实施回售，则该计息年度不应再左右回售权，可转债持有东谈主不成屡次左右部分回售权。（2）附加回售条目在本可转债存续期间内，若公司本次刊行的召募资金的使用与公司在召募说明书中的承诺情况比较出现重要变化，根据中国证监会或上海证券交易所的联系礼貌被视作改变召募资金用途或被中国证监会或上海证券交易所认定为改变募集资金用途的，可转债持有东谈主享有一次回售其持有的全部或部分可转债的权利。可转债持有东谈主有权将其持有的可转债全部或部分按照债券面值加当期应计利息的价钱回售给公司。持有东谈主在附加回售条件知足后，不错在公司公告的附加回售陈诉期内进行回售，若可转债持有东谈主在当次附加回售陈诉期内未进行附加回售申报的，则不应再左右附加回售权。上述当期应计利息的诡计公式为：IA=B3×i×t/365 IA：指当期应计利息；宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 B3：指本次刊行的可转债持有东谈把持有的将回售的可转债票面总金额； i：指可转债当年票面利率； t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的践诺日期天数（算头不算尾）。因本次可转债转股而增多的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分派股权登记日当日登记在册的统统股东（含因本次可转债转股形成的股东）均参与当期股利分派，享有同等权益。本次可转债的具体刊行式样由股东会授权董事会过火授权东谈主士与主承销商及副主承销商根据法律、法则的联系礼貌协商确定。本次可转债的刊行对象为持有中国证券登记结算有限使命公司上海分公司证券账户的自然东谈主、法东谈主、证券投资基金、稳当法律礼貌的其他投资者等（国度法律、法则阻扰者除外）。本次刊行的可转债向公司原股东实行优先配售，公司原股东有权罢休配售权。向原股东优先配售的具体比例由股东会授权董事会过火授权东谈主士根据刊行时具体情况确定，并在本次可转债的刊行公告中赐与流露。原股东优先配售之外的余额和原股东罢休优先配售后的部分给与通过上海证券交易所交易系统网上订价刊行的式样进行，或者给与网下对机构投资者发售和通过上海证券交易所交易系统网上订价刊行相联结的式样进行，余额由承销商包销。具体刊行式样由公司股东会授权董事会过火授权东谈主士与本次刊行的主承销商及副主承销商协商确定。（1）本次可转债债券持有东谈主的权利 ①依照其所持有的本次可转债数额享有《召募说明书》商定利息； ②根据《召募说明书》商定的条件将所持有的本次可转债调动为公司 A 股宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书股票； ③根据《召募说明书》商定的条件左右回售权； ④依照法律、行政法则及公司礼貌的礼貌转让、赠与或质押其所持有的本次可转债； ⑤依照法律、行政法则及公司礼貌的礼貌获取联系信息； ⑥按《召募说明书》商定的期限和式样要求公司偿付本次可转债本息； ⑦依照法律、行政法则等联系礼貌参与或寄托代理东谈主参与债券持有东谈主会议并左右表决权； ⑧法律、行政法则及公司礼貌所赋予的其手脚公司债权东谈主的其他权利。（2）本次可转债债券持有东谈主的义务 ①盲从《召募说明书》的联系礼貌； ②依其所认购的本次可转债数额交纳认购资金； ③盲从债券持有东谈主会议形成的有用决议； ④除法律、法则礼貌及《召募说明书》商定之外，不得要求公司提前偿付本次可转债的本金和利息； ⑤法律、行政法则及公司礼貌礼貌应当由债券持有东谈主承担的其他义务。（3）债券持有东谈主会议的召集在本次可转债存续期内，当出现以下情形之一时，应当按照本规则项下商定召集债券持有东谈主会议： ①拟变更《召募说明书》的商定； ②拟修改债券持有东谈主会议规则； ③拟变更债券受托经管东谈主或受托经管合同的主要内容； ④公司也曾不成按期支付本息； ⑤公司发生减资（因公司实施职工持股筹划、股权激励或为襄理公司价值及股东权益而进行股份回购导致的减资除外）、合并等可能导致偿债才气发生重要宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书不利变化，需要决定或者授权采用相应措施； ⑥公司分立、被托管、赶走、请求破产或者照章进入破产步骤等事项； ⑦公司提倡债务重组决议； ⑧公司经管层不成正常履行职责，导致公司债务反璧才气濒临严重不确定性； ⑨债券担保东谈主（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生重要变化且对债券持有东谈主利益带来重要不利影响； ⑩公司董事会、单独或者共计持有本次可转债总额 10%以上的债券持有东谈主书面提议召开的其他情形； ?《召募说明书》商定的其他应当召开债券持有东谈主会议的情形； ?发生其他对债券持有东谈主权益有重要影响的事项。下列机构或东谈主士不错书面提议召开债券持有东谈主会议： ①公司董事会； ②债券受托经管东谈主； ③单独或者共计持有本次可转债总额 10%以上的债券持有东谈主； ④法律、法则、中国证监会礼貌的其他机构或东谈主士。本次向不特定对象刊行可调动公司债券拟召募资金总额（含刊行用度）不超过东谈主民币 350,000.00 万元（含本数），扣除刊行用度后，召募资金净额拟用于以下神情：单元：万元序号神情称呼投资总额拟参加召募资金金额宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应链协同建设神情共计 396,903.00 350,000.00 如本次刊行可转债践诺召募资金（扣除刊行用度后）低于上述神情拟参加募宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书集资金金额，公司将根据践诺召募资金净额，按照神情的有条有理等情况，休养并最终决定召募资金的具体投资神情、优先限定及各神情的具体投资额，召募资金不足部分由公司自筹科罚。本次刊行可转债召募资金到位前，公司将根据规划现象和神情践诺进程以自有资金先行参加，并在召募资金到位后按照联系法律法则礼貌的步骤赐与置换。公司已制定《召募资金使用经管办法》，本次刊行可转债的召募资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在刊行前由公司董事会确定。本次刊行的可转债不提供担保。东方金诚国际信用评估有限公司对本次刊行的可转债进行了信用评级，并出具《宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券信用评级陈说》，评定公司主体信用品级为 AAA，评级预计为安静，本次可调动公司债券信用等级为 AAA。东方金诚国际信用评估有限公司将在本次债券存续期内，每年对公司可调动公司债券至少出具一次追踪评级陈说。公司本次向不特定对象刊行可转债决议的有用期为十二个月，自觉行决议经公司股东会审议通过之日起诡计。（三）受托经管东谈主公司聘任西部证券手脚本期债券的受托经管东谈主，并甘愿接受西部证券的监督。在本期可转债存续期内，西部证券应当勤勉尽责，根据联系法律、法则和规则、召募说明书及《受托经管合同》的礼貌，左右权利和履行义务。投资者认购或持有本次债券视作甘愿西部证券手脚本次债券的受托经管东谈主，并视作甘愿《受托管理合同》项下的联系商定及可调动公司债券持有东谈主会议规则。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（四）负约使命及争议科罚机制（1）刊行东谈主未能按照《召募说明书》或其他联系商定，按期足额偿还本次可转债的本金或应计利息（以下合称“还本付息”），但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外；（2）刊行东谈主触发《召募说明书》中联系商定，导致刊行东谈主应提前还本付息而未足额偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外；（3）本次可转债未到期，但有充分凭证证明刊行东谈主不成按期足额支付债券本金或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东谈主应提前偿还债券本息且未按期足额偿付的；（4）刊行东谈主未按照债券持有东谈主会议规则礼貌的步骤，暗里变更本次债券或本期债券召募资金用途；（5）刊行东谈主不履行或违抗《受托经管合同》项下的任何承诺且将对刊行东谈主履行本次可转债的还本付息义务产生本质或重要影响，且接受托经管东谈主书面见知，或经单独或共计持有本期未偿还可转债总额 10%以上的债券持有东谈主书面见知，该负约仍未得到纠正；（6）任何适用的现行或将来的法律、法则、规章、判决，或政府、监管、立法或司法机构或权力部门的指示、国法或大叫，或上述礼貌的解释的变更导致刊行东谈主在《受托经管合同》或本次可转债项下义务的履行变得不对法；（7）刊行东谈主信息流露文献存在错误记载、误导性证明或者重要遗漏，致使债券持有东谈主遭逢损失的；（8）在本次可转债存续期内，刊行东谈主发生赶走、刊出、被撤销、破产、清算、请求破产或进入破产步骤；（9）在本次债券存续期内，刊行东谈主发生其他对本次债券的按期兑付产生重大不利影响的情形。本次可转债发生负约的，刊行东谈主承担如下负约使命：宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（1）不时履行。本次可转债组成负约情形第（8）项外的其他负约情形的，刊行东谈主应当按照《召募说明书》和联系商定，向债券持有东谈主实时、足额支付本金及/或利息以及踯躅支付本金及/或利息产生的罚息、负约金等，并就受托经管东谈主因刊行东谈主负约事件承担联系使命形成的损失赐与抵偿；（2）协商变更履行式样。本次债券组成负约情形第（8）项外的其他负约情形的，甲方（刊行东谈主）不错与本次债券持有东谈主协商变更履行式样，以新达成的方式履行；当刊行东谈主未按时支付本次刊行债券的本金、利息和/或过期利息，或发生其他负约情况时，债券持有东谈主有权径直照章向甲方（刊行东谈主）进行追索。受托经管东谈主将依据《受托经管合同》在必要时根据债券持有东谈主会议的授权，参与整顿、和解、重组或者破产的法律步骤。如果受托经管东谈主未按《受托经管合同》履行其职责，债券持有东谈主有权根究受托经管东谈主的负约使命。《债券受托经管合同》下所产生的或与《债券受托经管合同》联系的任何争议，伊始应在争议各方之间协商科罚。如果协商科罚不成，任何一方均有权向甲方（刊行东谈主）住所所在地有统领权的法院告状。当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行科罚时，除争议事项外，各方有权不时左右《债券受托经管合同》项下的其他权利，并应履行其他义务。（五）承销式样与承销期本次刊行由保荐机构（主承销商）及副主承销商以余额包销式样承销。本次可转债刊行的承销期为自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。（六）刊行用度单元：万元神情金额保荐费及承销费【】讼师用度【】管帐师用度【】资信评级用度【】宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书路演、信息流露、登记等用度【】共计【】（七）可转债上市的期间安排日期交易日刊行安排刊登《召募说明书》过火提要、《召募说明书指示性公告》《刊行公告》【】 T-2日《网动身演公告》【】 T-1日原股东优先配售股权登记日、网动身演、网下申购日刊登《刊行指示性公告》、原股东优先配售认购日、网上申购日（无需【】 T日缴付申购资金）、确定网上中签率【】 T+1日刊登《网上刊行中签率及优先配售结果公告》、网上申购摇号抽签刊登《网上中签结果公告》；投资者根据中签号码阐发认购数目并交纳【】 T+2日认购款保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销【】 T+3日金额【】 T+4日刊登《刊行结果公告》以上期间均为交易日。如联系监管部门要求对上述日程安排进行休养或遇重大突发事件影响刊行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改刊行日程并及时公告。（八）本次可转债的上市流畅刊行扫尾后，公司将尽快进取海证券交易所请求上市交易，具体上市期间将另行公告。三、本次刊行的联系机构（一）公司/刊行东谈主公司/刊行东谈主宝鸡钛业股份有限公司法定代表东谈主王俭注册地址陕西省宝鸡市高新开发区高新大路88号董事会秘书陈冰研究电话 0917-3382333 传真 0917-3382132 （二）保荐东谈主/主承销商/受托经管东谈主保荐东谈主/主承销商/ 西部证券股份有限公司受托经管东谈主宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书法定代表东谈主徐朝日注册地址陕西省西安市新城区东新街319号8幢10000室研究电话 029-87406043 传真号码 029-87406134 保荐代表东谈主杨小军、薛冰神情协办东谈主高原神情组成员同江鹏、李钊颖、陈相宇、董琦、邢子倩、邓攀攀、郭沛青（三）讼师事务所讼师事务所北京不雅韬讼师事务所负责东谈主韩德晶住所北京市西城区金融大街 5 号新汜博厦 B 座 19 层研究电话 010-66578066 传真 010-66578016 承办讼师张翠雨、张文亮、杨梅（四）管帐师事务所管帐师事务所希格玛管帐师事务所（特殊普通合资）负责东谈主曹爱民住所陕西省西安市浐灞生态区浐灞大路一番外事大厦6层研究电话 029-88275921、029-83620992 传真 029-83621820 承办注册管帐师李波、黄向阳（五）资信评级机构资信评级机构东方金诚国际信用评估有限公司负责东谈主崔磊住所北京市丰台区丽泽金融商务区吉祥幸福中心A座45、46、47层研究电话 010-62299800 传真 010-62299803 承办分析师乔昭节、郑慧（六）股票登记机构股票登记机构中国证券登记结算有限使命公司上海分公司宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书住所中国（上海）摆脱贸易试验区杨高南路 188 号电话 021-58708888 传真 021-58754185 （七）收款银行收款银行【】户名【】账号【】（八）拟上市交易所拟上市交易所上海证券交易所住所上海市浦东南路 528 号证券大厦电话 021-68808888 传真 021-68807813 四、公司与本次刊行联系中介机构之间的关系限定本召募说明书签署日，公司与本次刊行联系的保荐东谈主、承销机构、证券服务机构过火负责东谈主、高档经管东谈主员、承办东谈主员之间不存在径直或者转折的股权关系或其他权益关系。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书第三节风险因素投资者在评价公司本次刊行的证券时，除本召募说明书提供的其他各项贵府外，应止境谨慎地辩论下述各项风险因素。下述各项风险主要根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，该排序并不透露风险因素次第发生。一、规划风险（一）特定行业市集需求变化的风险航空、航天、帆海是公司产品的重要应用边界，由于这些行业波及国防安全的特殊性，国度对其采购实行了严格的管控轨制，使其采购呈现出高度的筹划特征。如果畴昔特定行业采购筹划出现变化，将导致行业发生波动或需求减少，公司可能濒临事迹下滑的风险。（二）原材料价钱波动的风险公司分娩用主要原材料为海绵钛，陈说期内，原材料占公司主营业务成本的比重分别为 72.28%、68.77%、63.43%和 64.30%，占比较高，主要原材料价钱波动对公司规划事迹存在较大影响。若上游原材料价钱出现大幅高潮且公司未能及时对产品售价进行休养，将径直影响公司营业利润，对公司规划事迹带来不利影响。（三）国际贸易摩擦风险陈说期各期，公司主营业务收入中境外售售收入分别为 74,984.44 万元、上升趋势。连年来，跟着国际贸易摩擦和争端加重，部分国度给与包括但不限于提高关税、限定相差口、列入“实体清单”等多种式样或者制裁措施实行贸易保护主义，可能会对公司规划事迹带来不利影响。二、财务风险（一）应收款项无法收回的风险陈说期各期末，刊行东谈主应收账款和应收单子的账面价值共计分别为宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书末总财富的比例分别为 31.99%、30.19%、30.71%和 29.59%。公司应收款项的规模较大，如果公司货款催收不足时，或主要债务东谈主规划现象发生恶化，则存在应收款项无法收回的风险。公司在陈说期内已按照一贯的坏账计提政策、联结与客户规划情况与回款筹划调换情况对于应收款项计提了坏账准备，如果下流客户因为宏不雅行业走势或其他因素导致无法还款，公司可能还将濒临坏账准备计提不足的风险，进而对公司的净利润形成不利影响。（二）存货余额较大的风险陈说期各期末，公司存货账面价值分别为 356,482.91 万元、370,199.27 万元、管、棒、线、锻件、铸件等，是行业内产业链一体化发展的代表企业。跟着公司业务范围的扩大，产品波及边界及范围的扩张，需要打算一定例模的原材料和半成品、产成品知足分娩规划的需要，导致公司存货范围逐年增长。但若因市集销售不畅，形成存货积压，会使公司流动资金盘活速率降速，占用公司规划资金。若产品的市集价钱发生大幅下降，可能产活命货跌价，从而对公司的规划事迹造成不利影响。（三）税收优惠政策不成延续的风险公司及部分子公司根据《中华东谈主民共和国企业所得税法》等联系礼貌，陈说期内按 15%的优惠税率交纳企业所得税。如果畴昔国度税收优惠政策发生变化，或其他原因导致公司畴昔不再稳当或持续稳当税收优惠政策的认定条件，则公司可能濒临不成不时享受优惠政策的风险。三、本领风险（一）研发与本领创新不足预期的风险公司主要从事高端钛及钛合金材料的研发、分娩和销售，产品应用于航空、航天、帆海等高端装备边界。为知足前述应用边界复杂且顶点的使用条件，下流客户对钛合金材料化学因素、尺寸、使用温度、力学性能等概述性能有筹划严苛，导致该类钛合金材料加工工艺复杂且本领难度较大。春联系分娩商在钛合金材料宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书研制过程中化学因素均匀性和安静性禁止、组织均匀性禁止及性能匹配性禁止等提倡更高的要求。跟着我国航空、航天、帆海等高端装备制造行业的马上发展，下流客户对高端钛合金材料的性能质料要求越来越高。畴昔，公司必须紧跟分娩工艺、本领发展的最新地方，联结新式飞机、发动机等高端装备对钛合金材料的最新要求，持续增多研发参加，保持本领创新，不休擢升公司产品质能质料，积极参与型号装备研制和配套，并通过考核评审后成为配套供应商，才能保持市集竞争力。但不摈斥国表里竞争敌手或潜在竞争敌手推出更先进、更具竞争力的本领和产品，或出现其他替代产品和本领，从而使公司的产品和本领失去竞争力，无法通过下流客户的考核评审，对分娩规划带来负面影响。（二）中枢本领泄密风险公司主要从事高端钛及钛合金材料的研发、分娩和销售，中枢本领是公司保持竞争上风的有劲保障。自然公司已建立了完善的隐私经管轨制，并与中枢本领东谈主员执意了隐私合同，但如果出现重要工艺、中枢本领、研发恶果或其他敏锐信息泄密，则公司将濒临中枢本领外泄的风险，对分娩规划带来负面影响。（三）本领东谈主才流失风险高端钛及钛合金材料产品的研发和制造本领、工艺壁垒较高，公司依赖本领东谈主员止境是中枢本领东谈主员针对航天、航空、帆海等下流应用边界不休研发并产业化更多的产品招牌，以及对现存招牌产品的制备工艺进行改进。跟着公司规划规模扩大、行业竞争加重，公司对本领东谈主员需求旺盛，如不成建立健全东谈主才培养机制、保证本领东谈主员尤其是中枢本领东谈主才安静，将存在中枢本领东谈主员流失的风险并对公司持续发展产生负面影响。四、募投神情实施风险（一）新增产能消化的风险本次募投神情包括“钛资源轮回利用暨熔铸提质扩能神情”、“宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应链协同建设神情”及“钛及钛合金近净成形分娩线建设神情”，联系神情围绕公司主营业务伸开，主要投向钛产业链，形成从废物宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书回收、熔铸、锻造、近净成形等工序组成的完满产业链，属于现存业务的拓展和升级，稳当公司的发展政策。神情建设完成后，将新增钛及钛合金铸锭产能 4 万吨/年、锻造产能 7,000 吨/年、模锻件产能 1,000 吨/年、精密铸件产能 200 吨/年，公司产能范围将得到进一步擢升。但由于外部市集存在的不确定性，若畴昔市集环境、产业政策、下流需求发生变化，或公司在客户开发、本领发展、规划经管等方面不成与业务范围相匹配，则可能导致公司畴昔存在一定的产能消化风险。（二）募投神情实施进程和效益不达预期的风险公司本次召募资金投资神情主要围绕公司主营业务开展，稳当公司发展政策。公司对募投神情的可行性进行了充分论证，募投神情效益测算概述辩论了公司现有业务盈利水平、同行业访佛神情的情况、预计市集空间等因素基础上作念出的审慎预测。但募投神情的实施和效益产生均需一定期间，如果募投神情实施过程中，市集环境、产业政策、下流需求等方面出现变化，在产品价钱下降、原材料及东谈主工价钱上升、产能利用率和产销率未达到预期等情形出当前，可能导致募投神情短期内无法盈利或效益不达预期，并可能对公司合座盈利水平形成一定程度的影响。此外，本次召募资金到位后，公司将同期实施多个募投神情，对公司的经管才气、本领实力、东谈主员储备、资源配置、市集拓展和法律及财务风险经管等各方面才气提倡了更高的要求，若公司在经管、本领、东谈主员或资源等方面够不上募投神情实施要求或出现不利变化，则募投神情存在不成按原定筹划实施完成的风险。（三）新增折旧和摊销用度的风险由于本次召募资金投资神情投资范围较大，且主要为白叟道支拨，本次召募资金投资神情投产后公司新增较多厂房、分娩开采等财富，将会产生较高的折旧摊销用度。根据测算，本次募投神情皆备达产后，公司新增折旧、摊销用度每年度最高将达到 16,855.00 万元。尽管根据神情效益议论，运营期神情新增收入足以对消神情新增的折旧摊销用度，但由于神情从动手建设到产成效益需要一段时间，且如果畴昔市集环境发生重要不利变化或者神情规划经管不善，使得神情在投产后莫得达到预期效益，则公司存在因折旧摊销用度增多而导致利润下滑的风险。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（四）上次募投神情未达预期效益的风险限定 2024 年末，公司上次募投神情“宇航级宽幅钛合金板材、带箔材建设神情”投产第一年预期经济效益为 15,147.21 万元，当年度践诺经济效益为的行业环境、市集趋势、市集竞争情况、原材料市集价钱等因素，针对神情完满参加前提下所进行的测算。宇航级宽幅钛合金板材、带箔材建设神情未达到预期效益主要系板换与核电焊管市集、建筑结巴市集的带箔材产品需求减少，以及带箔材产品订单类型、规格复杂，成本增多所致。如果畴昔上述影响因素持续存在，上次募投神情仍存在未能达到预期效益的风险，可能影响公司的规划事迹。（五）召募资金范围较大不周全额募足或刊行失败的风险公司本次刊行给与向不特定对象刊行可调动公司债券式样，拟召募资金总额不超过东谈主民币 350,000.00 万元（含本数），扣除刊行用度后，召募资金净额拟用于“钛资源轮回利用暨熔铸提质扩能神情”、“宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应链协同建设神情”、“钛及钛合金近净成形分娩线建设神情”及“补充流动资金”，本次刊行范围较大。若刊行市集环境、行业政策、公司事迹、公司股价等出现重要不利变化，则本次刊行存在召募资金未全额募足或刊行失败的风险，进而对本次募投神情实施产生不利影响。五、本次刊行摊薄即期报酬的风险本次可转债召募资金投资神情将在可转债存续期内渐渐产生收益，可转债进入转股期后，如果投资者在转股期内转股过快，将会在一定程度上摊薄公司的每股收益和净财富收益率，因此公司在转股期内可能濒临每股收益和净财富收益率被摊薄的风险。六、本次刊行联系的风险（一）刊行可转债到期不成转股的风险本次可转债转股情况受转股价钱、转股期内公司股票价钱、投资者偏好及预期等诸多因素影响。如果公司股票在可转债刊行后价钱持续着落，则存在公司未能实时向下修正转股价钱或即使公司向下修正转股价钱，但公司股票价钱仍低于宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书转股价钱，或因未达到债券持有东谈主预期等原因，导致本次刊行的可转债转股价值发生重要不利变化，并进而可能导致可转债回售或在持有到期不成转股的风险。若可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增多公司的财务用度包袱和资金压力。（二）本息兑付风险在可转债的存续期内，公司需根据商定的可转债刊行条目就可转债未转股部分偿付利息及兑付到期本金、并在触发还售条件时罢了投资者提倡的回售要求。受国度政策、法则、行业和市集等不可控因素的影响，公司的规划行动有可能无法达到预期的收益，从而无法获取实足的资金，进而影响公司对可转债本息的按时足额兑付才气以及对投资者回售要求的承兑才气。（三）可转债价钱波动的风险可调动公司债券手脚一种复合型养殖金融产品，兼具债券属性和股票属性。其二级市集的价钱受市集利率、票面利率、债券剩余期限、转股价钱、上市公司股票价钱、赎回条目、回售条目、向下修正条目及投资者的预期等多重因素的影响。因此，可调动公司债券在流畅的过程中，价钱波动较为复杂，以至可能出现极端波动。投资者必须充分雄厚价钱波动风险，以及可转债产品的特殊性，以便作出正确的投资决策。（四）可转债存续期内转股价钱向下修正条目乌有施或修正幅度不确定的风险在知足可转债转股价钱向下修正条件的情况下，刊行东谈主董事会可能基于公司的践诺情况、股价走势、市集因素等多重辩论，不提倡或提倡与投资者预期不符的转股价钱向下修正决议，或董事会虽提倡转股价钱向下休养决议但决议未能通过股东大会表决，或向下修正幅度存在不确定性、股票价钱仍低于向下修正后的转股价钱。因此，存续期内可转债持有东谈主可能濒临畴昔在触发转股价钱修正条目时，转股价钱向下修正条目乌有施或修正幅度存在不确定性的风险。（五）可转债未担保的风险本次向不特定对象刊行可调动公司债券不提供担保，如果公司受规划环境等因素的影响，规划事迹和财务现象发生重要不利变化，债券投资者可能濒临因本宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书次刊行的可转债无担保而无法获取补偿的风险。（六）提前赎回的风险本次可转债成立了有条件赎回条目：在本次刊行的可转债转股期内，如果公司股票连结三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价钱的 130%（含 130%），或本次刊行的可转债未转股余额不足 3,000.00 万元时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可转债。可转债的存续期内，在联系条件知足的情况下，如果公司左右了上述有条件赎回条目，可能促使本次可转债的投资者提前转股，从而导致投资者濒临投资期限贬抑、丧失畴昔预期利息收入的风险。（七）信用评级变化的风险公司礼聘东方金诚国际信用评估有限公司为本次刊行的可转债进行了信用评级，宝钛股份主体信用级别为 AAA，本次可转债信用级别为 AAA。在本期债券存续期限内，东方金诚国际信用评估有限公司将持续关注公司规划环境的变化、规划和财务现象的重要变化事项等因素，出具追踪评级陈说。如果由于公司外部规划环境、公司本人现象或评级尺度变化等因素，导致本期可转债的信用级别发生不利变化，将会增大投资者的风险，对投资东谈主的利益产生一定影响。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书第四节刊行东谈主基本情况一、本次刊行前股本总额及前十名股东持股情况（一）刊行东谈主股本结构限定 2025 年 9 月 30 日，公司总股本为 477,777,539 股，均为无尽售条件流通股份。（二）刊行东谈主前十名股东持股情况限定 2025 年 9 月 30 日，公司股东总额为 56,911 户，公司前十名股东持股情况如下：持有有限售持股比例序号股东称呼持股数目（股）条件股份数（%）量（股）中国建设银行股份有限公司－富数证券投资基金中国建设银行股份有限公司－国券投资基金招商银行股份有限公司－南边中资基金中国工商银行股份有限公司－南式指数证券投资基金中国建设银行股份有限公司－鹏券投资基金招商银行股份有限公司－华夏中资基金合计 270,727,508 56.68 - 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书二、组织结构和对其他企业重要权益投资情况（一）公司组织结构图限定本召募说明书签署日，公司的组织结构如下图所示：（二）对其他企业的重要权益投资情况（1）基本情况限定本召募说明书签署日，刊行东谈主共有 9 家全资/控股子公司，具体情况如下：宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书注册老本实收老本持股比例序号公司称呼成随即间主要业务主要规划地（万元）（万元）（%）主要从事钛及钛合金产品的研发、分娩、销售和仓储服务主要从事钛铁合金、钛及钛合金材料过火加工和销售主要从事钛及钛合金等金属过火加工材务常用有色金属冶真金不怕火；有色金属合金制造；金销售；玄色金属锻造主要从事新材料本领研发、有色金属压延务等注 1：宝钛精密锻造根据其公司礼貌，董事会 5 共名董事，宝钛股份提名 2 名董事，其中 1 名为董事长；精密锻造财务总监由宝钛股份东谈主员担任；精密锻造主要为宝钛股份提供钛材加工业务，宝钛股份省略禁止其主要业务起原，故宝钛股份省略禁止精密锻造。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（2）主要财务数据单元：万元序号公司称呼总财富净财富营业收入净利润总财富净财富营业收入净利润注：2024 年财务数据除子公司宝钛万豪外经希格玛管帐师事务所（特殊普通合资）审计，宝钛万豪财务数据经陕西嘉瑞德管帐师事务统统限公司审计；2025 年 1-9 月财务数据未经审计。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书限定本召募说明书签署日，刊行东谈主共有 1 家联营企业，具体情况如下：注册老本持股比例主要序号公司称呼成随即间主要业务（万元）（%）规划地主要从事钛及钛合金焊合管、锆及湖州宝钛久立锆合金焊合管、钛月 27 日限公司分娩、加工、销售、检测、不锈钢焊合管加工限定本召募说明书签署日，刊行东谈主共有 1 家分公司，基本情况如下：分支机构称呼宝鸡钛业股份有限公司板带材料分公司成随即间 2025 年 02 月 13 日注册地址陕西省宝鸡市高新开发区高新 9 路 20 号三、控股股东、践诺禁止东谈主基本情况及最近三年的变化情况（一）股权关紧缚构图限定 2025 年 9 月 30 日，宝钛集团径直持有公司 236,018,951 股股份，占公司总股本的 49.40%，为公司的控股股东。陕西有色径直和转折持有宝钛集团发生变更。限定 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主与控股股东、践诺禁止东谈主的股权结构如下图所示：宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（二）控股股东公司称呼宝钛集团有限公司成立日期 2005 年 08 月 26 日注册老本 100,000 万元法定代表东谈主王俭住所陕西省宝鸡市高新开发区高新大路 88 号股权结构陕西有色持有 93.36%股权、金堆城钼业集团有限公司持有 6.64%股权主要业务规划钛等金属及深加工神情 2024 年 12 月 31 日/2024 年度总财富 405,747.33 主要财务数据净财富 55,087.35 （万元）营业收入 1,852,213.98 净利润 10,495.08 注：以上数据经信永中庸管帐师事务所（特殊普通合资）审计。限定 2025 年 9 月 30 日，宝钛集团禁止的除刊行东谈主过火并表子公司之外的主要一级子公司情况如下：宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书注册老本径直持股比序号公司称呼主要业务（万元）例（%）真空特种开采及非标机电开采宝鸡宝钛装备科技有限公司禁止研制金属材料及成品的加工和销陕西宝钛泰乐精密售；机械零部件的分娩；热电制造有限公司偶及保温杯的瞎想、开发、生产和销售等宝鸡宝钛科建材料生意用房规划租借、安全经管有限公司办事机械电气开采制造，专用开采宝钛装备制造（宝鸡）有限公司安装改造修理巨额原辅材料采购及销售，金宝钛商贸（宝鸡）有限公司合金销售宝鸡宝钛运送实业谈路客运，普通货运，汽车修有限公司理，化工钛开采制造宝钛金属复合材料金属复合板的研发、分娩、销有限公司售宝钛特种金属有限中间合金、专用尺度开采、难公司熔金属加工及深度加工宝钛太白新材料科原从事钨、钨极的深加工及销技有限公司售业务（已停产）上海钛坦金属材料有限公司食用农产品批发、新能源本领宝钛千阳产业发展有限公司辅助性行动宝鸡宝钛金属成品金属材料的加工和包装及钛制有限公司品销售宝钛精工科技（宝鸡）有限公司有色金属过火合金、高档不锈钢和金属复合材料等特种材料非标压力容器装备的研发、设计、制造、安装等，有色金属焊合压力管谈、管件的制造和安装宝鸡欧亚金属科技钛材料销售、钛及钛合金自行有限公司车架及零配件制作新疆宝拓矿业有限矿产资源勘查，金属与非金属公司矿产资源地址勘探等（三）践诺禁止东谈主公司称呼陕西有色金属控股集团有限使命公司宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书成立日期 2000 年 11 月 03 日注册老本 285,141.11 元法定代表东谈主吴群英住所陕西省西安市高新区高新路 51 号高新大厦 21 层股权结构陕西省东谈主民政府国有财富监督经管委员会持有 100%股权主要业务有色金属及联系产业的神情融资、投资和规划神情 2024 年 12 月 31 日/2024 年度总财富 6,832,528.17 主要财务数据净财富 2,531,300.21 （万元）营业收入 - 净利润 727,361.12 注 1：以上数据经希格玛管帐师事务所（特殊普通合资）审计；注 2：陕西有色为控股平台公司，母公司无营业收入。限定 2025 年 9 月 30 日，陕西有色禁止的除刊行东谈主控股股东之外的主要一级子公司情况如下：序号公司称呼注册老本（万元）径直持股比例（%）陕西有色榆林新材料集团有限使命公司中国有色金属工业西安勘查瞎想研究院有限公司宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书序号公司称呼注册老本（万元）径直持股比例（%）注 1：陕西有色现持有陕西侨民（脱贫）搬迁工程有限公司 66.67%股权，但并未践诺控制该企业，故不纳入禁止范围；注 2：陕西有色于 2016 年 12 月 8 日取得陕西省国资委出具的《对于陕西好意思鑫产业投资有限公司重组陕西铜川铝业有限公司的批复》（陕国资更始发[2016]353 号），原则甘愿陕西好意思鑫产业投资有限公司重组陕西铜川铝业有限公司决议，故陕西铜川铝业有限公司不纳入禁止范围。（四）控股股东、践诺禁止东谈主所持股份被质押的情况限定本召募说明书签署日，刊行东谈主控股股东宝钛集团、践诺禁止东谈主陕西有色径直或转折持有的公司股份不存在质押情况。四、承诺事项及履行情况（一）陈说期内刊行东谈主及联系主体作出的重要承诺及履行情况刊行东谈主及联系主体已作出的重要承诺过火履行情况参见刊行东谈主在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）流露的《宝鸡钛业股份有限公司 2025 年半年度陈说》之“第五节重要事项”之“一、承诺事项履行情况”，限定本召募说明书签署日，本次刊行前联系主体所作出的重要承诺履行情况正常。（二）本次刊行的联系承诺事项（1）公司控股股东为襄理公司和全体股东的正当权益，保证公司填补报酬措施省略得到切实履行，公司控股股东宝钛集团承诺如下： “（1）不越权烦嚣公司规划经管行动，不侵占公司利益；宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（2）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券实施完毕前，若中国证券监督经管委员会、上海证券交易所作出对于填补报酬措施过火承诺的其他新的监管礼貌的，且本承诺不成知足该等礼貌时，本企业承诺届时将按照最新礼貌出具补充承诺；（3）切实履行公司制定的联系填补报酬措施以及本企业对此作出的任何有关填补报酬措施的承诺。如本企业违抗或未能履行上述承诺，本企业甘愿按照中国证券监督经管委员会或上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的联系礼貌、规则，对本企业作出联系处罚或采用联系监管措施。若本企业违抗该等承诺并给公司或者投资者形成损失的，本企业悠闲照章承担对公司或者投资者的补偿使命。” （2）公司践诺禁止东谈主为襄理公司和全体股东的正当权益，保证公司填补报酬措施省略得到切实履行，公司践诺禁止东谈主陕西有色承诺如下： “（1）不越权烦嚣公司规划经管行动，不侵占公司利益；（2）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券实施完毕前，若中国证券监督经管委员会、上海证券交易所作出对于填补报酬措施过火承诺的其他新的监管礼貌的，且本承诺不成知足该等礼貌时，本企业承诺届时将按照最新礼貌出具补充承诺；（3）切实履行公司制定的联系填补报酬措施以及本企业对此作出的任何有关填补报酬措施的承诺。如本企业违抗或未能履行上述承诺，本企业甘愿按照中国证券监督经管委员会或上海证券交易所等证券监管部门按照其制定或发布的联系礼貌、规则，对本企业作出联系处罚或采用联系监管措施。若本企业违抗该等承诺并给公司或者投资者形成损失的，本企业悠闲照章承担对公司或者投资者的补偿使命。” （3）公司董事、高档经管东谈主员为襄理公司和全体股东的正当权益，保证公司填补报酬措施省略得到切实履行，公司董事、高档经管东谈主员承诺如下：宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 “（1）本东谈主承诺不无偿或以不自制条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不给与其他式样挫伤公司利益；（2）本东谈主全力救助、配合及履行公司对董事和高档经管东谈主员职务消费行动的范例要求；（3）本东谈主不会动用公司财富从事与履行本东谈主职责无关的投资、消费行动；（4）本东谈主将尽责促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；（5）若公司畴昔实施职工股权激励，本东谈主将全力救助公司将该职工激励的行权条件等安排与公司填补报酬措施的执行情况相挂钩；（6）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券实施完毕前，若中国证券监督经管委员会、上海证券交易所作出对于填补报酬措施过火承诺的其他新的监管礼貌的，且上述承诺不成知足该等礼貌时，本东谈主承诺届时将按照最新礼貌出具补充承诺；（7）本东谈主承诺切实履行公司制定的联系填补报酬措施以及本东谈主对此作出的任何关系填补报酬措施的承诺。如本东谈主违抗或未能履行上述承诺，本东谈主甘愿按照中国证券监督经管委员会或上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的联系礼貌、规则，对本东谈主作出联系处罚或采用联系监管措施。若本东谈主违抗承诺给公司或者股东形成损失的，本东谈主悠闲照章承担对公司或者投资者的补偿责任。” 购安排及承诺（1）公司持股 5%以上股东公司持股 5%以上股东宝钛集团就本次向不特定对象刊行可调动公司债券出具认购联系承诺，具体如下： “1、若本公司在本次可调动公司债券刊行首日起前六个月存在减持公司股票的情形，本公司承诺将不参与本次可调动公司债券的刊行认购，亦不会寄托其他主体参与本次可调动公司债券的刊行认购；宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书法律法则对短线交易的要求，自本次可调动公司债券刊行首日起至本次可调动公司债券刊行完成后六个月内不减持公司股票及认购的本次可调动公司债券；述承诺径直或转折减持公司股票或可调动公司债券的，因此所得收益全部归公司统统，并照章承担由此产生的法律使命；监管机构的要求发生变化的，本公司承诺将自动适用变更后的联系法律、法则、表苟且文献、政策及证券监管机构的要求。” （2）公司董事、高档经管东谈主员认购联系承诺，具体如下： “1、若本东谈主、本东谈主之妃耦、父母、子女（以下合称“关系密切的家庭成员”）在本次可调动公司债券刊行期首日起前六个月存在减持公司股票的情形，本东谈主承诺本东谈主及关系密切的家庭成员不参与本次可调动公司债券的刊行认购，亦不会委托其他主体参与本次可调动公司债券的刊行认购。家庭成员不存在减持公司股票的情形，将根据本次刊行时的市集情况及资金安排决定是否参与本次可调动公司债券的认购，并严格履行相应信息流露义务。若认购顺利，本东谈主承诺本东谈主及关系密切的家庭成员严格盲从联系法律法则对于短线交易的要求，自本次可调动公司债券刊行首日起至本次可调动公司债券刊行完成后六个月内不减持公司股票及本次刊行的可调动公司债券。密切的家庭成员违抗本承诺径直或转折减持公司股票或可调动公司债券的，因此所得收益全部归公司统统，并照章承担由此产生的法律使命。监管机构的要求发生变化的，本东谈主及本东谈主关系密切的家庭成员承诺将自动适用变更后的联系法律、法则、表苟且文献、政策及证券监管机构的要求。” 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 “1、本东谈主承诺本东谈主及本东谈主之妃耦、父母、子女（以下合称“关系密切的家庭成员”）不参与本次可调动公司债券的刊行认购，亦不会寄托其他主体参与本次可调动公司债券的刊行认购。密切的家庭成员违抗上述承诺，因此所得收益全部归公司统统，并照章承担由此产生的法律使命。” 五、公司董事、监事和高档经管东谈主员情况（一）董事、高档经管东谈主员任职情况公司董事会由 9 名董事组成，其中孤苦董事 4 名。现任董事基本情况如下表：序号姓名任职性别任期公司高档经管层由 5 名成员组成。公司现任高档经管东谈主员如下：序号姓名任职性别任期董事会秘书 2022.12.15-2025.12.14 副总司理、财务负责东谈主 2024.12.16-2025.12.14 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（二）董事、高档经管东谈主员简历（1）王俭先生，1969 年出身，大学本科学历，正高档工程师。历任宝鸡钛业股份有限公司板带厂副厂长、厂长、科技部主任、宝钛研究院常务副院长、宝钛集团副总司理、党委副布告、副总工程师、总司理、宝色股份董事、国核宝钛锆业股份有限公司副董事长；2023 年 4 月于今任西北有色金属宝鸡创新研究院董事；2024 年 3 月于今任中国有色金属工业协会常务理事；2025 年 1 月于今任宝钛集团有限公司党委布告、董事长；2021 年 12 月于今任公司董事，2023 年（2）何书林先生，1971 年出身，研究生学历，高档工程师。历任宝鸡钛业股份有限公司锻造厂副厂长、科技部副主任、锻造厂厂长、新品部副部长、部长、公司监事、总司理助理、副总司理、宝钛集团有限公司副总工程师、宝鸡宝钛精密锻造有限公司董事、宝钛金属复合材料有限公司董事长；2023 年 12 月于今任宝钛集团党委委员、副总司理、总工程师；2024 年 8 月于今任国核宝钛锆业股份公司副董事长；2024 年 8 月于今任船舶与海洋工程新材料产业研究院理事会副理事长；2025 年 1 月于今任公司董事，2025 年 9 月于今任西安宝钛新材料科技有限公司董事。（3）何联国先生，1972 年出身，工学硕士，高档工程师。历任宝鸡钛业股份有限公司筹划经管处副处长、主任、山西宝太新金属开发有限公司董事、宝钛精工科技（宝鸡）有限公司董事、南京宝色股份公司董事、宝钛集团副总经济师；于今任宝钛集团有限公司党委委员、副总司理；2024 年 1 月于今任宝钛集团有限公司首席合规官、总法律照拂人；2025 年 1 月于今任公司董事。（4）张海龙先生，1977 年出身，在职研究生学历，高档工程师，历任宝鸡钛业股份有限公司板带厂本领科副科长、外贸部处长助理、副主任、分娩部主任、板材厂厂长、新品部副部长、部长、副总司理；2024 年 10 月于今任宝鸡宝钛精密锻造有限公司董事，2025 年 7 月于今任公司董事、总司理，2025 年 11 月于今宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书任宝钛华神钛业有限公司董事。（5）容耀先生，1970 年出身，工程硕士，高档工程师。历任宝钛集团宽宥板材料公司副司理、司理、宝鸡钛业股份有限公司钛带材料公司总司理、民品部副部长、部长、总司理助理；2021 年 10 月于今任山西宝太新金属开发有限公司董事；2024 年 10 月于今任湖州宝钛久立钛焊管科技有限公司董事；2024 年 11 月于今任公司钛带行状部总司理；2021 年 10 月于今任公司副总司理，2025 年 1 月于今任公司董事。（6）孙军先生，1959 年出身，工学博士，中国科学院院士。历任西安交通大学材料科学与工程学院院长；现任西安交通大学讲授、博士生导师、金属材料强度世界要点实验室主任；2022 年 12 月于今任公司孤苦董事。（7）杨锐先生，1965 年出身，材料科学博士。历任中国科学院金属研究所副长处、长处、钛合金研究部主任，现任中国科学院金属研究所研究员；2020 年 12 月于今任江苏华钛瑞翔科技有限使命公司董事长；2021 年 5 月于今任湖南能源集团金天科技有限公司孤苦董事；2022 年 12 月于今任公司孤苦董事。（8）沈灏先生，1982 年出身，经管学博士。历任西安交通大学经济与金融学院讲师、副讲授、院长助理，香港大学造访学者；2018 年 1 月于今任西安交通大学经济与金融学院副院长、2021 年 1 月任西安交通大学经济与金融学院教授；2025 年 5 月于今任陕西建设机械股份有限公司孤苦董事；2022 年 12 月于今任公司孤苦董事。（9）潘颖女士，1977 年出身，经管学博士。历任西北大学经济经管学院会计学专科讲师、管帐系副主任；2015 年 6 月于今任西北大学经济经管学院管帐学专科副讲授；2023 年 10 月于今任西北大学经济经管学院管帐学系主任；2022 年 12 月于今任公司孤苦董事。（1）张海龙的简历详见本节之“五、董事、监事和高档经管东谈主员”之“（二）董事、高档经管东谈主员简历”之“1、董事会成员”。（2）容耀先生的简历详见本节之“五、董事、监事和高档经管东谈主员”之“（二）董事、高档经管东谈主员简历”之“1、董事会成员”。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（3）陈冰先生，1969 年出身，本科学历，高档经济师。历任宝鸡钛业股份有限公司董事会办公室科长、总司理办公室科长、副主任、主任、宝钛华神钛业有限公司监事会主席、西安宝钛新材料科技有限公司监事；2019 年 10 月于今任公司董事会秘书；2020 年 5 月于今任公司董事会办公室主任；2024 年 12 月于今任公司副总司理、财务负责东谈主；2025 年 2 月于今任公司首席合规官、总法律顾问。（4）陈峰先生，1973 年出身，在职研究生学历，高档工程师。历任宝鸡钛业股份有限公司熔铸厂本领科科长、副厂长、新品部副部长、熔铸厂厂长、宝钛集团副总工程师；2024 年 10 月于今任宝钛华神钛业有限公司董事长、宝鸡宝钛合金材料有限公司董事；2024 年 5 月于今任公司副总司理。（5）张杰先生，1972 年出身，大学本科学历，高档工程师。历任宝鸡钛业股份有限公司外贸部业务科科长、副主任、主任、西安宝钛航空材料有限公司总司理；2024 年 10 月于今任西安宝钛航空材料有限公司执行董事，2024 年 5 月至今任公司副总司理。（三）现任董事、高档经管东谈主员兼职或禁止企业的情况限定召募说明书签署日，公司现任董事及高档经管东谈主员在除公司及子公司以外的其他单元兼职情况如下：在其他单元担任的兼职单元与刊行姓名刊行东谈主处职位兼职企业称呼职务东谈主的关系宝钛集团党委布告、董事长刊行东谈主控股股东王俭董事长中国有色金属工业协会常务理事无西北有色金属宝鸡创新董事无研究院党委委员、副总经宝钛集团刊行东谈主控股股东理、总工程师刊行东谈主控股股东何书林董事国核宝钛锆业股份公司副董事长参股公司船舶与海洋工程新材料副理事长无产业研究院理事会党委委员、副总经宝钛集团理、首席合规官、刊行东谈主控股股东何联国董事总法律照拂人上海钛坦金属材料有限刊行东谈主控股股东董事、董事长公司子公司容耀董事、副总司理湖州宝钛久立钛焊管科董事刊行东谈主参股公司宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书在其他单元担任的兼职单元与刊行姓名刊行东谈主处职位兼职企业称呼职务东谈主的关系技有限公司西安交通大学材料科学讲授无与工程学院孙军孤苦董事金属材料强度国度要点主任无实验室中国科学院金属研究所研究员无江苏华钛瑞翔科技有限杨锐孤苦董事董事长无公司湖南能源集团金天科技孤苦董事无有限公司西安交通大学经济与金副院长、讲授无融学院沈灏孤苦董事陕西建设机械股份有限孤苦董事无公司西北大学经济经管学院潘颖孤苦董事主任无管帐学系（四）董事、监事和高档经管东谈主员陈说期内的变动情况陈说期内，刊行东谈主董事会成员发生过以下变动：（1）2022 年 2 月 9 日，刊行东谈主发布公告，公司董事长王文生先生因退休原因，请求辞去公司董事长、董事及董事会挑升委员会等职务。（2）2022 年 7 月 30 日，刊行东谈主发布公告，公司董事、总司理、总工程师贾栓孝先生因退休原因，请求辞去公司董事、总司理、总工程师及董事会挑升委员会联系职务。（3）2022 年 10 月 18 日，刊行东谈主发布公告，公司董事张延东先生因退休原因，请求辞去公司董事及董事会挑升委员会等职务。（4）2022 年 12 月 15 日，刊行东谈主召开 2022 年第一次临时股东大会，审议通过《对于公司董事会换届选举的议案（非孤苦董事）》《对于公司董事会换届选举的议案（孤苦董事）》，甘愿选举雷让岐先生、王俭先生、张延生先生、孙军先生、杨锐先生、沈灏先生、潘颖女士为公司第八届董事会董事，其中孙军先生、杨锐先生、沈灏先生、潘颖女士为公司孤苦董事。（5）2022 年 12 月 15 日，刊行东谈主召开第八届董事会第一次会议，甘愿选举宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书雷让岐先生为公司董事长。（6）2023 年 11 月 22 日，刊行东谈主召开第八届董事会第三次临时会议，甘愿选举王俭先生为公司董事长。（7）2023 年 11 月 23 日，刊行东谈主发布公告，公司董事长雷让岐先生因退休原因，请求辞去公司董事长、董事及董事会挑升委员会等职务。（8）2023 年 12 月 8 日，刊行东谈主召开 2023 年第一次临时股东大会，审议通过《对于选举公司董事的议案》，甘愿选举陈战乾先生为公司第八届董事会董事。（8）2024 年 5 月 29 日，刊行东谈主发布公告，公司董事、副总司理张延生先生和因职务休养原因，请求辞去第八届董事会董事及董事会挑升委员会委员、副总司理职务。（9）2025 年 1 月 23 日，刊行东谈主召开 2025 年第一次临时股东大会，审议通过《对于选举公司董事的议案》，甘愿选举何书林先生、何联国先生、容耀先生为公司第八届董事会董事。（10）2025 年 7 月 14 日，刊行东谈主发布公告，公司董事陈战乾先生因办事变动原因，请求辞去公司董事及董事会挑升委员会等职务。（11）2025 年 7 月 30 日，刊行东谈主召开了 2025 年第二次临时股东大会，审议通过《对于选举公司董事的议案》，甘愿选举张海龙先生为公司第八届董事会董事。陈说期内，刊行东谈主监事会成员发生过以下变动：（1）2022 年 12 月 15 日，刊行东谈主召开 2022 年第一次临时股东大会，审议通过《对于公司监事会换届选举的议案》，甘愿选举王建超先生、姜晓鹏先生为公司第八届监事会股东代表监事，与职工代表大会选举产生的职工代表监事李农先生共同组成公司第八届监事会。（2）2022 年 12 月 15 日，刊行东谈主召开第八届监事会第一次会议，甘愿选举王建超先生为公司第八届监事会主席。（3）2025 年 5 月 15 日，刊行东谈主发布公告，公司职工代表监事李农先生因宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书办事变动原因辞离职工代表监事职务。（4）2025 年 10 月 15 日，刊行东谈主召开 2025 年第三次临时股东大会，审议通过《对于公司取消监事会、改良的议案》，甘愿取消公司监事会，并修改公司礼貌。陈说期内，刊行东谈主高档经管东谈主员发生过以下变动：（1）2022 年 7 月 30 日，刊行东谈主发布公告，公司董事、总司理、总工程师贾栓孝先生因退休原因，请求辞去公司董事、总司理、总工程师及董事会挑升委员会联系职务。（2）2022 年 12 月 15 日，刊行东谈主召开第八届董事会第一次会议，甘愿聘任陈冰先生为公司董事会秘书，聘任张延生先生、王鼎春先生、吴迪先生、何书林先生、容耀先生为公司副总司理，聘任宋朝利先生为公司总管帐师（财务负责东谈主）。（3）2023 年 11 月 22 日，刊行东谈主召开第八届董事会第三次临时会议，甘愿聘任陈战乾先生为公司总司理。（4）2023 年 12 月 23 日，刊行东谈主发布公告，公司副总司理吴迪先生因办事变动原因请求辞去公司副总司理职务。（5）2023 年 12 月 29 日，刊行东谈主发布公告，公司副总司理何书林先生因工作变动原因请求辞去公司副总司理职务。（6）2024 年 5 月 28 日，刊行东谈主召开第八届董事会第五次临时会议，甘愿聘任张海龙先生、张杰先生、陈峰先生、陶海林先生为公司副总司理。（7）2024 年 5 月 29 日，刊行东谈主发布公告，公司董事、副总司理张延生先生因职务休养原因，请求辞去第八届董事会董事及董事会挑升委员会委员、副总司理职务；公司副总司理王鼎春先生因职务休养原因向公司董事会请求辞去公司副总司理职务。（8）2024 年 5 月 29 日，刊行东谈主发布公告，公司总管帐师宋朝利先生因职务休养原因向公司董事会请求辞去公司总管帐师职务。（9）2024 年 6 月 13 日，刊行东谈主召开第八届董事会第六次临时会议，甘愿宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书聘任陈战乾先生为公司总工程师。（10）2024 年 12 月 16 日，刊行东谈主召开第八届董事会第十一次临时会议，甘愿聘任陈冰先生为公司副总司理、财务负责东谈主。（11）2025 年 5 月 1 日，刊行东谈主发布公告，公司董事、总司理、总工程师陈战乾先生因办事变动原因，辞去公司总司理、总工程师职务。（12）2025 年 7 月 14 日，刊行东谈主发布公告，公司副总司理陶海林先生因工作变动原因请求辞去公司副总司理职务；同期，公司召开第八届董事会第十六次临时会议，甘愿聘任张海龙先生为公司总司理。（五）董事、高档经管东谈主员持有刊行东谈主股份情况限定本召募说明书签署日，公司现任董事、高档经管东谈主员不存在径直或转折持有公司股份的情况。（六）董事、监事和高档经管东谈主员领取薪酬情况是否在关联企业姓名身份薪酬（万元）领取收入王俭董事长 - 是陈战乾董事、总司理、总工程师（已离任） 83.04 否何书林董事 - 是何联国董事 - 是容耀董事、副总司理 79.52 否孙军孤苦董事 5.00 否杨锐孤苦董事 5.00 否沈灏孤苦董事 5.00 否潘颖孤苦董事 5.00 否王建超监事会主席（已取消） - 是姜晓鹏监事（已取消） 31.76 否李农职工代表监事（已离任） 48.20 是陈峰副总司理 76.41 否张杰副总司理 72.68 否陶海林副总司理（已离任） 68.94 否宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书是否在关联企业姓名身份薪酬（万元）领取收入张海龙副总司理 73.29 否陈冰副总司理、董秘、财务负责东谈主 77.90 否共计 631.74 - （七）董事、高档经管东谈主员和其他职工的激励情况限定本召募说明书签署日，公司不存在对董事、高档经管东谈主员过火他职工的股权激励筹划。六、公司所处行业的基本情况（一）公司所处行业刊行东谈主主要从事钛及钛合金的分娩、加工和销售，根据国度统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），刊行东谈主属于“有色金属冶真金不怕火和压延加工业（C32）”中的“有色金属合金制造（C3240）”。根据国度统计局《政策性新兴产业分类（2018）》（国度统计局令第 23 号）尺度，刊行东谈主属于“3.新材料产业”之“3.2 先进有色金属材料”之“3.2.3 钛及钛合金制造”。（二）行业监管体制及最近三年监管政策的变化钛行业的行政驾驭部门为国度发展和更始委员会、工业和信息化部等，行业自律组织为中国有色金属工业协会。公司所属行业的驾驭部门、自律组织的监管体制具体如下：（1）国度发展和更始委员会国度发展和更始委员会为公司所处行业的宏不雅经管职能部门，主要负责产业政策制定，带领行业结构休养、行业体制更始、新建神情与本领改造等办事。（2）工业和信息化部工业和信息化部为公司所处行业的行政驾驭部门，主要负责拟订并组织实施行业议论、产业政策和尺度等。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（3）中国有色金属工业协会公司所处行业的世界性行业组织为中国有色金属工业协会，主要负责根据国家政策法则，制定并监督执行行业规则，范例行业行动，襄理自制竞争；通过调查研究为政府制定行业发展议论、产业政策以及春联系法律法则提倡见识和建议；协助政府驾驭部门制定、改良本行业国度尺度，负责本行业尺度的制定、改良和实施监督；根据政府驾驭部门的授权和寄托，开展行业统计观看办事，包括采集、整理、加工、分析并发布行业信息。与公司从事行业联系的主要法律法则及政策如下：（1）行业主要法律法则公司所处行业主要受到安全分娩、环境保护、产品质料等方面法律法则的管辖，主要波及的法律法则如下：序号称呼颁布机构及期间主要内容世界东谈主民代表大会《中华东谈主民加强安全分娩办事，防护和减少分娩安全事故，常务委员会 2002 年颁布，2021 年 6 月第分娩法》续健康发展第二次改良世界东谈主民代表大会《中华东谈主民保护和改善环境，防治浑浊和其他公害，保障公常务委员会 1989 年保护法》续发展月改良世界东谈主民代表大会《中华东谈主民对产品质料的监督经管，提高产品质料水平，明常务委员会 1993 年质料法》社会经济次第月第三次改良（2）行业主要政策连年来，国度先后出台了多项救助产业发展的激励政策，为公司所处行业的发展提供了纯粹的政策环境，主要政策如下：颁布机构及序号称呼主要内容期间《要点新材料首批次将钛合金棒丝材、打针成型钛合金、精密钛工信部 2023 年 12 月（2024 年版）》件列为“先进有色金属” 《产业结构休养带领国度发改委航空航天、海洋工程、数控机床、轨谈交通、宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书颁布机构及序号称呼主要内容期间装备等高端制造用轻合金材料被列为饱读舞类产业《工业政策性新兴产国度统计局力图 2023 年有色金属工业增多值同比增长工信部等七包括：擢升供给才气，保障高下流行业稳固《有色金属行业稳增长办事决议》育壮大行业增长新动能；优化相差口贸易，擢升行业怒放合作水平工信部、东谈主力《对于推动轻工业高推动企业建立健全质料经管体系，积极应用资源部等五部门 2022 年见》安全性、功能性先进基础材料高端产品质料安静性可靠性适工信部、科学用性明显擢升。部分前沿新材料品种实现量《“十四五”原材料工本领部、自然产和典型应用。突破一批要点政策边界要害业发展议论》资源部 2021 基础材料。新材料产业创新才气明显擢升，年 12 月要点行业研发参加强度达到 1.5%以上，掌合手一批具有自主学问产权的要害共性中枢本领《中华东谈主民共和国国民经济和社会发展第畴昔我国新材料产业将要点发展高端新材世界东谈主大要》围绕保障大飞机、微电子制造、深海采矿等《对于扩大政策性新发改委、科技要点边界产业链供应安静，实施新材料创新兴产业投资培育壮大部、工信部、新增长点增长极的指财政部 2020 等特色资源在开采、冶真金不怕火、深加工等门径的导见识》年9月本领水平地方出台的主要政策如下：序号称呼颁布机构及期间主要内容力图 2025 年钛材加工范围达 11 万吨，国内市场份额达 65%以上，形成由西安、宝鸡两板《陕西省培育千块组成的年产值达 1000 亿元以上的国际一流亿级钛及钛合金陕西省发改委产业创新集群行 2024 年 4 月头企业引颈作用，招引高下流配套企业，打动筹划》造主导产业明确、单干配合、相互配套的世界级钛及钛合金产业创新集群《宝鸡市钛及新出台救助制造业高质料发展的‘1+5+N’系列材料等 13 个要点中共宝鸡市委政策，每年参加 5 亿元发展专项资金，从科产业链擢升三年 2023 年 5 月技创新、东谈主才引育、企业培育、品牌建设、行动筹划金融救助 5 个方面培育产业链高质料发展新宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（2023-2025 年）》动能，推动创新链、产业链、资金链东谈主才链深度交融提倡实施产业擢升“六大工程”，明确了“1151” 《宝鸡市钛及钛宝鸡市委、市政发展宗旨（即钛材加工才气达到 10 万吨，集府 2022 年 7 月群总产值突破 1000 亿元，上市企业达到 5 户，量发展行动决议》引进 100 名高线索东谈主才）（三）行业发展概况及趋势我国钛工业自上世纪 50 年代起步以来，从无到有、从弱到强，一谈摸索学习、研究创新，发生了铺天盖地的变化。20 世纪末我国海绵钛产量较低，钛合金应用范围偏窄，行业处于导入期。从 2006 年动手，伴跟着大化工的发展，我国钛工业初度实现产量激增，我国也一跃成为全球最大的钛分娩国与消费国。由畴前的中低端化工、冶金等行业需求，快速转向中高端航空航天、能源、石油化工、海洋工程、民用消费品、医疗等行业，行业利润由中低端边界正渐渐快速向高端边界迁徙，行业合座向高端边界迈进。（1）钛产品产量增长马上，稳居世界第一我国事世界第一大钛分娩国和消费国，在全球钛工业边界领有重要的地位。根据中国有色金属工业协会钛锆铪钒分会统计，2024 年，中国海绵钛产量为 25.6 万吨，在全球占比 67.32%；从 2015 年至 2024 年的十年间，我国海绵钛产量增长马上，年均复合增长率为 17.58%。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书单元：万吨数据起原：中国有色金属工业协会钛锆铪分会连年来，我国航空航天、船舶、化工等边界钛材需求增长明显，促进我国钛加工材产量不休攀升。根据中国有色金属工业协会钛锆铪分会统计，2024 年我国钛成品加工材约 17.2 万吨，在全球占比约 66.15%。近十年增长幅度明显，年均复合增长率达 15.08%。单元：万吨数据起原：中国有色金属工业协会钛锆铪分会（2）海绵钛产能擢升马上，行业濒临结构性休养宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书钛产能大幅扩张。根据 Wind 数据，我国海绵钛产能也从 2016 年的年产 11 万吨增长至 2024 年的年产 26 万吨，8 年间增长了约 1.36 倍。持续增长的海绵钛产能也让海绵钛价钱自 2022 年底动手进入下行区间。数据起原：Wind 我国海绵钛产业存在一定结构性多余的问题，低端海绵钛产品无数多余，而优质的海绵钛产品供不应求。民用市集的海绵钛品质要求相对较低，供应厂商较多，供需处于基本均衡状态；航空、航天及帆海边界对海绵钛的品质要求较高，唯有少数几家企业不错供货，国内市集对国外入口较为依赖。跟着我国上述边界的当代化建设进入加速期，高端边界用钛将大幅擢升，这为海绵钛企业改善供应结构提供了成心的市集机遇，通过本领擢升和老本参加提高产品质料将是海绵钛产业的畴昔发展趋势。（3）我国钛材认同度不休擢升，但高端产品仍供给不足我国钛材加工产业经过多年的发展，在国际上认同度不休擢升。根据海关总署数据，2019-2024 年，我国钛加工材出口量从 21,916 吨增长至 31,361 吨，年均复合增长率为 7.43%；同期，钛加工材入口量则从 8,166 吨下降至 7,285 吨，年均复合增长为-2.27%。目下，我国钛材加工产业濒临中低端产品产能多余，高端产品供给不足的问宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书题。根据《中国钛工业发展陈说》，2024 年中国对泰西钛加工材出口价钱仅为入口价钱的 1/3，反应出我国高端钛材仍对国外有一定依赖。在航空航天、船舶、根据中国有色金属工业协会钛锆铪钒分会统计，航空航天、化工、3C 边界、海洋工程、医疗、建筑等是钛加工材的主要应用边界，具体情况如下：（1）航空市集钛合金因其在比强度、韧性、耐腐蚀、耐险阻温以及抗疲顿、抗氧化、抗蠕变、抗辐射方面的优异性能，世俗应用于飞机机体、发动机等高端边界。连年来跟着我国特定边界航空翱游器、民机用钛量的上升和数目的不休增多，钛合金在航空市集的增长后劲巨大。目下，比较发达国度，我国特定边界航空翱游器在数目和钛用量占比都有较大的擢腾飞间。伴跟着我国当代化进程显赫加速，预计畴昔特定边界航空翱游器数目将呈现快速增长态势。跟着我国特定边界航空翱游器本领水平快速擢升，以及我国“一带一谈”建设的持续推动，我国特定边界航空翱游器的外贸订单或将迎来突破。将带动高端钛合金材料需务实现快速增长。跟着国民经济的稳固发展，我国民航游客运送量不休上升，带来民用飞机需求的持续增多。我国国产大飞机跟着多年的发展，也将形成 ARJ21 支线飞机、 C919 窄体主线客机、C929 宽体主线客机共同发展的局面。2024 年末，ARJ21 客机数目已踏进全球十大喷气式支线客机十强。根据《中国民航报》统计，中国商飞领有年产 50 架 ARJ21 的分娩才气。C919 的出现体现了我国民用飞机纯粹的瞎想、研发、制造才气，粉碎了国际民航飞机行业耐久以来由波音和空客把持的竞争格式。跟着我国民用航空的快速发展，将进一步推动钛材料行业的快速增长。（2）航天市集钛在航天工业中不错达到减轻辐射分量、增多射程、细水长流用度的目的，是航天工业的热点材料，应用在火箭、卫星中的压力容器、燃料贮箱、火箭发动机壳体、火箭喷嘴套管、东谈主造卫星外壳、载东谈主六合飞船船舱（蒙皮及结构骨架）、起宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书落架、登月舱、推动系统等方面。自党的十八大以来，中国航天行状完成了从“跟跑”到“并跑”以至部分领域“领跑”的历史性跨越，创造了一系列世界第一和中国记载，成为国度概述实力的重要标志。我国生意航天也异军突起，“朱雀二号”实现了运送火箭在新式低成本液体推动剂应用的突破，吉林长光卫星打造了全球最大的亚米级生意遥感卫星星座，畴昔跟着卫星互联网、深空探伤生意化等需求爆发，航天用钛空间庞大。（3）海洋工程市集《十四五发展议论和 2035 远景宗旨提要》中明确了建设当代海洋产业体系，深度参与全球海洋治理，加速建设海洋强国的政策理念，指出要培育壮大海洋装备产业发展新动能，推动船舶与海洋工程装备产业创新发展。2025 年国务院《政府办事陈说》中初度将“深海科技”列为政策性新兴产业要点边界，标志着我国海洋经济稳重迈入以本领创新为中枢的高质料发展阶段。钛金属由于分量轻、比强度高、耐腐蚀性好、无磁、抗冲击等本性，是船舰和海洋工程中最好的结构材料，被称为“海洋金属”，在深潜器和船舶、海上油气勘探、海洋能开发和利用、海水淡化安装及滨海建筑边界领有无数应用场景。目下全球舰船及水下装备用钛合金较为世俗，我国舰船用钛总分量不足 1%，畴昔用钛量擢腾飞间巨大。在海洋深潜场景，钛合金因为较高的比强度，已成为国表里载东谈主潜水器耐压壳体的首选材料。我国建造的“兴盛者”号全海深载东谈主潜水器已于 2020 年 11 月 10 日在马里亚纳海沟顺利坐底，坐底深度 10,909 米。深海工程装备产业的不休发展也带动了对宽幅超厚钛合金板材、超大尺寸环形件的需求。同期，我国在海洋油气开采、海水淡化工程的发展也对钛带来了较大的需求。（4）化工市集由于优良的耐腐蚀性能，钛材世俗运用于真金不怕火油分娩中的冷凝器、空气冷却换热器，氯碱行业中的冷却管、钛阳极，电解槽工业和电镀行业中的电解槽开采等场景。目下，化工边界是我国钛材的最大消费场景，在我国化工产业由“范围扩张”向“本领驱动”转变的大配景下，国内钛材应用也由传统化工向高端化工领宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书域不休拓展。跟着连年来我国 PTA（对苯二甲酸）产能的快速扩张，其反应安装所需要的高性能钛板及钛管需求不休上升。（5）医疗市集钛及钛合金由于较好的生物相容性、较高的比强度、优良的耐蚀性，在医疗边界具有世俗的应用。钛及钛合金主要被应用于骨科、口腔、心血管等植入器械以及普通外科、神经外科手术器械等边界，在制药业中，钛也不错被用于制作容器、反应器和加热器等。总体而言，国外龙头企业在高端产品中仍然处于上风地位，国内企业呈现出加速追逐态势。根据《2018-2023 年中国钛工业发展陈说》统计，我国医药边界钛材需求自 2018 年至 2022 年保持快速增长态势。2023 年，受部分钛制医疗产品被列入集采神情，联系采购政策引起阶段性变化等影响，我国医药边界钛材消费有所下降。畴昔，跟着本领跳跃和应用拓展，医用钛合金将在医疗边界表现更大作用，钛需求后期有望栽植。（6）生活用钛市集连年来，跟着钛材加工的工艺进修、成本下降，钛金属也动手在寰球消费品上频频亮相。钛合金材料因其轻量、高强度、耐腐蚀的本性，用作消费电子产品外壳材料，不错增强外壳强度，减轻产品分量，擢升产品质感。根据中国有色金属工业协会钛锆铪分会预测，2025 年钛合金在 3C 消费电子边界的市集范围有望达到 25 亿元。跟着消费者对环保和健康要求的提高，钛金属制成的保温杯、餐厨具也得到了市集的偏疼。根据《天猫家居 2024 钛质餐厨器趋势白皮书》自大，复合增长率将超过 7.9%，而在国内市集，目下钛质的炒锅、保温杯等产品市集渗入率都在 10%以下，蕴涵巨大的发展空间。（7）新能源市集钛材料在核能、太阳能、氢能、潮汐能等新能源边界得到世俗应用。在压水堆核电站中，钛制的热交换器和管谈不错高效地传输热量，同期保证冷却剂的密封性，为核电站的安全运行提供了可靠保障；在光伏电站中，钛制的支架和框架不错在户外恶劣环境中保持纯粹的结构强度，延长光伏电站的使用寿命，贬抑维护成本；在氢能边界，钛不错手脚氢能源燃料电板双极板、氢燃料电板催化剂、宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书储氢材料等，增强了产品的安静性和安全性，提高了氢燃料电板的效率和性能，推动了氢能产业的发展；在潮汐能和波澜能发电边界，钛制的涡轮叶片和发电机外壳不错在海水中安静运行，提高发电开采的可靠性和使用寿命。新能源的快速发展，为钛材料发展提供了庞大的市集空间。（8）建筑边界在建筑边界，钛材稳当用作多样环境下的墙屋面材料。钛的密度虽小，但强度极高，皆备稳当建筑轻型化的趋势；在自然环境中，钛的口头能马上形成一层坚固的氧化物薄膜，从而具备出色的抗腐蚀性能，是暴虐环境下的理思选拔；钛的扩张系数低，即使在温度变化极大的环境中，也能保持较小的应力，因此止境允洽用于建筑屋面等部位。目下，我国大型建筑用钛板仍依赖入口，入口替代空间较为庞大。（四）行业竞争情况及刊行东谈主地位我国钛材加工产业连结度较高，陕西、江浙地区、珠三角地区是我国钛材的主要分娩地，根据《中国钛工业发展陈说》，2024 年陕西省钛加工材产量占到世界总产量的 49%以上。钛加工材市集份额主要被几家龙头企业占据，根据中商产业研究院整理，我国钛材加工行业市集份额 CR3（市集占有率名次前 3 家的公司市集占有率之和）约为 47%。在我国高端钛材边界，市集份额主要由宝钛股份、西部超导、西部材料和金天钛业占据。（1）刊行东谈主产品或服务的市集合位刊行东谈主是我国最大的以钛及钛合金为主的专科化赞好意思金属分娩科研基地，主要产品为多样规格的钛及钛合金板、带、箔、管、棒、线、锻件、铸件等加工材和多样金属复合材产品，用于航空、航天、船舶、石油、化工、冶金工业、医疗器械、生活用品等边界。主导产品钛材年产量位居世界同类企业前哨，是世界钛工业的重要组成部分。刊行东谈主在国内市集处于最初地位，是国度级制造业单项冠军企业，2016 年宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书荣获“大运工程”钛材独一金牌供应商，并连结三届获取中国航天科技集团优秀供应商，同期亦然好意思国波音、法国空客、法国赛峰、好意思国古德里奇、加拿大庞巴迪、英国罗尔斯－罗伊斯等公司的政策合作伙伴，公司所在地被誉为“中国钛城”、“中国钛谷”。分娩开采方面，刊行东谈主领有 2400kW 电子束冷床炉、15t 真空自耗电弧炉，主体开采，代表了现在国际最初的装备水平。质料经管方面，刊行东谈主给与国际先进水平的本领尺度和质料体系，获取通过了好意思国波音公司、法国宇航公司、空中客车公司、英国罗罗公司、欧洲宇航工业协会和好意思国 RMI 等多家国际知名公司的质料体系和产品认证，囊括了进入世界航空航天等高端应用边界统统的通行证，并成为国际第三方质料见证机构以及分析检测基地。工艺水平方面，刊行东谈主领有多项国际最初的具有自主学问产权的中枢本领，是我国钛加工企业中首家被国度发改委、科技部等部委联合认定的“国度级企业本领中心”，曾出色地完成了 8000 多项国度科研课题，取得重要科研恶果 700 余项，为国防当代化建设和顶端科技发展作念出了巨大孝顺。公司研制的 4500 米载东谈主潜水器“深海强者号”钛合金载东谈主球壳达到国际先进水平，并得到党和国度指挥东谈主的充分笃信和高度评价，公司万米级载东谈主潜水器钛合金载东谈主球舱的研制成功，为我国万米级载东谈主潜水器的奏凯安全下潜奠定坚实基础，使我国深海探伤与装备边界的研制本领实现了由“并跑”到国际“领跑”的历史性跨越。研发方面，刊行东谈主研发实力浑朴，是国度高新本领企业，设立有国度级企业本领中心、钛及钛合金国际科技合作基地、陕西省钛锆镍工程本领中心、院士工作站、博士后办事站，与国内多所高校、科研院所建立产学研合作基地，依托完善的产、学、研体系和科研平台，以及研究机构的本领上风、信息上风、东谈主才优势，为公司产品的本领研发、工艺改进、新产品开发等提供了矫捷的本领救助，有用擢升了公司的中枢竞争力和盈利才气。依托公司矫捷的研发上风，公司奏凯实施完成多项国度重要科技专项、863 筹划神情、国度要点研发筹划、国度发改委海洋工程研发及产业化神情，航空、航天、深海空间站等预研神情有序推动，宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书术奖一等奖，跟着长征五号顺利辐射、神舟十二号载东谈主飞船顺利飞天、“兴盛者号”的顺利下潜，公司再一次为大国重器作出了孝顺，也进一步确立了公司在航天和深海用钛边界的主导地位。品牌知名度方面，刊行东谈主注册的“宝钛 BAOTI”及图形商标先后获取陕西省著名商标和中国著名商标称号，在好意思国、英国、法国、意大利、瑞典、印度等上已成为“中国钛”的代名词。（2）刊行东谈主主要竞争敌手刊行东谈主主要从事钛及钛合金的分娩、加工和销售。刊行东谈主在国外的竞争敌手包括：好意思国钛金属公司（Timet）、维斯伯-阿维斯玛（VSMPO-AVISMA Corporation）等。刊行东谈主在国内的竞争敌手包括：西部超导、西部材料、金天钛业等。 ①刊行东谈主在国外的竞争敌手先容： Titanium Metals Corporation（简称 Timet，好意思国钛金属公司）是全球最初钛材供应商之一，公司依托其先进的本领和全球供应链，持续为波音、空客等航空巨头提供高质料的钛合金材料。Timet 在钛熔真金不怕火本领（如冷床炉熔真金不怕火）和高端钛材加工方面具有显赫上风，产品世俗应用于飞机发动机、机身结构等要害边界。在航空航天、军工和高端工业边界具备较强的竞争地位。 VSMPO-AVISMA Corporation（维斯伯-阿维斯玛，证券代码：VSMO.MCX）是全球最大的钛材分娩商之一，近十年来在航空航天边界保持了强盛的市集合位。公司总部位于俄罗斯，是波音、空客等航空巨头钛合金材料的主要供应商之一。 ②刊行东谈主在国内的竞争敌手先容：西部超导（688122.SH）主要从事超导产品、高端钛合金材料和高性能高温合金材料及应用的研发、分娩和销售。是我国高端钛合金棒丝材主要研发分娩基地，亦然我国高性能高温合金材料要点研发分娩企业之一。西部材料（002149.SZ）主要从事赞好意思金属材料过火合金加工材的研发、生产及销售，公司主营业务按产品大类分为钛、锆加工材业务等板块。主营钛合金板材和管材，与西部超导形成互补，要点布局航空航天和海洋工程边界。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书金天钛业（688750.SZ）是一家主要从事高端钛及钛合金材料的研发、分娩和销售的高新本领企业。公司主营产品为钛及钛合金棒材、锻坯及零部件，主要应用于航空、航天、舰船及刀兵等高端装备边界。（五）行业本领壁垒或主要进入阻拦钛材加工行业所需开采参加较大，且高端开采依赖入口。钛材的加工高度依赖开采，开采的先进性、安静性、自动化程度对产品质料的安静性、产品分娩的高效性产生径直影响。同期，跟着行业的发展，参与者需要不休更新开采以知足下流客户的更高要求。另一方面，电子束冷床炉、万吨级锻造压机等中枢开采的分娩仍以泰西为主，新进企业思建立分娩才气存在一定难度。钛金属清明性强，高温易与氧气、氮气等发生反应，加工难度较大，门槛较高。同期，航天、军工等高端边界对钛合金的强度、耐腐蚀性、焊合性能等有筹划要求极高，需精确禁止因素及热处理工艺，本领涵养依赖耐久蕴蓄。钛及钛合金的熔真金不怕火、加工及热处理工艺复杂，需要熔铸、锻造、轧制等门径相互配合，止境对于不同产品共用产线、柔性分娩等情况，需要企业有较强的分娩组织才气，同样组成一定壁垒。钛行业属于典型的本领、资金密集型行业。钛材加工的熔真金不怕火、锻造等要害环节常常需要数千万的开采投资，参与者需要在运行阶段参加无数资金，存在一定门槛。同期，钛材在工艺改进和产品创新方面也需要持续的资金参加，对参与者的资金实力提倡了较高的要求。高端钛合金应用连结在航空航天、装备制造、军工、医疗、消费电子等边界，这些行业准初学槛较高，常常濒临数年的认证周期，同期这些行业客户粘性较强，新进企业难以霸占市集份额。以航空航天行业为例，供应商所需的天禀请求要求高、审核期间长，对产品质料、本领蕴蓄、隐私轨制、公司治理等方面都提倡了宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书要求，新企业难以达到联系条件，且原有供应商常常和客户保持安静的关系，构成了本质上的壁垒。（六）公司所处行业与高下流行业之间的关联性刊行东谈主所处行业与高下流行业关联关系如下图所示：刊行东谈主所处行业为钛行业。刊行东谈主子公司宝钛华神不错知足本人钛材加工业务所需的部分海绵钛，其余海绵钛则需要对外采购。对于海绵钛分娩门径，宝钛华神的上游为钛矿分娩厂商，下流客户为钛材加工企业。对于钛材加工门径，公司的上游为海绵钛、中间合金分娩厂商，下流客户主要为航天航空、石油化工、海洋、装备制造、医疗、建筑、生活用钛等分娩制造企业。七、刊行东谈主主要业务的联系情况（一）公司的主营业务公司主要从事钛及钛合金的分娩、加工和销售，是中国最大的钛及钛合金生产、科研基地。公司领有国际先进、完善的钛材分娩体系，主要产品为多样规格的钛及钛合金板、带、箔、管、棒、线、锻件、铸件等加工材和其他金属产品。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书陈说期内，刊行东谈主主要产品情况如下：钛产品种类暗示图主要用途钛加工海绵钛材原料钛加工钛锭材原料板材航空、航天、石油化工、海洋、装备制造、生活、医疗、建筑等边界管材宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书钛产品种类暗示图主要用途棒材带、箔材线、丝材环材宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书钛产品种类暗示图主要用途饼材精密铸件公司的产品中钛材主要应用于以下边界：东谈主造卫星壳件，航天方面的液体燃料发动机舍弃舱、压力容器、对接件、发动机吊臂，飞机上的发动机叶片、防护板、肋、翼、起落架、航空紧固件、螺栓、特种紧固件等，舰船上的水翼、行进器、潜艇上的耐压壳件、螺旋桨、喷水推动器、海水换热系统等；碱行业中的冷却管、钛阳极等，电解槽工业和电镀行业中的电解槽开采主要结构件等；等；外科矫形材料（如腹黑内瓣、腹黑内瓣隔阂、骨要道等），生活边界中的眼镜架、腕表、厨具、手杖、垂纶竿、工艺品、高尔夫球头、球杆等，建筑边界的屋顶、外壁、雕栏、管谈等。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书应用案例：应用边界暗示图用途航空用钛材按部位分：1）发动机：发动机电扇、高压压气飞机盘件、叶片等；2）飞机机身：起落架、引航空擎机舱、尾翼等；3）航空紧固件：普通钛螺栓、干预螺栓、特种紧固件等火箭发动机和东谈主造卫星壳体、燃料航天箱、压力容器、载东谈主六合飞船船舱等潜艇耐压壳体、螺旋桨、喷水推动海洋器、海水换热系统、舰船泵、阀及管路等用于氯碱、纯碱、塑料、石油化工、冶金、制盐等工业的电解槽、反应石油化工器、蒸馏塔、浓缩器、分离器、热交换器、管谈、电极等股骨头、髋要道、肱骨、颅骨、膝要道、肘要道、肩要道、掌指要道、医疗颌骨以及心瓣膜、肾瓣膜、血管扩张器、夹板、假体、紧固螺钉等上百种金属件、手术器械等宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书应用边界暗示图用途眼镜架、腕表、手杖、垂纶竿、厨生活用钛具、数码产品壳体、工艺品、结巴品等建筑用钛屋顶、外壁、雕栏、管谈等（二）公司的主要规划模式公司主要的分娩模式为以销定产。公司分娩、本领、质料等经管部门根据销售合同的具体要求，制定切合践诺的分娩筹划和产品工艺尺度，并通过完备的质量管控体系组织分娩，知足客户产品要求；同期，根据市集营销变化保持合理数量的现货库存，以备马上响应客户需求，知足市集需要。公司分娩经过主要波及供应部、分娩安全环保部和销售部门。供应部主要负责产品分娩所需原材料和辅料的采购、经管；分娩安全环保部负责公司分娩组织、安全、环保事宜，履行其相对应的经管职能；销售部门负责客户接洽和产品销售。质料部、科技部、财富开采部、宝钛研究院、实验中心手脚刊行东谈主分娩的配套部门，也参与了公司的分娩经过。其中，质料部负责产成品、残料的考试；科技部负责提供分娩工艺尺度并处理分娩过程中的本领问题；财富开采部负责提供开采运行和提供开采大、中修筹划；宝钛研究院负责提供科研、试制配合筹划；实验中心负责对产成品进行考试。公司已制定分娩及安全环看经管联系轨制，对分娩全经过在分娩工艺、质料禁止、外协加工、安全分娩与环境保护等进行全地方范例。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书供应部负责公司分娩所需主要材料采购，根据分娩部门下达的原材料需求计划，联结库存情况及分娩要求，编制采购筹划并执行。公司分娩规划需要的原材料和辅助材料通过里面分娩（公司控股子公司宝钛华神不错知足公司主要材料海绵钛的部分需求）和外部采购取得。公司原辅材料的采购由物质采购和供应部门根据分娩筹划，按照比质比价、和洽对外的原则择优采购，对于巨额采购，公司给与招投标阵势，对低值易耗采购，公司给与询价比价、定点采购和稀薄采购等阵势。为确保公司产品品质要求，公司醉心供应商的评估和经管，制定了严格的供应商选拔尺度及及格供方评审办法，极力于及格供方的培养和耐久共同发展，并与一些范围较大的供应商建立了耐久纯粹的政策合作关系，领有安静的原材料供货渠谈，省略知足公司分娩规划所需。公司制定了《采购经管办法》《物质供应经管轨制》,范例对于公司采购计划、物质采购功课、物质考证经管、物质储运经管、废物回收经管等。公司产品主要给与径直销售的式样。公司建立了较为完善的多渠谈、市集化的营销辘集体系，在产品营销过程中，留神作念好分析研究，根据客户的需求不休休养和变化销售策略，知足不同结构线索的客户对产品质料和服务质料的互异化需求，增强市集竞争力，同期注重强强联合，积极与政策要点客户建立耐久政策合作关系，执意耐久框架合同（合同），巩固和擢升市集占有率。公司在与客户协商执意销售合同期，需要严格按照公司里面的合同评审要求进行。钛加工产品对产品本领要求较高，质料禁止部从执意合同阶段即对产品技术尺度进行评估。公司各销售口制定了联系详情,范例了对于公司销售筹划经管、客户信用评价与经管、销售订价、销售订货经管、产品包装经管、结算步骤、销售合同经管、客户天禀评审、销售合同档案经管、新产品合同经管、成品库经管轨制、发货管理、应收账款经管、客户服务轨制等。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（三）公司陈说期内的销售情况陈说期内，公司钛及钛合金产品产能、产量和销量情况如下：产品称呼神情 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年产能（吨） 25,956.00 38,145.00 32,942.00 34,214.00 产量（吨） 24,492.85 33,615.04 30,013.33 32,538.59 钛及钛合金产品销量（吨） 25,275.69 31,301.64 29,379.58 31,609.35 产能利用率 94.36% 88.12% 91.11% 95.10% 产销率 103.20% 93.12% 97.89% 97.14% 陈说期内，公司上前五名客户的销售情况如下：销售金额（不含占当期营业收序号客户称呼税）（万元）入比例（%）共计 153,352.06 34.53 销售金额（不含占当期营业收序号客户称呼税）（万元）入比例（%）共计 233,262.63 35.05 销售金额（不含占当期营业收序号公司称呼税）（万元）入比例（%）宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书共计 273,446.86 39.47 销售金额（不含占当期营业收序号公司称呼税）（万元）入比例（%）共计 291,839.48 43.98 注：上述客户按照吞并禁止下合并口径统计。陈说期内，公司不存在上前五大客户销售金额占比超过当期销售收入 50% 和向单个客户的销售金额占比超过当期销售收入 30%的情形。（1）境表里销售情况陈说期内，公司主营业务境表里销售金额及占比情况具体如下：单元：万元地区金额占比金额占比金额占比金额占比国内 336,508.18 80.43% 487,646.39 76.12% 540,679.81 80.22% 569,382.88 88.36% 国外 81,870.47 19.57% 153,011.01 23.88% 133,278.40 19.78% 74,984.44 11.64% 共计 418,378.66 100.00% 640,657.40 100.00% 673,958.21 100.00% 644,367.32 100.00% 陈说期内，刊行东谈主主要以内销为主，销售金额分别为 569,382.88 万元、例分别为 88.36%、80.22%、76.12%和 80.43%。（2）客户与公司的关联关系情况除宝钛集团有限公司为公司控股股东外，陈说期内，公司前五名客户与公司不存在其他关联关系，公司董事、高档经管东谈主员、其他中枢东谈主员、主要关联方和持股 5%以上股东在前五名客户中不存在其他径直或转折领有权益的情况。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（四）公司陈说期内的采购情况公司分娩所用的原材料主要为海绵钛。陈说期内，公司主要原材料采购金额及数目情况如下表所示：原材料神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度金额（万元） 134,651.67 197,575.75 187,400.26 206,029.02 海绵钛数目（吨） 25,509.00 39,045.91 29,295.09 28,956.67 单价（元/吨） 52,785.95 50,600.88 63,969.86 71,150.80 陈说期内，公司分娩所耗用的主要能源耗用情况如下表所示：神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度数目（万度） 21,314.12 28,318.25 24,391.39 22,289.57 电力金额（不含税/万元） 16,436.15 22,957.01 19,852.72 18,225.71 陈说期内，公司上前五名供应商的采购情况如下：采购金额（不含税）占总采购额比序号公司称呼（万元）例（%）共计 127,695.80 42.22 采购金额（不含税）占总采购额比序号公司称呼（万元）例（%）陕西钛谷新材料产业发展（集团）有限公司宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书共计 172,754.15 39.07 采购金额（不含税）占总采购额比序号公司称呼（万元）例（%）陕西钛谷新材料产业发展（集团）有限公司共计 167,014.23 40.44 采购金额（不含税）占总采购额比序号公司称呼（万元）例（%）共计 175,431.17 40.39 注：上述供应商按照吞并禁止下合并口径统计。陈说期内，公司不存在上前五大供应商采购比例超过总采购额 50%的情形，亦不存在向单个供应商的采购比例超过总额的 30%的情形。前五名供应商中，除宝钛集团外，公司董事、高档经管东谈主员、其他中枢东谈主员、主要关联方和持股 5%以上股东未在上述供应商中径直或转折领有权益。（五）安全分娩和环保情况刊行东谈主自成立以来长久醉快慰全分娩办事，按照《中华东谈主民共和国安全分娩法》过火他安全分娩的法律、法则并联结践诺分娩情况，建立了完善的安全分娩经管轨制和操作规程，并取得了第三方机构披发的职业健康安全经管体系认证证书（38423S20374R1L）。刊行东谈主长久对峙“安全第一、防护为主”的安全分娩方针，强化各级安全生宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书产使命东谈主的安全意志，明确和落实安全分娩使命，确保分娩安全有序进行。（1）安全分娩轨制建立及实施情况公司依据《安全分娩法》《职业病防治法》和国度对于安全分娩的方针、政策，对峙安全发展理念，制定了《全员安全分娩使命制》《安全经管机组成立和安全经管东谈主员配备经管轨制》《安全分娩宗旨经管轨制》《安全教会培训轨制》《特种功课东谈主员安全经管轨制》《职业健康安全经管轨制》等经管办法，严格落实安全分娩主体使命，建立安全尺度化经管体系，不休完善安全风险防护机制，积极推动安全分娩范例化，持续开展安全分娩风险分级管控和隐患排查治理双重防护机制建设，坚决阻绝违规违纪、排查治理隐患，为公司创造纯粹的安全分娩条件。（2）职业安全健康教会为了夯实安全经管基础，有用提高职工的安全意志和济急处置才气，公司充分利用《中国宝钛报》、播送站、微信公众号、口号、宣传栏、板报等宣传媒体，加强对安全办事宣传；以“安全分娩月”为载体，普及安全分娩学问，提高安全堤防意志，擢升济急经管水平；肆意开展职业危机防护学问培训，安全分娩事故警示教会、济急预案演练等行动，深化全员安全意志，提高职工安全妙技和使命意志。（3）安全隐患堤防同期，公司谨慎落实“党政同责、一岗双责”安全分娩使命制，完善安全标准化经管体系，严格执行安全分娩轨制，持续开展安全分娩风险分级管控和隐患排查治理双重防护机制建设，坚决纠正违规违游记动，排查治理隐患，为分娩安全有序运行提供有劲的保障；对峙尊腾达态、尊重资源、尊重自然的发展理念，信守“文雅分娩、清洁分娩、绿色发展”的环保法则，加大绿色环保资金参加，注重环保开采升级改造，严格执行环保设施经管轨制，范例环保设施运行及襄理颐养，有用擢升安全环保运行效率。（4）安全分娩执行情况陈说期内，刊行东谈主未发生因本人原因导致的安全事故，也未因安全分娩问题受到行政处罚。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书综上，陈说期内，公司严格盲从国度联系安全分娩的法律法则，不存在联系安全分娩的重要犯法行动，未发生重要安全分娩使命事故，亦未受到安全分娩监督部门的重要处罚。公司切实履行生态环境使命，不休完善环境经管体系建设，组织开展环保制度改良、环保手续报批、开采升级改造、环境隐患排查治理、环保考核等浑浊防治专项行动，高尺度、高质料推动环保办事，防护环境浑浊事件的发生，有用遏制生态环境风险，确保分娩规划与生态环境保护高质料协调发展。除公司控股子公司宝钛华神外，宝钛股份过火他控股子公司不属于要点排污单元。陈说期内，公司子公司宝钛华神属于锦州市环保局公布的要点排污单元，浑浊类别是大气环境和泥土环境；宝钛华神有限公司严格盲从国度环境保护法律法则的联系要求，谨慎落实浑浊治理减排各项措施，各样浑浊物均按国度联系标准排放，未受到环保部门处罚。要而言之，陈说期内公司严格盲从国度环境保护法律法则过火他要求，积极推动清洁分娩，各项浑浊物排放稳当尺度。陈说期内，公司未发生环境浑浊事件，未受到环保部门的行政处罚。（六）现存业务发展安排及畴昔发展政策畴昔，公司将聚焦中高端市集，努力开拓新的钛材使用市集，表现好中国钛工业“领头雁”作用，进一步强链、补链、延链，围绕产业链部署创新链、驱动价值链，形成产业链、创新链、价值链的相互促进和撑持。以构建当代产业体系，打造新质分娩力为首要宗旨，全面开展装备、本领、质料、加工才气的转型升级，提高铸锭、板材、带材、箔材、管材、棒材、丝材、型材、铸件等产品分娩保障才气，着眼打造全球高端钛材制造商。公司到“十五五”末，建成世界一流钛业强企，成为产品超卓、品牌杰出、创新最初、治理应代的钛业领航者。以知足“国之重器”等要点神情需求为牵引，极力于钛合金新材料等赞好意思金属材料的研制与新应用地方的探索，带动我国钛合金等行业的本领革命与产业升级，知足国表里市集对新材料、新工艺的伏击需求，遵循将企业打形成为国度战宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书略的重要撑持和要害材料安全供应的保障者。紧跟行业发展动态把合手市集需求，容身自主创新，引进和继承国表里先进技术，以安静和提高产品质料、工艺水平，强化尺度引颈为宗旨，组织开展新本领、新工艺、新产品、尺度化的研究及开发，科罚产品分娩中的要害本领，擢升影响产品质料的薄弱门径，聚焦行业耐久存在的杰出问题，填补产业尺度的空缺区域，引颈工艺创新、产品升级、尺度完善，不休推动公司科技跳跃。公司到“十五五” 末，科技创新水平实现飞跃，建立些许填补世界钛产业发展空缺的行业尺度，成为本领引颈、产品优质、基础稳健、体系完善的行业领军企业。畴昔二至三年，公司围绕发展政策，联结行业发展趋势及公司践诺情况，以高质料发展为宗旨，以市集为导向，制定了畴昔三年的业务发展宗旨，具体如下：（1）创新攻坚钛材中枢本领，引颈要点边界供给升级围绕国度“十四五”《新材料产业发展指南》实施一批新材料、新本领、新产品的研究与开发，力图在航空航天装备、海洋工程和高本领船舶、节能环保、新能源等边界用钛材的要害门径和重要本领上取得新突破，实现新引颈，以创新推动要点神情的供给量擢升。（2）聚焦中枢装备升级与要害本领突破，引颈钛合金产业高端化发展在电极制备、铸锭熔真金不怕火、精密锻造、箔材轧制等分娩门径，系统性开展装备的技改神情建设，紧盯市集发展趋势和国度要点神情需求，禁止超前议论，在大型化、精密化、智能化等方面不休提高中枢装备才气水平，实现要害分娩装备“东谈主无我有、东谈主有我强”。要点在大规格钛合金铸锭组织均匀性及重要用途短经过、低成本产品开发、批次安静性、成品率等方面取得较大擢升；实现锻造过程的精准化禁止，要点擢升成品率和产品质料的一致性、安静性；引进模锻装备及精密铸件开采，扩充精密锻造和模锻件分娩才气，知足客户对近净成形产品的需求。（3）数智赋能驱动绿色转型，引颈钛合金产业智能、智造升级不休推动自动化和信息化深度交融，持续开展油滑耗制造本领、绿色能源和绿色化装备推广应用，提高金属材料轮回利用率，打造企业中枢竞争新上风。力宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书争绿色低碳、数智化发展水平在国内钛及钛合金产业边界处于最初地位。（4）全链布局钛资源轮回利用体系，提高钛资源轮回利用率开展复返料处理才气建设，提高高价值、复杂钛合金残料回收才气，加强钛及钛合金复返料的概述回收利用；开展再生钛国度尺度的制定和实施，推动钛行业高质料绿色可持续发展；联合产业链下流企业，构建废钛资源回收产业体系，遵循发掘轮回经济红利；开展宇航、民航用钛材复返料添加科研攻关，加速短流程钛合金分娩工艺再完善，开发知足宇航级产品等特殊需要的添加复返料低成本产品。为实现公司中耐久发展政策及畴昔二至三年的具体发展宗旨，公司将在现存基础上，要点围绕以下几个方面采用措施：（1）持续优化产业布局，巩固擢升中枢制造门径的全球竞争力公司将着眼于全球钛材市集发展趋势和国度政策需求，持续参加并系统性升级要害制造门径。这包括不休擢升大规格、高品质钛合金铸锭的熔真金不怕火本领与产能，并肆意推动钛资源的绿色轮回利用，贬抑成本，增强可持续发展才气。进一步强化高端锻造才气，止境是在航空航天、海洋工程等边界所需的高性能锻件方面，通过本领升级与智能制造应用，确保国内最初和国际先进水平；同期，积极拓展和深化近净成形本领，如模锻、精密锻造、3D 打印等的应用，蔓延产业链条，擢升产品附加值和定制化服务才气。本次召募资金投资神情的实施，将是公司实现这一政策地方的重要撑持。（2）强化创新驱动，引颈本领和尺度发展公司将不时加大研发参加，聚焦高性能钛合金新材料研制、短经过低成本制备本领开发、顶点环境应用材料攻关、智能化分娩本领集成应用等前沿地方。目标是突破一批制约行业发展的要害中枢本领，形成具有自主学问产权的中枢本领集群。同期，积极主导或参与国内生手业尺度的制定与改良办事，止境是在再生钛利用、高端产品尺度等方面，擢升中国钛工业在全球的言语权和影响力。深化产学研用合作，构建怒放协同的创新生态。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（3）深化全球市集协同，拓展政策性新兴应用边界在巩固航空航天、舰船等传统上风市集合位的同期，将愈加积极地开拓民用航空、深海探伤装备、新能源（如氢能、储能）、高端医疗器械、先进电子信息等政策性新兴产业市集。针对不同细分市集的非常需求，开发高附加值、互异化的产品科罚决议。加强国际市集营销辘集建设和原土化服务才气，稳步提高在全球高端钛材市集的份额和品牌影响力。（4）优化治理结构，强化东谈主才引擎与老本赋能持续完善当代企业治理体系，擢升决策效率和风险防控才气。实施愈加积极、怒放的东谈主才政策，在全球范围内招引、培养和保留一批懂本领、善经管、具有国际视线的领军东谈主才和中枢主干，引发组织活力。同期，有用利用老本市集平台，优化老本结构，保障政策参加，为公司的耐久可持续发展提供坚实的组织保障和资金救助。八、与产品联系的本承情况（一）研发参加的组成及占营业收入的比例陈说期内，公司研发参加过火占营业收入比例的情况如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度研发用度 18,892.06 20,398.54 28,918.15 24,480.31 研发用度占营业收入的比例 4.26% 3.06% 4.17% 3.69% 研发用度的具体组成情况，详见“第五节财务管帐信息与经管层分析”之 “七、规划恶果分析”之“（五）期间用度分析”之“3、研发用度”联系内容。（二）研发东谈主员的数目过火变动情况陈说期各期末，研发东谈主员的数目过火变动情况如下：神情 2025 年 9 月末 2024 年度 2023 年度 2022 年度研发东谈主员数目 282 282 319 296 研发东谈主员占比 6.78% 5.72% 6.63% 6.45% （三）陈说期内研发形成的重要专利及非专利本领过火应用情况具体详见本节“九、主要固定财富和无形财富”之“（二）主要无形财富” 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书之“3、专利”及本末节“（五）中枢本领起原过火应用情况”。（四）陈说期内在研神情情况陈说期内，刊行东谈主在研重要神情共 38 项，主要围绕主营业务所需产品伸开，具体如下：所处序号神情称呼研发宗旨阶段高强韧耐蚀钛合金开发出高强韧耐蚀钛合金油套管用管材过火成套技术，知足工程需求成套本领研发高强韧抗疲顿钛合开发出高强韧抗疲顿钛合金钻杆用管材过火成套制造工艺，知足工程需求成套本领研发建立不同工况条件下钛合金钻杆、油套管适用性评价高性能钛合金管材方法过火工程应用评价有筹划体系，完善工程应用要害本领，实现管材产品在典型暴虐环境能源钻采场景的性评价及应用本领工程化示范应用新能源汽车燃料电开展高品质超薄钛箔材的产业化本领系统研究和应超薄钛基材分娩，知足双极板的制作要求航空航天紧固件用 TC4 钛合金大单重高性能盘圆丝材制备本领研究钛合金 XX 防护板材范例研究高疲顿高韧钛合金开展高疲顿高韧钛合金大规格棒材的研制，形成棒材棒材、锻件研制制备全套工艺文献，最终形成安静供货才气厚板研制艺，知足使用要求紧固件用丝材研制准，知足使用要求超高强钛合金材料研发超高强钛合金因素体系及要害制备本领，研制超及耐压结构研制高强钛合金耐压壳体特种合金大型锭坯提高特种钛合金大规格棒坯概述性能，制备高均匀性、高性能的大规格锻件锭坯制本领完成《海绵钛、钛及钛合金化学分析方法》第 26 部海绵钛、钛及钛合金化学分析方法法国度尺度的研究，形成国度尺度报批稿第 26 部分：钽和钨中试量的测定电感耦合完成钛及钛合金口头浑浊层检测方法国度尺度的研究，形成国度尺度报批稿光谱法国度尺度研究钛及钛合金口头污完成钛及钛合金产品力学性能试验取样方法国度标染层检测方法国度准的研究，形成国度尺度报批稿宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书所处序号神情称呼研发宗旨阶段尺度研究钛及钛合金产品力完成钨及钨合金加工产品招牌和化学因素、叶轮机用钛合金锻件 2 项行业尺度研究，形成行业尺度报批稿法国度尺度研究钨及钨合金加工产品招牌和化学因素开展钽及钽合金管材国度尺度的研究，形成国度尺度等 2 项行业尺度研报批稿究钽及钽合金管材规研制出知足石油开给与超长钛合金连结管的开发需范研究要的钛合金带材和配套焊丝以给与短经过半连结制备中高强度钛合金无缝管材为研制宗旨开发及产业化基于短经过半连结研制出知足特定边界需求的低成本钛合金热弯型材，实现安静分娩，填补此类产品的国内空缺合金管材研制形成具有自主学问产权的超细晶 TC4 合金板材包覆钛合金型材冲压制备本领 AMS4911、国标等尺度要求航空航天高性能钛完善紧固件丝棒材分娩线的建设，形成紧固件丝棒材合金板材加工制备产业化才气开展高品质钛合金铸锭制备产业化本领研究，实现高用丝棒材神情需求高品质钛合金熔真金不怕火开展 TiAl 金属间化合物板材国度尺度研究，形成报批稿及应用 TiAl 金属间化合物开展外科植入物金属材料第 3 部分：锻造钛-6 铝-4 钒板材范例研究合金研究，形成国度尺度报批稿外科植入物金属材开展 TC18 钛合金锻板工程化研制，形成安静工程化料分娩才气，实现航空应用需求初试开展超宽幅 TA15 钛合金厚板板坯优化、轧制工艺与第 3 部分：锻造钛-6 铝-4 钒合金研究天应用需求航空用低成本 TC18 突破特种装备用钛合金板材性能瓶颈，实现板材在特种装备边界的工程化应用和推广研制 TA15 超宽幅钛合金形成相应的制备工艺本领文献，并具备超大规格钛合金板材、环材（坯）及配套焊丝的安静批量供货才气价特种装备 TC4B 合开展航空级高品质钛钒系中间合金要害制备本领及性匹配调控本领升高品质钛产品质料的宗旨制造高性能钛铝合金板材近等温轧制装备，建成大尺 XX 用大规格钛合金材料制备板材宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书所处序号神情称呼研发宗旨阶段系中间合金要害制备本领及工程化研究 XXX 大尺寸钛铝合针对钛合金材料需求，系统开展钛合金固态增材基材皎白化、均质化、清雅化制备本领研究建线考证 XX 大比例缩比模开展钛合金钻杆用管材因素体系、管材成形、热处理、型板材研制质料禁止等本领研究钛合金固态增材基开展抗辐照多元高温钛合金板材制备，突破宽幅大尺材皎白化、均质化、寸板材组织性能协同禁止要害本领，使板材的各项性清雅化制备本领研能有筹划均知足神情要求，并掌合手工程化分娩本领，形究成板材制备全套工艺文献，最终形成安静供货才气开展航空液压系统用耐压管材要害制备工艺本领研高强轻质合金绳子取心钻杆研发高端应用边界钛合金产品的应用需求网状组织抗辐照高开展航空航天用高强韧钛合金棒材加工要害本领研发，进一步擢升其强度、塑韧性匹配与大尺寸构件成型航空液压系统用钛开展高性能钛合金无缝管形性一体化禁止工艺本领合金管材提质改造研究，实现 TA18 管材的工程化研制及应用航空航天用高强韧开展高强高韧钛合金大规格筒体均质性禁止与工程键本领研发体环材产品（五）中枢本领起原过火应用情况限定本召募说明书签署日，公司领有的中枢本领起原及应用情况如下：本领序号中枢本领称呼中枢本领相貌过火应用情况起原纯粹冷成型性的耐热钛合金过火卷材主要应用于航空航天、汽车工业、电子工业、能源、医疗等边界，本本领的钛合金在塑性较纯钛莫得明显贬抑的前提纯粹冷成型性耐热下，极地面提高了合金的高温性能。该合金应用后，自主在知足强度等要求的情况下，极地面提高了合金的研发制备本领高温抗氧化性能；除卷材外，也可加工为板、棒、管等不同材料，知足多样需求高塑性、抗氧化性低强度材料的要求大型热强钛合金锻件主要应用于航空航天、能源、大型热强钛合金锻自主件的加工本领研发件的制备成本钛板材超声检测本领应用于钛及钛合金板材的超声检测过程，公司给与产学研相联结的式样，开发出了智能机器东谈主钛板材超声检测系统，可对大多数常规板材产品舛错自动超声检测，并智能分析展示检自主测结果，大幅提高检测效率，幸免东谈主工检测的多样研发不安静因素，确保检测覆盖率和结果一致性，还可以对检测结果进行历史讲究，达到检测少东谈主化的有益效果宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书本领序号中枢本领称呼中枢本领相貌过火应用情况起原钛及钛合金椭圆环材主要应用于航空航天、医疗器械、汽车工业、电子信息、石油化工等边界，通过钛合金椭圆环材的自主制备本领研发求，同期，成型模具结构粗造，易于制作，与锻造压力机配合不错实现中、小批量分娩自耗电极块制备本领应用于钛及钛合金的熔真金不怕火过自耗电极块制备技程，公司开发出了组合模具，科罚了电极块密度和自主术强度受限的问题，擢升了电极块的焊合性能，优化研发了因素均匀性，知足了不同规格的需求拔长锻压地方象征本领应用于钛及钛合金的锻造过拔长锻压地方象征程，公司开发出了象征拔长锻压地方安装，本本领自主本领科罚了锻压过程中坯料组织不均匀问题和锻压地方研发选拔不确定性问题低成本小孔径钛合金管材挤压本领应用于钛及钛合金管材的热挤压工艺，公司开发出了低成本小孔径低成本小孔径钛合钛合金管材变径挤压针，本本领为钛合金厚壁管材自主金管材挤压本领制备开拓了新方法，新道路，不错制备任意小孔径研发的管材，具有很高的实用性及经济效益，为钛合金厚壁管材的工程化应用提供了强有劲的本领保障高强度厚壁大规格钛合金管材温轧本领应用于钛及钛合金管材的温轧过程，公司开发出了高强厚壁大高强度厚壁大规格规格钛合金管材加热炬，本本领在石油钻杆等边界自主用高强厚壁大规格钛合金管材温轧过程中省略将已研发术有点加热式样变为面加热，加热效率更高，管材内外在面温度更均匀，产品质料安静可靠敞口式金属热处理炉改进本领应用于钛及钛合金的热处理开采，公司开发出了敞口式金属热处理炉炉敞口式金属热处理自主炉改进本领研发的工艺，结子耐用，使用钢结构骨架增多炉盖的使用寿命钛屑料烘干本领应用于钛及钛合金屑料的烘干过自主研发钛屑料在烘干过程中浑浊环境和易舍弃的问题钛屑多级磁选本领应用于钛及钛合金屑料的多级磁选过程，公司开发出了钛屑多级磁选机，本本领解自主决了钛屑分离过程均分离效率低、产能受限、分离研发连续对、清寒在线检测、存在检测盲区等问题九、主要固定财富和无形财富（一）主要固定财富现象刊行东谈主固定财富主要包括房屋及建筑物、机器开采、运送开采等。限定 2025 年 9 月 30 日，公司固定财富的成新率情况如下：宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书单元：万元神情原值累计折旧减值准备账面价值成新率房屋建筑物 186,824.18 57,317.25 2,702.67 126,804.27 67.87% 机器开采 346,687.76 167,358.20 1,225.04 178,104.52 51.37% 运送开采 3,484.98 2,227.13 6.84 1,251.01 35.90% 电子开采 12,480.75 8,239.52 10.62 4,230.60 33.90% 其他 172,298.63 107,864.89 396.12 64,037.62 37.17% （1）自有房屋建筑物限定召募说明书签署日，本公司及子公司领有的已取得产权文凭的房屋建筑物如下表所示：序号房屋坐落产权证号面积（㎡）用途宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书序号房屋坐落产权证号面积（㎡）用途渭滨区钛城路 1 号院 H 区7幢8幢9幢渭滨区钛城路 1 号院 E 区1幢渭滨区钛城路 1 号院 H 区1幢渭滨区钛城路 1 号院 H 区6幢渭滨区钛城路 1 号院 H 区2幢渭滨区钛城路 1 号院 E 区3幢渭滨区钛城路 1 号院 H 区3幢4幢5幢渭滨区钛城路 1 号院 E 区4幢渭滨区钛城路 1 号院 E 区2幢渭滨区钛城路 1 号院 E 区5幢6幢7幢8幢沈北新区蒲文路 18-8 号面积序号房屋坐落产权证号用途（㎡）太和区犬子河乡前白村太和区犬子河乡前白村太和区犬子河乡前白村太和区犬子河乡前白村宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书面积序号房屋坐落产权证号用途（㎡）太和区犬子河乡前白村太和区犬子河乡前白村辽（2023）锦州市不动产权第辽（2023）锦州市不动产权第辽（2022）锦州市不动产权第辽（2022）锦州市不动产权第辽（2022）锦州市不动产权第辽（2022）锦州市不动产权第辽（2022）锦州市不动产权第辽（2022）锦州市不动产权第宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书面积序号房屋坐落产权证号用途（㎡）辽（2023）锦州市不动产权第辽（2025）锦州市不动产权第辽（2025）锦州市不动产权第废渣处辽（2025）锦州市不动产权第四氯化辽（2025）锦州市不动产权第镁-钛循环概述辽（2025）锦州市不动产权第目准备车间辽（2025）锦州市不动产权第序号房屋坐落产权证号面积（㎡）用途西安市经济本领开发区凤城陕（2019）西安市不动产六路 130 号 1 幢权第 0148790 号序号房屋坐落产权证号面积（㎡）用途陈仓区产丰路西段 6 号院 2 陕（2024）宝鸡市不动产幢 1 层 01 号：3 幢 1 层 01 号权第 0377346 号序号房屋坐落产权证号面积（㎡）用途陈仓区高新大路 624 号院 1 陕（2025）宝鸡市不动产幢 1 层 01 号权第 0413771 号陈仓区高新大路 624 号院 2 陕（2025）宝鸡市不动产幢 1 层 01 号权第 0413772 号陈仓区高新大路 624 号院 3 陕（2025）宝鸡市不动产幢 1 层 01 号权第 0413773 号限定 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主领有的下述房屋建筑物尚未取得产权文凭，其中 1-17 处房屋系宝钛股份在租借宝钛集团的地皮使用权上营建，鉴于房屋、地皮权属不和洽，现尚未办理房屋产权文凭；对于 19-25 处房屋的产权文凭，现宝钛股份正在办理中。具体情况如下：宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书序号房屋称呼面积（㎡）地皮包摄统共 - 198,123.37 - （2）租借房屋建筑物限定 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主过火子公司共计租借使用 16 处房屋，具体情况如下：租借金租借面积序号承租方出租方称呼用途租借房产位置合同期限额（万（㎡）元/年）档案楼、计控楼宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书租借金租借面积序号承租方出租方称呼用途租借房产位置合同期限额（万（㎡）元/年）有色金属材料、二十辊厂钛及钛合金生产加工及各样厂房）试验有色金属材料、原无邪楼部分厂房产加工科研等异型管厂钛及钛合金异房型管材神情有色金属材料、二区空压钛及钛合金生站产加工及各样试验配套设施三期厂有色金属材料房、成品库、二区究配套设施汽锅房有色金属材料房、新建口头处理究配套设施厂房老区机关有色金属材料楼副楼究陕西光宇钛及钛合金产宝鸡市陈仓区产丰路品分娩加工西段 6 号有限公司宝鸡宝钛有色金属材料、宝鸡市高新开发区钛城路有限公司料的存放宝钛特种工业园辘集机房、通讯机房公司有色金属材料、厂房产加工及各样试验配套实施西安恒石西安市经济本领开发财富经管区凤城五路 123 号秦掂量有限创原软科中心 B 座 17 公司层 1701-08 室宝鸡锐邦厂房及办宝鸡市高新区八鱼镇公楼清庵堡工业园公司南京宝色江苏省南京市江宁区股份公司宝象路 15 号 4 号厂房西安经开投建概述关中综保区·丝路科业发展有厂房限公司宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（二）主要无形财富限定 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主过火子公司共领有 23 宗地皮的国有地皮使用权，租借 10 宗地皮的使用权，具体情况如下：（1）已领有的地皮使用权刊行东谈主领有的地皮使用权如下：使用地类序号地皮位置国有地皮使用权证号使用权类型面积（m2）圮绝日期权东谈主用途宝钛渭滨区马营宝市国用（2008）第 254 工业股份镇旭光村号用地宝钛宝市国用（2008）第 256 工业股份号用地宝钛宝市国用（2007）第 076 工业股份号用地宝钛宝市国用（2007）第 077 工业股份号用地宝钛渭滨区钛城陕（2021）宝鸡市不动产工业股份路1号权第 0233020 号用地高新大路以宝钛宝市国用（2010）第 023 工业股份号用地路以东渭滨区宝钛宝钛路以西、清陕（2018）宝鸡市不动产工业股份庵堡村谈路权第 0079147 号用地以南宝钛渭滨区高新陕（2021）宝鸡市不动产工业股份九路 20 号权第 0224612 用地宝钛渭滨区马营陕（2021）宝鸡市不动产工业股份镇旭光村权第 0224161 用地宝钛渭滨区钛城陕（2021）宝鸡市不动产工业股份路1号权第 0234069 用地宝钛渭滨区钛城陕（2021）宝鸡市不动产工业股份路1号权第 0234071 用地宝钛渭滨区钛城陕（2021）宝鸡市不动产工业股份路1号权第 0234070 用地宝钛渭滨区高新陕（2024）宝鸡市不动产工业股份九路 20 号权第 0368650 用地宝钛渭滨区高新陕（2024）宝鸡市不动产工业股份九路 20 号权第 0369058 用地太和区犬子宝钛河乡前白锦州国用（2011）字第工业华神村、金厂堡 000368 号用地村宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书使用地类序号地皮位置国有地皮使用权证号使用权类型面积（m2）圮绝日期权东谈主用途宝钛太和区犬子锦州国用（2008）字第工业华神河乡前白村 000483 号用地宝钛太和区犬子锦州国用（2008）字第工业华神河乡前白村 000482 号用地宝钛太和区犬子锦州国用（2008）字第工业华神河乡前白村 000481 号用地宝钛太和区犬子锦州国用（2008）字第工业华神河乡前白村 000046 号用地太和区议论路与宝钛华神钛业有限公司厂区东北侧地块，东至议论宝钛辽（2021）锦州市不动产工业华神权第 0047445 号用地钛华神钛业有限公司厂区、西至规划路、北至犬子河街谈前白村西安光明路以陕（2019）西安市不动产工业权第 0253411 号用地料路南侧眉县金渠镇宝钛陕（2024）眉县不动产权工业合金第 0010050 号用地园区宝钛陈仓区高新陕（2023）宝鸡市不动产工业万豪大路 624 号权第 0319169 号用地其中，第 23 处地皮使用权存在典质事项：宝钛万豪与上海浦东发展银行股份有限公司宝鸡分行于 2024 年 6 月 25 日签订了《融资额度协议》（BE2024051000001013）。根据宝钛万豪与上海浦东发展银行股份有限公司宝鸡分行执意的《最高额典质合同》（合同编号：ZD4401202400000011），宝钛万豪以其位于陈仓区高新大路 624 号的国有建设用地使用权为上述《融资额度协议》项下其中数额 6,000 万元的贷款债权提供典质担保。就前述典质事项，宝钛万豪已办理不动产典质登记。（2）租借的地皮使用权刊行东谈主租借的地皮使用权如下：租借金额承租地类租借面积序号出租方租借地皮位置地皮证号合同期限至（万元/ 他项权证方用途（㎡）年）宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书租借金额承租地类租借面积序号出租方租借地皮位置地皮证号合同期限至（万元/ 他项权证方用途（㎡）年）宝市他项宝钛渭滨区马营镇旭光宝市国用（2005）工业股份村（新区）字第 299 号用地宝市他项宝钛宝市国用（2005）工业股份字第 298 号用地宝市他项宝钛宝市国用（2005）工业股份字第 297 号用地宝市他项宝钛宝市国用（2005）工业股份字第 296 号用地宝市他项宝钛宝市国用（2005）工业股份字第 289 号用地陕（2021）宝鸡市宝钛异型管占用配套场工业股份贞洁路用地陕（2021）宝鸡市不动产权第宝钛板材厂、管材厂、工业股份管材公司谈路用地 /0240680 号 /0240681 号 /0240690 号宝钛工程中心及会展中宝市国用（2021）工业股份心肠皮字第 0222354 号用地陕（2021）宝鸡市宝钛工业股份用地宝高新国用宝钛工业股份用地号限定 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主过火子公司持有 28 项境内商标、7 项境外商标，具体如下：（1）境内注册商标国际序号注册东谈主请求/注册号商标象征效期至分类宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书国际序号注册东谈主请求/注册号商标象征效期至分类宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（2）境外注册商标商标国际序号商标象征注册号注册日期国度地区备注权东谈主分类世界学问产宝钛马德里国股份际商标局局（WIPO）宝钛欧盟学问产股份权局宝钛 W000000016 股份 21862 注册号宝钛股份宝钛股份宝钛股份宝钛股份限定 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主过火并表子公司取得的专利权详见本召募说明书“第十节备查文献”之“附件一刊行东谈主过火子公司也曾取得的专利权”。限定 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主过火并表子公司共持有 12 项软件著述权，具体如下：权利取得序号软件称呼著述权东谈主文凭号权利范围式样宝钛工艺质料经管宝钛股份、陕西立邦软著登字第系统 V1.0 软件有限公司 3255140 号宝钛股份经过制造宝钛股份、陕西立邦软著登字第 MES 系统 V1.0 软件有限公司 3255146 号钛板材超声检测成宝钛股份、陕西立邦软著登字第像分析系统 V1.0 软件有限公司 13576265 号智能机器东谈主超声检宝钛股份、陕西立邦软著登字第测禁止系统 V1.0 软件有限公司 13576252 号海绵锆配料混料系软著登字第统 V1.0 5976336 号海绵钛分娩温度监软著登字第控系统 V1.0 5976224 号氯化镁分娩经过管软著登字第控平台 V1.0 5959999 号海绵钛分娩信息化软著登字第经管软件 V1.0 5960014 号宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书权利取得序号软件称呼著述权东谈主文凭号权利范围式样海绵锆分娩监控管软著登字第理软件 V1.0 5959295 号氯化镁分娩服务管软著登字第理软件 V1.0 5960007 号海绵锆因素检测管软著登字第理系统 V1.0 5959278 号海绵钛质料检测管软著登字第理软件 V1.0 5960385 号十、特准规划权和规划天禀情况（一）特准规划权陈说期内，公司不存在领有特准规划权的情况。（二）规划天禀限定本召募说明书签署日，公司过火子公司取得的与分娩规划联系的天禀如下表所示：序号证照称呼证照编号发证单元有用期至陕西省科学本领厅、陕西省财政厅、国度税务总局陕西省税务局中华东谈主民共和国海关报关单中华东谈主民共和国宝位注册登记文凭鸡海关必维认证集团认证 ISO9001:2015 质料经管体系认证文凭（UKAS）分公司 GB/T19001-2016/ISO9001:20 必维认证（北京）有限公司（CNAS） BS EN ISO 9001:2015 Bureau Veritas EN9100:2018 Certification Holding （Technically equivalent to SAS-UK Branch AS9100D） Certificate of Registration Quality Management BSI Assurance UK System-ISO13485:2016 Limited, /医疗质料经管体系认证文凭宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书序号证照称呼证照编号发证单元有用期至 CMS 陕中启计量体系认证 [2023]AAA634 号中心西安鎜康法智国际认证有限公司职业健康安全经管体系认证西安鎜康法智国际文凭认证有限公司序号证照称呼证照编号发证单元有用期至陕西省工业和信息化厅、陕国度税务总局陕西省税务局 NH83001W 境局 GB/T19001-2016/ISO9001:2 中国新时期认序号证照称呼证照编号发证单元有用期至 ISO9001:2015 质料经管体系认 T?V Rheinland 证文凭 Cert GmbH EN 9120:2018（相称于 T?V Rheinland Cert GmbH ISO 9001:2015）序号证照称呼证照编号发证单元有用期至辽宁省科学本领厅、辽宁省财政厅、国度税务总局辽宁省税务局（辽）WH 安许证〔2024〕 BS EN ISO 9001:2015 EN 9100:2018 Bureau Veritas （Technically equivalent to SAS-UK Branch AS9100D）北京中大华远认证中心有限公司职业健康安全经管体系认北京中大华远认证证文凭中心有限公司宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书序号证照称呼证照编号发证单元有用期至辽锦太危化经字〔2025〕锦州市太和区济急辽宁省市集监督管理局序号证照称呼证照编号发证单元有用期至陕西省科学本领厅、陕西省财政厅、国度税务总局陕西省税务局 T001V 质料经管体系认证新世纪考试认证有文凭限使命公司公司具备分娩规划所需的天禀和许可，联系天禀和许可不存在被撤销、取销、刊出、恐慌的重要法律风险或到期无法延续的风险。十一、最近三年的重要财富重组情况最近三年，公司未发生重要财富重组情形。十二、境外分娩规划情况陈说期内，公司不存在在中国大陆除外的国度或地区设立规划机构从事规划行动。十三、陈说期内分成情况（一）公司现行利润分派政策根据《公司法》和《公司礼貌》的礼貌，公司现行联系股利分派政策如下：公司实行持续、安静的利润分派政策，公司利润分派应醉心对投资者的合理投资报酬，并兼顾公司的可持续发展。公司采用现款、股票或者现款与股票相联结的式样分派股利，且现款分成方宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书式优先于股票股利式样。（1）现款分成：公司在知足正常分娩规划的资金需求情况下，最近 3 年以现款式样累计分派的利润不少于最近三年实现的年均可分派利润的 30%。公司一般进行年度现款分成，也不错在年度中期进行现款分成。在稳当现款分成的条件下，公司董事会应当概述辩论所处行业特色、发展阶段、本人规划模式、盈利水平以及是否有重要资金支拨安排等因素，区分下列情形，并按照公司礼貌礼貌的步骤，提倡互异化的现款分成政策： ①公司发展阶段属进修期且无重要资金支拨安排的，进行利润分派时，现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%； ②公司发展阶段属进修期且有重要资金支拨安排的，进行利润分派时，现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%； ③公司发展阶段属成耐久且有重要资金支拨安排的，进行利润分派时，现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%；公司发展阶段不易区分但有重要资金支拨安排的，不错按照前项礼貌处理。重要资金支拨安排是指：公司畴昔十二个月内拟投资、神情建设、收购财富或者购买开采的累计支拨达到或者超过公司最近一期经审计净财富的 5%。（2）股票股利：公司在股本范围及股权结构合理、股本扩张与事迹增长同步的情况下，并辩论公司成长性、每股净财富的摊薄等真确合理因素，不错给与股票股利进行利润分派。（1）公司礼聘的审计机构为该年度财务陈说出具非尺度有保钟情见的审计陈说；（2）年末财富欠债率超过 70%；（3）非不时性损益形成的利润、公允价值变动形成的老本公积和未分派利润不得用于现款分成。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书公司利润分派预案由董事会提倡，经股东会审议批准。公司股东会对现款分成具体决议进行审议时，充分听取中小股东的见识和诉求，除安排在股东会上听取股东的见识外，还通过投资者热线电话、互联网等方式主动与股东止境是中小股东进行调换和交流，实时回答中小股东温雅的问题。公司切实保障社会公众股股东参与股东会对利润分派预案表决的权利，董事会、孤苦董事和稳当联系礼貌条件的股东不错搜集其在股东会上的投票权。公司利润分派政策不得收缩休养而贬抑对股东的报酬水平，因国度法律法则和证券监管部门对上市公司的利润分派政策颁布新的礼貌或者公司外部规划环境、本人规划现象发生较大变化而需疗营养成政策的，应以股东权益保护为起程点，详备论证和说明原因，并严格履行决策步骤。伊始应由董事会拟定利润分派政策休养决议，并充分听取中小股东的见识后，由股东会经出席股东会的股东所持表决权的 2/3 以上审议通过。休养后的利润分派政策不得违抗中国证监会和上海证券交易所的联系礼貌。出现款利润分派预案的，应在依期陈说中详备说明不进行利润分派的原因、未用于利润分派的资金留存公司的用途。说明是否稳当公司礼貌的礼貌或者股东会决议的要求，利润分派尺度和比例是否明确和了了，联系的决策步骤和机制是否完备，中小股东是否有充分抒发见识和诉求的契机，中小股东的正当权益是否得到充分襄理等。对现款分成政策进行调整或者变更的，还要详备说明休养或者变更的条件和步骤是否合规和透明等。红利，以偿还其占用的资金。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（二）公司最近三年利润分派情况（1）2022 年利润分派决议根据公司 2022 年度股东大会审议通过的《公司 2022 年度利润分派决议》，公司以总股本 477,777,539 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 4.50 元（含税），共计派发现款红利 214,999,892.55 元（含税）。（2）2023 年利润分派决议根据公司 2023 年度股东大会审议通过的《公司 2023 年度利润分派决议》，公司以总股本 477,777,539 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 3.50 元（含税），共计派发现款红利 167,222,138.65 元（含税）。（3）2024 年利润分派决议根据公司 2024 年度股东大会审议通过的《公司 2024 年度利润分派决议》，公司以总股本 477,777,539 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款股利东谈主民币公司最近三年现款分成情况具体如下：单元：万元分成年度合并报表中占合并报表中包摄于上市年度现款分成金额（含税）包摄于上市公司普通公司普通股股东的净利润股股东的净利润的比率最近三年累计现款分成 56,855.53 最近三年包摄于上市公司股东的年均净利润 55,921.62 最近三年累计现款分成占年均可分派利润的比例 101.67% 注：2022 年度合并报表中包摄于上市公司普通股股东的净利润为根据财政部颁布的《企业管帐准则解释第 16 号》（自 2023 年 1 月 1 日起执行）休养后数据。陈说期内，公司醉心对投资者的合理投资报酬，并兼顾公司践诺规划情况和可持续发展，实行持续、安静的利润分派政策，公司最近三年以现款式样累计分宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书配的利润为 56,855.53 万元，占最近三年实现的包摄于上市公司股东年均净利润的 101.67%。公司最近三年的现款分成情况稳当联系法律法则和《公司礼貌》的联系礼貌。（三）践诺分成情况与公司礼貌及老本支拨需求的匹配性公司最近三年现款分成情况稳当《公司礼貌》的要求；公司现款分成联系事项由董事会拟定具体利润分派决议，经股东会审议通事后实施，公司现款分成决策步骤合规。最近三年，公司年度现款分成比例分别为 38.60%、30.73%和 32.32%。公司基于日常分娩规划、建设神情支拨等业务的践诺需求，兼顾利润分派政策的持续性和安静性的要求，本着对股东合理投资报酬、促进公司可持续发展的概述辩论，实施联系现款分成筹划。现款分成与公司的老本支拨需求相匹配。十四、最近三年公开刊行公司债券以及债券本息偿付情况陈说期内，公司不存在公开刊行债券的情况。万元。本次可调动债券拟召募资金不超过东谈主民币 350,000.00 万元（含本数），参考近期债券市集的刊行利率水平并经合理猜度，公司最近三年平均可分派利润足以支付可调动公司债券一年的利息。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书第五节财务管帐信息与经管层分析本节的财务管帐数据和联系的分析说明反应了公司陈说期内经审计的财务现象、规划恶果和现款流量情况。以下分析所波及的数据及口径若无止境说明，均依据的是 2022 年、2023 年和 2024 年公司陈说期内经审计的财务管帐贵府及公司流露的未经审计的 2025 年 1-9 月财务陈说，按合并报表口径流露。以下财务数据若出现总额与各分项数值之和余数不符的情况，均为四舍五入原因形成。投资者欲详备了解公司财务管帐信息，请阅读财务陈说及审计陈说全文。一、最近三年及一期财务报表审计情况及重要性水平判断尺度（一）审计见识类型公司 2022 年度、2023 年度及 2024 年度财务陈说经希格玛管帐师事务所（特殊普通合资）审计，并出具了陈说号为《希会审字（2023）3408 号审计陈说》《希会审字（2024）2065 号审计陈说》《希会审字（2025）0550 号审计陈说》的尺度无保钟情见审计陈说。公司 2025 年 1-9 月合并及母公司财务报表未经审计。（二）重要性水平判断尺度公司根据本人所处的行业和发展阶段，从神情的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。在判断神情性质的重要性时，本公司主要辩论该神情在性质上是否属于日常行动、是否显赫影响本公司的财务现象、规划恶果和现款流量等因素；在此基础上，公司主要辩论该神情金额占总财富、净财富、营业收入、税前利润等径直联系神情金额情况或占所属报表神情金额的比重情况。二、陈说期内财务报表（一）合并财富欠债表单元：元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 流动财富：货币资金 1,193,308,517.02 941,374,426.73 921,111,862.11 905,355,895.21 交易性金融财富 - - - - 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 应收单子 531,992,293.38 738,065,724.47 907,931,927.48 2,301,047,240.74 应收账款 4,055,310,563.65 3,362,735,948.17 2,864,125,684.97 1,684,118,802.17 应收款项融资 154,525,358.61 74,446,640.21 62,300,789.28 94,400,310.28 预支款项 89,762,106.88 24,168,984.05 142,919,520.39 167,215,195.73 其他应收款 65,469,678.40 12,491,868.53 14,559,624.13 23,160,370.39 存货 4,341,675,512.83 3,918,939,349.32 3,701,992,713.14 3,564,829,092.43 合同财富 - - - 其他流动财富 102,510,835.65 61,329,680.71 53,947,568.06 84,343,487.62 流动财富共计 10,534,554,866.42 9,133,552,622.19 8,668,889,689.56 8,824,470,394.57 非流动财富：耐久应收款 385,025.40 45,575.40 43,572.60 41,656.48 耐久股权投资 12,586,427.57 11,666,527.34 12,745,240.25 11,741,974.32 其他权益器具投资投资性房地产 29,518,453.08 30,524,627.83 63,705,455.82 67,816,377.99 固定财富 3,744,280,210.82 3,489,307,929.14 3,094,808,240.47 2,526,980,520.89 在建工程 568,627,588.68 117,504,615.42 259,921,134.48 645,357,216.48 使用权财富 76,751,865.90 112,137,774.58 49,591,941.91 95,892,020.18 无形财富 322,954,551.72 262,806,631.12 178,380,222.93 183,676,802.54 商誉 - - - 耐久待摊用度 18,925,560.77 19,824,883.07 20,853,334.96 20,629,833.00 递延所得税财富 152,003,149.66 134,317,375.50 100,865,529.42 72,687,102.66 其他非流动财富 15,362,669.97 15,378,657.77 43,423,575.36 10,284,388.36 非流动财富共计 4,968,056,157.57 4,217,832,641.51 3,824,338,248.20 3,635,107,892.90 财富统共 15,502,611,023.99 13,351,385,263.70 12,493,227,937.76 12,459,578,287.47 流动欠债：短期借钱 560,000,000.00 380,231,904.11 374,201,756.16 250,221,527.78 应付单子 336,970,000.00 - - 274,673,786.00 应付账款 2,512,391,406.54 1,842,260,112.44 1,619,775,736.27 1,302,102,363.06 预收款项 2,087,597.79 27,522.94 27,522.91 27,523.15 合同欠债 105,253,092.52 128,352,692.22 199,997,885.74 173,313,526.95 应付职工薪酬 31,419,147.18 102,049,921.60 79,697,956.90 61,419,011.56 应交税费 74,325,112.14 30,538,262.71 38,083,145.74 38,059,618.63 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 应付股利 4,280,217.07 - - - 其他应付款 290,599,125.32 43,674,855.76 39,871,949.82 29,276,851.78 一年内到期的非流动欠债其他流动欠债 640,547,492.06 875,345,501.86 847,021,772.64 1,293,285,411.85 流动欠债共计 4,926,148,755.94 4,420,719,943.03 3,673,375,158.52 3,920,562,028.47 非流动欠债：耐久借钱 2,054,250,000.00 940,700,000.00 1,405,000,000.00 743,000,000.00 应付债券 - - - 720,599,039.73 耐久应付款 - - - - 租借欠债 37,548,352.53 62,425,039.14 31,346,087.07 64,112,722.96 预计欠债 - - - - 递延收益 376,509,587.18 244,576,249.64 207,884,570.15 212,065,060.42 递延所得税欠债 51,239,418.37 52,136,449.87 30,876,400.42 33,984,185.62 非流动欠债共计 2,519,547,358.08 1,299,837,738.65 1,675,107,057.64 1,773,761,008.73 欠债共计 7,445,696,114.02 5,720,557,681.68 5,348,482,216.16 5,694,323,037.20 统统者权益（或股东权益）：股本 477,777,539.00 477,777,539.00 477,777,539.00 477,777,539.00 其他权益器具 - - - 老本公积 4,300,932,213.36 4,300,932,213.36 4,295,932,213.36 4,291,632,213.36 减：库存股 - - - 专项储备 21,839,743.24 15,758,803.73 9,985,775.94 3,292,842.28 其他概述收益 2,032,055.90 40,837.69 - - 盈余公积 422,227,960.23 422,227,960.23 377,264,170.65 328,901,569.62 未分派利润 1,839,312,910.00 1,738,108,993.07 1,373,847,204.92 1,091,008,806.00 包摄于母公司所有者权益共计少数股东权益 992,792,488.24 675,981,234.94 609,938,817.73 572,642,280.01 统统者权益共计 8,056,914,909.97 7,630,827,582.02 7,144,745,721.60 6,765,255,250.27 欠债和统统者权益统共（二）合并利润表单元：元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度一、营业总收入 4,439,849,452.05 6,656,790,844.41 6,927,226,308.10 6,634,631,944.44 其中：营业收入 4,439,849,452.05 6,656,790,844.41 6,927,226,308.10 6,634,631,944.44 二、营业总成本 3,934,730,178.42 5,842,619,777.12 6,141,828,011.11 5,836,217,799.42 其中：营业成本 3,449,692,451.34 5,226,126,714.22 5,460,238,006.10 5,198,908,384.75 税金及附加 39,529,166.14 50,721,943.42 49,729,911.87 40,990,228.55 销售用度 43,583,874.88 69,476,970.57 62,980,476.30 51,337,890.82 经管用度 180,768,556.13 263,176,171.02 243,450,125.29 235,085,669.36 研发用度 188,920,595.49 203,985,445.95 289,181,486.70 244,803,116.68 财务用度 32,235,534.44 29,132,531.94 36,248,004.85 65,092,509.26 其中：利息用度 46,277,911.56 61,655,821.94 72,951,673.56 132,762,153.88 利息收入 5,088,107.63 12,449,550.00 19,517,308.29 41,513,390.40 加：其他收益 88,088,584.98 96,124,287.88 83,197,854.26 43,171,147.87 投资收益（损失以“-”号填列）其中：春联营企业和合营企业的 919,900.23 -1,078,712.91 1,003,265.93 781,965.41 投资收益以摊余成本计量的金融财富圮绝 -245,637.28 阐发收益公允价值变动收益（损失以“-” - - - 号填列）信用减值损失（损失以“-” -53,196,947.43 -28,808,517.01 -31,903,925.14 -21,713,419.20 号填列）财富减值损失（损失以“-” -127,325,569.59 -105,691,304.62 -86,861,673.82 -77,963,686.41 号填列）财富处置收益（损失以“-” -62,202.31 269,963.88 340,283.26 -107,313.39 号填列）三、营业利润（亏损以“-”号填 413,297,402.23 774,858,589.10 750,540,173.90 740,232,309.69 列）加：营业外收入 14,864,130.59 1,835,136.48 369,341.43 9,184,800.66 减：营业外支拨 615,131.64 1,721,059.63 497,925.96 2,706,655.58 四、利润总额（亏损总额以“-” 427,546,401.18 774,972,665.95 750,411,589.37 746,710,454.77 号填列）减：所得税用度 72,339,287.86 91,982,569.19 75,640,177.01 74,323,767.77 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度五、净利润（净损失以“－”号 355,207,113.32 682,990,096.76 674,771,412.36 672,386,687.00 填列）（一）按规划持续性分类润（净损失以 355,207,113.32 682,990,096.76 674,771,412.36 672,386,687.00 “－”号填列）润（净损失以 - - - “－”号填列）（二）按统统权包摄分类统统者的净利润六、其他概述收益的税后净额包摄于母公司所有者的其他概述 1,991,218.21 40,837.69 1,977,106.77 - 收益的税后净额（一）不成重分类进损益的其他 1,991,218.21 40,837.69 1,977,106.77 - 概述收益（二）将重分类进损益的其他综 - - 合收益外币财务报表折 - - 算差额包摄于少数股东的其他概述收益 - - 的税后净额七、概述收益总额包摄于母公司所有者的概述收益 289,528,375.35 576,488,554.07 546,200,892.50 556,977,184.35 总额包摄于少数股东的概述收益总额八、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（三）合并现款流量表单元：元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度一、规划行动产生的现款流量：销售商品、提供劳务收到的现款收到的税费返还 46,040,219.39 89,291,973.19 96,934,676.00 37,735,117.99 收到其他与规划行动联系的现款规划行动现款流入小计购买商品、接受劳务支付的现款支付给职工以及为职工支付的现 646,728,204.18 859,098,630.77 850,143,233.48 714,930,127.72 金支付的各项税费 148,675,132.03 239,898,597.43 251,557,612.89 214,559,445.39 支付其他与规划行动联系的现款规划行动现款流出小计规划行动产生的现款流量净额二、投资行动产生的现款流量：收回投资收到的现款取得投资收益收 - - 到的现款处置固定财富、无形财富和其他长期财富收回的现金净额处置子公司过火他营业单元收到 - - - - 的现款净额收到其他与投资行动联系的现款投资行动现款流入小计购建固定财富、无形财富和其他长期财富支付的现金投资支付的现款 24,270,000.00 - - 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度取得子公司过火他营业单元支付 - - - 的现款净额支付其他与投资 - - - 行动联系的现款投资行动现款流出小计投资行动产生的 -259,668,730.64 -265,086,951.39 -158,983,179.30 -253,175,270.54 现款流量净额三、筹资行动产生的现款流量：继承投资收到的 - 29,242,042.33 现款其中：子公司继承少数股东投资收 - 29,242,042.33 到的现款取得借钱收到的现款收到其他与筹资行动联系的现款筹资行动现款流入小计偿还债务支付的现款分派股利、利润或偿付利息支付的 266,566,172.91 266,696,318.14 373,740,518.96 559,043,411.77 现款其中：子公司支付给少数股东的股 36,999,290.95 42,271,011.51 94,917,986.84 39,507,543.10 利、利润支付其他与筹资行动联系的现款筹资行动现款流出小计筹资行动产生的现款流量净额四、汇率变动对现金及现款等价物 5,369,261.68 13,899,953.61 7,745,410.35 13,188,092.66 的影响五、现款及现款等价物净增多额期初现款及现款等价物余额六、期末现款及现金等价物余额宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（四）母公司财富欠债表单元：元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 流动财富货币资金 848,043,554.87 640,016,495.73 717,644,059.62 699,625,999.14 交易性金融财富 - - - - 应收单子 329,623,762.94 589,211,515.23 653,225,793.46 2,015,592,386.86 应收账款 3,533,219,968.08 2,886,168,241.46 2,488,955,154.18 1,596,885,398.60 应收款项融资 52,868,566.95 49,431,406.81 33,423,699.77 18,388,049.44 预支款项 18,784,021.66 2,254,983.37 3,594,121.04 35,597,603.93 其他应收款 55,124,043.65 15,838,852.71 2,073,541.08 5,725,426.51 存货 4,115,937,965.13 3,771,809,979.97 3,479,017,176.90 3,349,770,850.05 合同财富 - - - - 其他流动财富 41,895,124.97 37,618,331.56 42,394,771.48 75,838,658.24 流动财富共计 8,995,497,008.25 7,992,349,806.84 7,420,328,317.53 7,797,424,372.77 非流动财富：可供出售金融财富 - - - - 耐久股权投资 646,479,282.38 588,518,565.82 574,597,278.73 573,594,012.80 其他权益器具投资 26,660,654.00 24,318,044.34 - - 投资性房地产 32,294,192.22 33,313,718.02 62,539,490.76 64,766,418.80 固定财富 2,698,293,876.73 2,830,458,409.17 2,644,808,696.99 2,054,736,138.44 在建工程 272,248,950.45 82,368,204.42 216,528,692.45 618,293,176.98 使用权财富 60,191,018.30 90,741,278.88 45,850,054.22 88,659,156.32 无形财富 164,497,274.62 165,561,838.83 107,367,615.33 110,783,092.34 商誉 - - - - 耐久待摊用度 118,176.09 98,977.98 14,858.48 28,528.37 递延所得税财富 127,709,138.09 101,894,137.90 72,566,167.40 49,028,784.10 其他非流动财富 1,279,800.00 964,662.37 28,400,000.00 2,294,661.50 非流动财富共计 4,029,772,362.88 3,918,237,837.73 3,752,672,854.36 3,562,183,969.65 财富统共 13,025,269,371.13 11,910,587,644.57 11,173,001,171.89 11,359,608,342.42 流动欠债：短期借钱 490,000,000.00 350,231,904.11 370,243,356.16 250,221,527.78 应付单子 300,000,000.00 - - 255,000,000.00 应付账款 2,448,709,703.73 1,923,709,703.91 1,749,967,365.07 1,408,290,274.62 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 预收款项 - - - - 合同欠债 81,376,349.68 89,434,822.72 98,826,202.48 101,866,091.70 应付职工薪酬 27,969,627.27 93,272,841.81 71,759,947.38 55,051,505.05 应交税费 52,788,437.60 11,428,807.77 11,477,565.78 6,622,101.03 其他应付款 63,788,830.99 42,356,095.93 39,231,701.55 28,592,905.88 一年内到期的非流动欠债其他流动欠债 526,987,430.55 757,475,376.81 623,616,540.21 1,190,906,073.23 流动欠债共计 4,354,973,241.57 4,279,867,106.40 3,438,278,461.11 3,791,362,153.67 非流动欠债：耐久借钱 1,844,250,000.00 940,700,000.00 1,405,000,000.00 743,000,000.00 应付债券 - - 720,599,039.73 租借欠债 24,613,232.64 47,310,644.72 29,128,428.33 60,123,550.74 预计欠债 - - - 递延收益-非流动负债递延所得税欠债 9,387,250.85 13,618,398.48 - 1,525,029.92 非流动欠债共计 2,236,401,803.15 1,226,815,103.63 1,622,600,421.11 1,736,383,001.81 欠债共计 6,591,375,044.72 5,506,682,210.03 5,060,878,882.22 5,527,745,155.48 统统者权益（或股东权益）：股本 477,777,539.00 477,777,539.00 477,777,539.00 477,777,539.00 其他权益器具 - - - 老本公积 4,300,932,213.36 4,300,932,213.36 4,295,932,213.36 4,291,632,213.36 减：库存股 - - - - 专项储备 15,967,468.39 11,641,073.36 7,314,523.34 1,958,645.15 其他概述收益 2,032,055.90 40,837.69 - - 盈余公积 422,227,960.23 422,227,960.23 377,264,170.65 328,901,569.62 未分派利润 1,214,957,089.53 1,191,285,810.90 953,833,843.32 731,593,219.81 统统者权益共计 6,433,894,326.41 6,403,905,434.54 6,112,122,289.67 5,831,863,186.94 欠债和统统者权益统共宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（五）母公司利润表单元：元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度一、营业收入 3,557,247,947.54 5,637,798,805.34 5,807,918,860.16 5,521,823,797.04 减：营业成本 2,906,040,674.68 4,674,070,350.29 4,890,686,514.47 4,554,622,215.78 税金及附加 29,112,777.93 38,077,382.94 33,060,681.15 27,535,817.69 销售用度 41,262,203.88 65,994,349.40 60,466,743.08 49,661,201.59 经管用度 132,924,678.11 196,487,053.02 177,601,555.72 176,135,028.88 研发用度 140,022,249.51 156,411,182.07 230,914,553.04 201,914,823.55 财务用度 29,054,213.96 28,009,158.37 33,765,819.37 71,023,807.31 其中：利息用度 41,842,024.15 59,752,644.46 67,726,926.59 131,672,664.80 利息收入 2,544,939.28 9,560,179.60 16,655,180.01 38,100,426.08 加：其他收益 77,310,440.65 78,669,194.74 79,070,032.46 38,143,744.84 投资收益（损失以“-”号填列）其中：春联营企业和合营企业的 919,900.23 -1,078,712.91 1,003,265.93 781,965.41 投资收益以摊余成本计量的金融财富圮绝 - - - - 阐发收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以“-” - - - - 号填列）信用减值损失（损失以“-”号 -51,456,479.70 -27,619,255.11 -24,354,191.37 -11,322,714.08 填列）财富减值损失（损失以“-”号 -127,325,569.59 -111,912,096.01 -97,106,726.06 -87,425,671.66 填列）财富处置收益（损失以“-”号 -62,202.31 264,470.58 337,056.79 -107,313.39 填列）二、营业利润（亏损以“-”号填 240,972,867.61 487,886,773.63 499,348,464.05 424,234,641.88 列）加：营业外收入 1,255,132.35 1,818,030.41 364,796.29 8,135,426.35 减：营业外支拨 80,189.34 401,921.05 387,999.52 2,411,413.70 三、利润总额（亏损总额以“-”号 242,147,810.62 489,302,882.99 499,325,260.82 429,958,654.53 填列）宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度减：所得税用度 32,143,291.78 39,664,987.18 15,699,250.50 27,314,352.97 四、净利润（净损失以“-”号填 210,004,518.84 449,637,895.81 483,626,010.32 402,644,301.56 列）（一）持续规划净利润（二）圮绝规划 - - - 净利润五、其他概述收益的税后净额六、概述收益总额（六）母公司现款流量表单元：元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度一、规划行动产生的现款流量：销售商品、提供劳务收到的现款收到的税费返还 31,695,618.20 89,279,608.15 96,934,676.00 37,141,109.92 收到其他与规划行动联系的现款规划行动现款流入小计购买商品、接受劳务支付的现款支付给职工以及为职工支付的现 552,093,148.24 733,445,557.95 727,824,571.48 613,961,664.83 金支付的各项税费 57,809,295.38 120,132,426.54 86,055,220.86 128,683,353.35 支付其他与规划行动联系的现款规划行动现款流出小计规划行动产生的现款流量净额二、投资行动产生的现款流量：收回投资收到的 - - 2,061,302.08 - 现款取得投资收益收到的现款处置固定财富、无形财富和其他 734,040.92 4,298,824.87 1,853,259.43 827,971.35 耐久财富收回的宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度现款净额处置子公司过火他营业单元收到 - - - - 的现款净额收到其他与投资 - - - 100,000,000.00 行动联系的现款投资行动现款流入小计购建固定财富、无形财富和其他耐久财富支付的现款投资支付的现款 57,040,816.33 39,270,000.00 - 55,000,000.00 取得子公司过火他营业单元支付 - - - - 的现款净额支付其他与投资 - - - - 行动联系的现款投资行动现款流出小计投资行动产生的 -234,643,226.93 -86,168,057.32 16,352,967.21 -208,939,485.34 现款流量净额三、筹资行动产生的现款流量：继承投资收到的 - - - - 现款其中：子公司吸收少数股东投资 - - - - 收到的现款取得借钱收到的现款收到其他与筹资 - 5,000,000.00 - 650,952,327.24 行动联系的现款刊行债券收到的 - - - - 现款筹资行动现款流入小计偿还债务支付的现款分派股利、利润或偿付利息支付 226,829,031.55 224,117,556.64 278,384,553.64 519,053,660.32 的现款支付其他与筹资行动联系的现款筹资行动现款流出小计筹资行动产生的 166,473,083.90 -211,204,568.01 -244,710,462.58 113,617,360.36 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度现款流量净额四、汇率变动对现款的影响五、现款及现款等价物净增多额期初现款及现款等价物余额六、期末现款及现款等价物余额三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围过火变化情况（一）财务报表的编制基础本公司财务报表以持续规划假定为基础，根据践诺发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业管帐准则——基本准则》、具体管帐准则、企业管帐准则应用指南、企业管帐准则解释过火他联系礼貌（以下合称“企业管帐准则”），以及中国证券监督经管委员会《公开刊行证券的公司信息流露编报规则第 15 号— —财务陈说的一般礼貌》（2014 年改良）的流露礼貌编制。（二）合并财务报表的合并范围及变化情况合并财务报表的合并范围以禁止为基础赐与确定。禁止是指本公司领有对被投资单元的权力，通过参与被投资单元的联系行动而享有可变报酬，况兼有才气运用对被投资单元的权力影响其报酬劳额。子公司，是指被本公司禁止的主体。限定 2025 年 9 月 30 日，公司合并财务报表的合并范围如下：序号公司称呼成随即间注册老本规划范围钛及钛合金、赞好意思金属材料、复合材料、宝钛（沈阳）金属材料的销售、加工、本领掂量服务；销售有限公司房屋租借。（照章须经批准的神情，经联系部门批准后方可开展规划行动。）钛、不锈钢新工艺、新本领开发；销售钛、不锈钢、钛合金、钢材、金属成品山西宝太新金（除限定品）及本领掂量服务；相差口：原辅材料、普通机械开采、仪器相貌及司零配件、本领和产品的相差口业务（国家阻扰的除外、国度专项审批的除外）。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书序号公司称呼成随即间注册老本规划范围（照章须经批准的神情，经联系部门批准后方可开展规划行动）许可神情：危机化学品分娩（照章须经批准的神情，经联系部门批准后方可开展规划行动，具体规划神情以审批结果为准）一般神情：有色金属合金制造，有色金属合金销售，金属材料制造，金属材料销售，化工产品分娩（不含许可类化工产品），化工产品销售（不含许宝钛华神钛业有限公司权租借，非居住房地产租借，冶金专用开采制造，金属包装容器及材料制造，金属包装容器及材料销售，金属矿石销售，有色金属压延加工，常用有色金属冶真金不怕火，货色相差口，本领相差口（除依法须经批准的神情外，凭营业牌照照章自主开展规划行动）钛及钛合金产品的研发、分娩、销售、本领掂量服务；钛及钛合金材料、镍及镍合金材料、锆及锆合金材料、钨、钼、钽、铌材料的销售和仓储服务；其他金属材料（含锻铸件）、机电开采及产品、西安宝钛新材石化产品、五金交电的销售及本领服务；货色或本领相差口（国度阻扰或波及行司政审批的货色和本领相差口除外）；厂房和场合的租借服务。（上述规划范围中波及许可神情的，凭许可证明文献、证件在有用期内规划；未经许可不得经营）钛铁合金、钛及钛合金材料过火成品生产与销售；有色金属及钢材回收、加工宝鸡宝钛合金材料有限公司（照章须经批准的神情，经联系部门批准后方可开展规划行动）一般神情：金属材料制造；金属结构制造；供应链经管服务；普通货色仓储服务（不含危机化学品等需许可审批的项目）；装卸搬运；包装服务；金属成品修理；信息掂量服务（不含许可类信息西安宝钛航空掂量服务）；国内贸易代理。（除照章材料有限公司须经批准的神情外，凭营业牌照照章自主开展规划行动）许可神情：考试检测服务；本领相差口；货色相差口。（依法须经批准的神情，经联系部门批准后方可开展规划行动，具体规划神情以审批结果为准）一般神情：常用有色金属冶真金不怕火；有色金宝鸡宝钛精密锻造有限公司金属锻造；高性能有色金属及合金材料宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书序号公司称呼成随即间注册老本规划范围销售；有色金属合金销售；玄色金属铸造（除照章须经批准的神情外，凭营业牌照照章自主开展规划行动）。一般神情：新材料本领研发；有色金属压延加工；钢压延加工；金属材料销售；南京宝钛新材本领服务、本领开发、本领掂量、本领料有限公司交流、本领转让、本领推广（除照章须经批准的神情外，凭营业牌照照章自主开展规划行动）一般神情：常用有色金属冶真金不怕火；有色金属锻造；有色金属压延加工；有色金属合金销售；国内贸易代理；货色相差口；陕西宝钛万豪物料搬运装备制造；装卸搬运；谈路货钛业有限公司物运送站规划；普通货色仓储服务（不含危机化学品等需许可审批的神情）（除照章须经批准的神情外，凭营业牌照依法自主开展规划行动）子公司具体情况详见“第四节刊行东谈主基本情况”之“二、组织结构和对其他企业重要权益投资情况”之“（二）对其他企业的重要权益投资情况”之“1、子公司情况”。序号公司称呼取得式样成随即间注册老本持股比例南京宝钛新材料有限公司陕西宝钛万豪钛业有限公司无。四、管帐政策、管帐猜度及重要管帐差错更正（一）管帐政策变更（1）财政部于 2023 年 10 月 25 日发布了《企业管帐准则解释第 17 号》，宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书自 2024 年 1 月 1 日起引申，其中“对于流动欠债与非流动欠债的分辨”礼貌首次执行时对可比期间信息进行休养、“对于供应商融资安排的流露”礼貌给与未来适用法、“对于售后租回交易的管帐处理”在初度执行时应进行讲究休养。本公司自 2024 年 1 月 1 日起执行上述准则解释联系礼貌，执行上述礼貌对公司财务报表无重要影响。（2）财政部于 2024 年 12 月 6 日发布了《企业管帐准则解释第 18 号》，自印发之日起引申，礼貌“对于不属于单项践约义务的保证类质料保证产生的预计欠债，应当按照确定的金额计入主营业务成本、其他业务成本等科目”，并在首次执行时手脚管帐政策变更进行讲究休养。公司自 2024 年 12 月 6 日起执行上述准则解释联系礼貌，执行上述礼貌对公司财务报表无重要影响。公司自 2023 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 16 号》 “对于单项交易产生的财富和欠债联系的递延所得税不适用运行阐发豁免的会计处理”礼貌，对在初度执行该礼貌的财务报表列报最早期间的期初至初度执行日之间发生的适用该礼貌的单项交易按该礼貌进行休养。对在初度执行该礼貌的财务报表列报最早期间的期初因适用该礼貌的单项交易而阐发的租借欠债和使用权财富，以及阐发的弃置义务联系预计欠债和对应的联系财富，产生应征税暂时性互异和可抵扣暂时性互异的，按照该礼貌和《企业管帐准则第 18 号——所得税》的礼貌，将累积影响数休养财务报表列报最早期间的期初留存收益过火他联系财务报表神情。执行《企业管帐准则解释第 16 号》对公司 2022 年度财务报表的影响如下：（1）合并财富欠债表：单元：元休养前 2022 年 12 月 31 日休养后 2022 年 12 月 31 日神情休养数账面余额账面余额递延所得税财富 72,238,522.69 72,687,102.66 448,579.97 递延所得税欠债 33,984,707.98 33,984,185.62 -522.36 盈余公积 328,862,173.18 328,901,569.62 39,396.44 未分派利润 1,090,627,599.22 1,091,008,806.00 381,206.78 少数股东权益 572,613,780.90 572,642,280.01 28,499.11 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（2）母公司财富欠债表：单元：元休养前 2022 年 12 月 31 日休养后 2022 年 12 月 31 日神情休养数账面余额账面余额递延所得税财富 48,634,819.77 49,028,784.10 393,964.33 盈余公积 328,862,173.18 328,901,569.62 39,396.44 未分派利润 731,238,651.92 731,593,219.81 354,567.89 （3）合并利润表单元：元神情休养前 2022 年金额休养后 2022 年金额休养数所得税用度 74,359,762.00 74,323,767.77 -35,994.23 少数股东损益 115,192,733.47 115,409,502.65 216,769.18 （4）母公司利润表单元：元神情休养前 2022 年金额休养后 2022 年金额休养数所得税用度 26,981,609.55 27,314,352.97 332,743.42 （二）管帐猜度变更陈说期内，公司主要管帐猜度未发生重要变更。（三）管帐差错更正陈说期内，公司无管帐差错更正。五、最近三年及一期的主要财务有筹划及非不时性损益明细表（一）主要财务有筹划神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 流动比率（倍） 2.14 2.07 2.36 2.25 速动比率（倍） 1.22 1.16 1.30 1.28 财富欠债率（母公司） 50.60% 46.23% 45.30% 48.66% 财富欠债率（合并） 48.03% 42.85% 42.81% 45.70% 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书包摄于刊行东谈主股东的每股净财富（元/股）神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度应收账款盘活率（次/年） 1.60 2.14 3.05 4.18 存货盘活率（次/年） 1.11 1.37 1.50 1.58 总财富盘活率（次/年） 0.41 0.52 0.56 0.55 每股规划行动产生的现款流量（元/股）每股净现款流量（元/股） 0.54 0.14 0.15 -1.16 包摄于刊行东谈主股东的净利润（万元）包摄于刊行东谈主股东扣除非经常性损益后的净利润（万元）研发用度占营业收入的比重（%）注：上述有筹划中除母公司财富欠债率外，其他均依据合并报表口径诡计。除另有说明，上述各有筹划的具体诡计方法如下：下同）；末股本总额。（二）净财富收益率和每股收益根据中国证监会《公开刊行证券的公司信息流露编报规则第 9 号——净财富收益率和每股收益的诡计及流露》（2010 年改良）的礼貌，公司最近三年及一期加权平均诡计的净财富收益率及基本每股收益和稀释每股收益如下：加权平均净资每股收益（元/股）陈说期陈说期利润产收益率（%）基本稀释包摄于公司普通股股东的净利润 4.15 0.60 0.60 通股股东的净利润包摄于公司普通股股东的净利润 8.55 1.21 1.21 通股股东的净利润宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书加权平均净资每股收益（元/股）陈说期陈说期利润产收益率（%）基本稀释扣除非不时性损益后包摄公司普通股股东的净利润包摄于公司普通股股东的净利润 9.11 1.17 1.17 通股股东的净利润注：上述财务有筹划的诡计方法如下：加权平均净财富收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）其中：P0 分别对应于包摄于公司普通股股东的净利润、扣除非不时性损益后包摄于公司普通股股东的净利润；NP 为包摄于公司普通股股东的净利润；E0 为包摄于公司普通股股东的期初净财富；Ei 为陈说期刊行新股或债转股等新增的、包摄于公司普通股股东的净资产；Ej 为陈说期回购或现款分成等减少的、包摄于公司普通股股东的净财富；M0 为陈说期月份数；Mi 为新增净财富次月起至陈说期期末的累计月数；Mj 为减少净财富次月起至陈说期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、包摄于公司普通股股东的净财富增减变动；Mk 为发生其他净财富增减变动次月起至陈说期期末的累计月数。2025 年 1-9 月加权平均净财富收益率已年化处理。 S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk 其中：P0 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非不时性损益后包摄于普通股股东的净利润；S 为刊行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总额；S1 为陈说期因公积金转增股本或股票股利分派等增多股份数；Si 为陈说期因刊行新股或债转股等增多股份数； Sj 为陈说期因回购等减少股份数；Sk 为陈说期缩股数；M0 陈说期月份数；Mi 为增多股份次月起至陈说期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至陈说期期末的累计月数。2025 年稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可调动债券等增多的普通股加权平均数）其中，P1 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非不时性损益后包摄于公司普通股股东的净利润，并辩论稀释性潜在普通股对其影响，按《企业管帐准则》及联系礼貌进行调整。公司在诡计稀释每股收益时，应试虑统统稀释性潜在普通股对包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非不时性损益后包摄于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的限定计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。2025 年 1-9 月稀释每股收益已年化处理。（三）非不时性损益明细表单元：元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度非流动财富处置损益（包括已计提财富减值准备的冲 627,703.03 413,806.49 320,102.61 275,612.03 销部分）越权审批或无稳重批准文 - - - - 件的税收返还、减免计入当期损益的政府补助（与企业业务密切联系，按照国度和洽尺度定额或定量享受的政府补助除外）宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度计入当期损益的对非金融 - - - - 企业收取的资金占用费企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投 13,450,561.01 - - - 资单元可辨别净财富公允价值产生的收益非货币性财富交换损益 - - - - 寄托他东谈主投资或经管财富 - - - - 的损益因不可抗力因素，如遭逢自然灾害而计提的各项财富 - - - - 减值准备债务重组损益 - - - - 企业重组用度，如安置职工 - - - - 的支拨、整合用度等交易价钱显失公允的交易产生的超过公允价值部分 - - - - 的损益吞并禁止下企业合并产生的子公司期初至合并日的 - - - - 当期净损益与公司正通例划业务无关 - - - - 的或有事项产生的损益除同公司正通例划业务相关的有用套期保值业务外，持有交易性金融财富、交易性金融欠债产生的公允价 - -- - - 值变动损益，以及处置交易性金融财富、交易性金融负债和可供出售金融财富取得的投资收益单独进行减值测试的应收 - - 84,328.46 款项减值准备转回对外寄托贷款取得的损益 - -- - - 给与公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公 - - - - 允价值变动产生的损益根据税收、管帐等法律、法规的要求对当期损益进行 - - - - 一次性休养对当期损益的影响受托规划取得的托管费收 - - - - 入除上述各项之外的其他营业外收入和支拨其他稳当非不时性损益定 263,713.39 279,666.32 321,831.20 395439.94 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度义的损益神情共计 102,275,381.62 96,508,328.61 83,409,552.99 49,626,308.02 减：所得税影响额 13,272,783.86 14,564,097.10 12,583,666.51 5,346,594.84 少数股东权益影响额（税后）扣除所得税影响后的非经常性损益六、财务现象分析（一）财富现象分析陈说期各期末，公司财富结构如下：单元：万元、% 神情金额占比金额占比金额占比金额占比流动财富 1,053,455.49 67.95 913,355.26 68.41 866,888.97 69.39 882,447.04 70.82 非流动财富 496,805.62 32.05 421,783.26 31.59 382,433.82 30.61 363,510.79 29.18 财富统共 1,550,261.10 100.00 1,335,138.53 100.00 1,249,322.79 100.00 1,245,957.83 100.00 陈说期各期末，公司财富总额分别为 1,245,957.83 万元、1,249,322.79 万元、加主要系随公司业务范围扩大所致。陈说期各期末，公司流动财富组成情况如下：单元：万元、% 神情金额比例金额比例金额比例金额比例货币资金 119,330.85 11.33 94,137.44 10.31 92,111.19 10.63 90,535.59 10.26 应收单子 53,199.23 5.05 73,806.57 8.08 90,793.19 10.47 230,104.72 26.08 应收账款 405,531.06 38.50 336,273.59 36.82 286,412.57 33.04 168,411.88 19.08 应收款项融资 15,452.54 1.47 7,444.66 0.82 6,230.08 0.72 9,440.03 1.07 预支款项 8,976.21 0.85 2,416.90 0.26 14,291.95 1.65 16,721.52 1.89 其他应收款 6,546.97 0.62 1,249.19 0.14 1,455.96 0.17 2,316.04 0.26 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情金额比例金额比例金额比例金额比例存货 434,167.55 41.21 391,893.93 42.91 370,199.27 42.70 356,482.91 40.40 其他流动财富 10,251.08 0.97 6,132.97 0.67 5,394.76 0.62 8,434.35 0.96 共计 1,053,455.49 100.00 913,355.26 100.00 866,888.97 100.00 882,447.04 100.00 陈说期各期末，公司流动财富总额分别为 882,447.04 万元、866,888.97 万元、款和存货等组成。陈说期各期末，公司流动财富具体分析如下：（1）货币资金陈说期各期末，公司货币资金的具体情况如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 库存现款 1.50 1.72 1.71 10.89 银行入款 118,083.36 93,335.72 86,515.69 79,459.11 其他货币资金 1,246.00 800.00 5,593.79 11,065.59 共计 119,330.85 94,137.44 92,111.19 90,535.59 公司货币资金主要为银行入款。各期末的其他货币资金主淌若银行承兑汇票保证金、保函保证金和信用证保证金。陈说期各期末，公司货币资金为 90,535.59 万元、92,111.19 万元、94,137.44 万元和 119,330.85 万元，占流动财富的比例分别为 10.26%、10.63%、10.31%和 11.33%。陈说期各期末，公司受限定的货币资金均为其他货币资金，具体如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 银行承兑汇票保证金 1,246.00 - 4,885.27 6,206.82 保函保证金 - 0.00 - 282.46 信用证保证金 - 800.00 688.00 4,445.39 对公代客资金保证金 - - 20.52 130.92 共计 1,246.00 800.00 5,593.79 11,065.59 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（2）应收单子和应收款项融资陈说期各期末，公司应收单子和应收款项融资的组成情况如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 应收单子银行承兑单子 - - - 53.00 财务公司承兑汇票 3,347.29 4,977.25 6,331.17 - 生意承兑单子 50,628.05 69,902.93 85,780.38 233,493.69 共计 53,975.35 74,880.18 92,111.55 233,546.69 减：坏账准备 776.12 1,073.61 1,318.36 3,441.96 账面价值 53,199.23 73,806.57 90,793.19 230,104.72 应收款项融资银行承兑汇票 15,452.54 7,444.66 6,230.08 9,440.03 共计 15,452.54 7,444.66 6,230.08 9,440.03 减：坏账准备 - - - - 账面价值 15,452.54 7,444.66 6,230.08 9,440.03 陈说期各期末，公司应收单子的账面价值分别为 230,104.72 万元、90,793.19 万元、73,806.57 万元和 53,199.23 万元，占流动财富的比例分别为 26.08%、10.47%、期收到的生意承兑汇票较上年有所下降，同期期末到期圮绝阐发的前期应收单子较多所致。陈说期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 9,440.03 万元、6,230.08 万元、7,444.66 万元和 15,452.54 万元，占流动财富比例分别为 1.07%、0.72%、公司应收款项融资不存在重要的信用风险，未计提财富减值准备。（3）应收账款陈说期各期末，公司应收账款情况具体如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 应收账款余额 430,873.82 356,077.86 302,990.91 179,687.59 坏账准备 25,342.76 19,804.27 16,578.35 11,275.71 应收账款净额 405,531.06 336,273.59 286,412.57 168,411.88 坏账平均计提比例 5.88% 5.56% 5.47% 6.28% 应收账款净额占流动财富比例营业收入 443,984.95 665,679.08 692,722.63 663,463.19 应收账款余额占营业收入比例注：2025 年 9 月 30 日应收账款余额占营业收入比例已进行年化处理。 ①应收账款变动分析陈说期各期末，公司应收账款账面余额分别为 179,687.59 万元、302,990.91 万元、356,077.86 万元和 430,873.82 万元，占营业收入的比例分别为 27.08%、系公司销售范围扩大，货款尚未收回所致。2025 年 9 月 30 日公司应收账款余额较年头增多较多，主要系特定业务往常在年底连结回款。 ②应收账款账龄结构陈说期各期末公司应收账款账龄结构如下：单元：万元账龄金额占比金额占比金额占比金额占比共计 430,873.82 100.00% 356,077.86 100.00% 302,990.91 100.00% 179,687.59 100.00% 陈说期内，公司应收账款账龄主要连结于 1 年以内，占比分别为 93.09%、信誉度高，货款回收有保证。 ③应收账款坏账准备计提情况陈说期内，公司均给与单项计提信用损失准备和按组共计提信用损失相联结宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书的坏账计提方法。公司联结客户的规划情况、诉讼情况，概述评估其还款意愿及还款才气，对个别客户的应收账款单项计提了坏账准备。陈说期各期末公司应收账款计提比举例下：单元：万元神情应收余额坏账准备应收余额坏账准备应收余额坏账准备应收余额坏账准备按单项计提坏账准备按组共计提坏账准备其中：账龄组合数字化应收债权凭证组合共计 430,873.82 25,342.76 356,077.86 19,804.27 302,990.91 16,578.35 179,687.59 11,275.71 陈说期内，公司下流客户天禀较好，公司不存在耐久未收回的大额应收款项，应收账款坏账准备计提充分，与应收账款践诺情况相符。 ④与可比公司应收账款坏账计提比例对比情况陈说期内，公司与同行业可比上市公司应收账款预期信用损失率（坏账准备计提比例）对比如下：单元：万元公司称呼账面计提账面计提账面计提余额比率余额比率余额比率西部超导 282,674.13 4.12% 213,038.59 3.33% 135,428.47 3.42% 西部材料 126,201.23 5.44% 119,473.90 5.70% 104,412.53 5.67% 金天钛业 94,665.74 4.30% 70,952.23 4.01% 39,148.11 3.21% 平均值 167,847.03 4.62% 134,488.24 4.35% 92,996.37 4.10% 刊行东谈主 356,077.86 5.56% 302,990.91 5.47% 179,687.59 6.28% 注：数据起原于各同行业可比上市公司依期陈说根据上表不错看出，公司应收账款计提比例高于同行业可比上市公司平均水平，公司执行了较为严慎的应收账款坏账计提政策，对于应收账款坏账的计提较为充分。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（4）预支款项陈说期各期末，公司预支款项分别为 16,721.52 万元、14,291.95 万元、2,416.90 万元和 8,976.21 万元，占流动财富的比例分别为 1.89%、1.65%、0.26%和 0.85%。公司预支款项主要为进取游供应商采购的预支货款。2024 年末，公司的预支款项较 2023 年末减少 83.09%，主要系子公司山西宝太新金属开发有限公司预支货款减少所致。（5）其他应收款陈说期各期末，公司其他应收款的具体情况如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 其他应收款余额 6,977.56 1,403.46 1,714.37 2,563.10 坏账准备 430.59 154.28 258.41 247.06 其他应收款净额 6,546.97 1,249.19 1,455.96 2,316.04 陈说各期末，公司其他应收款账面价值分别为 2,316.04 万元、1,455.96 万元、本期公司购买地皮预缴的地皮竞拍保证金增多所致。陈说期各期末，公司其他应收款科目按款项性质分类情况如下所示：单元：万元款项性质 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 押金保证金 3,986.63 1,133.49 1,029.47 1,047.12 租借费 1,866.47 137.00 152.71 460.66 备用金 88.10 89.08 500.63 475.62 交游款 28.13 35.98 24.60 523.94 应收暂付款 1,008.23 7.91 6.96 55.46 其他 - - - 0.30 共计 6,977.56 1,403.46 1,714.37 2,563.10 减：坏账准备 430.59 154.28 258.41 247.06 账面价值 6,546.97 1,249.19 1,455.96 2,316.04 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（6）存货陈说期各期末，公司存货的账面余额组成情况如下：单元：万元、% 神情金额占比金额占比金额占比金额占比在产品 220,431.84 49.32 185,334.75 46.06 166,172.90 44.13 183,142.83 50.61 库存商品 140,109.14 31.35 123,089.35 30.59 110,839.78 29.44 100,350.27 27.73 原材料 43,823.23 9.81 46,987.98 11.68 61,139.61 16.24 49,839.80 13.77 好处半成品 40,401.48 9.04 38,854.43 9.66 27,618.56 7.34 14,371.03 3.97 发出商品 - - 6,287.52 1.56 3,007.74 0.80 5,478.19 1.51 寄托加工物质 2,123.75 0.48 1,864.73 0.46 6,643.02 1.76 8,700.92 2.40 包装物、低值易耗品 10.66 0.00 - - 5.14 0.00 7.18 - 在途物质 - - - - 1,084.54 0.29 - - 账面余额 446,900.11 100.00 402,418.76 100.00 376,511.27 100.00 361,890.23 100.00 减：存货跌价准备 12,732.56 2.85 10,524.82 2.62 6,312.00 1.68 5,407.32 1.49 账面价值 434,167.55 97.15 391,893.93 97.38 370,199.27 98.32 356,482.91 98.51 陈说期内，公司存货范围保持增长趋势。陈说期各期末，公司存货账面价值分别为 356,482.91 万元、370,199.27 万元、391,893.93 万元和 434,167.55 万元，占当期流动财富比例分别为 40.40%、42.70%、42.91%和 41.21%。陈说期内，随着公司业务发展的需要，公司存货范围渐渐增长。陈说期内，公司存货主要由原材料、在产品和库存商品组成，三者共计占存货总额的比重超过 85%。陈说期各期末，公司存货中在产品占比均较高，占存货账面余额的比例分别为 50.61%、44.13%、46.06%和 49.32%，系公司产品的加工难度高，分娩工序复杂，公司根据客户需求，为保证实时录用，适当储备一定的好处半成品所致。陈说期各期末，公司存货跌价准备计提比例分别为 1.49%、1.68%、2.62%和订合同，实时采购原材料，贬抑原材料价钱波动风险。公司销售式样主要为一单一签，产品一般按照“原材料成本＋加工费”的模式订价，具有一定的利润空间，宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书以支吾潜在的价钱波动风险，综上，公司的存货跌价风险较低。陈说期各期末，公司存货跌价准备的计提情况具体如下：单元：万元神情账面余额存货跌价准备账面价值在产品 220,431.84 5,154.17 215,277.67 库存商品 140,109.14 6,580.06 133,529.08 原材料 43,823.23 - 43,823.23 好处半成品 40,401.48 998.32 39,403.16 发出商品 - - - 寄托加工物质 2,123.75 - 2,123.75 包装物、低值易耗品 10.66 - 10.66 在途物质 - - - 共计 446,900.11 12,732.56 434,167.55 神情账面余额存货跌价准备账面价值在产品 185,334.75 5,111.68 180,223.07 库存商品 123,089.35 4,678.72 118,410.63 原材料 46,987.98 - 46,987.98 好处半成品 38,854.43 734.42 38,120.00 发出商品 6,287.52 - 6,287.52 寄托加工物质 1,864.73 - 1,864.73 包装物、低值易耗品 - - - 在途物质 - - - 共计 402,418.76 10,524.82 391,893.93 神情账面余额存货跌价准备账面价值在产品 166,172.90 2,600.91 163,571.99 库存商品 110,839.78 3,365.94 107,473.84 原材料 61,139.61 56.13 61,083.48 好处半成品 27,618.56 289.02 27,329.53 发出商品 3,007.74 - 3,007.74 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书寄托加工物质 6,643.02 - 6,643.02 包装物、低值易耗品 5.14 - 5.14 在途物质 1,084.54 - 1,084.54 共计 376,511.27 6,312.00 370,199.27 神情账面余额存货跌价准备账面价值在产品 183,142.83 2,126.80 181,016.03 库存商品 100,350.27 3,094.44 97,255.83 原材料 49,839.80 56.13 49,783.67 好处半成品 14,371.03 129.95 14,241.08 发出商品 5,478.19 - 5,478.19 寄托加工物质 8,700.92 - 8,700.92 包装物、低值易耗品 7.18 - 7.18 在途物质 - - - 共计 361,890.23 5,407.32 356,482.91 （7）其他流动财富陈说期各期末，公司其他流动财富情况具体如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 待认证、待抵扣进项税 10,209.07 4,379.62 5,348.92 8,220.66 预支税费 41.33 1,718.99 19.53 181.66 待摊用度 - 33.67 25.62 30.95 渤海交易所保证金及交易浮盈共计 10,251.08 6,132.97 5,394.76 8,434.35 陈说期各期末，公司其他流动财富的余额分别为 8,434.35 万元、5,394.76 万元、6,132.97 万元和 10,251.08 万元，占流动财富的比例为 0.96%、0.62%、0.67% 和 0.97%。公司的其他流动财富主要为待认证、待抵扣进项税。陈说期各期末，公司非流动财富组成情况如下：单元：万元、% 神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书金额占比金额占比金额占比金额占比耐久应收款 38.50 0.01 4.56 0.00 4.36 0.00 4.17 0.00 耐久股权投资 1,258.64 0.25 1,166.65 0.28 1,274.52 0.33 1,174.20 0.32 其他权益器具投资 2,666.07 0.54 2,431.80 0.58 - - - - 投资性房地产 2,951.85 0.59 3,052.46 0.72 6,370.55 1.67 6,781.64 1.87 固定财富 374,428.02 75.37 348,930.79 82.73 309,480.82 80.92 252,698.05 69.52 在建工程 56,862.76 11.45 11,750.46 2.79 25,992.11 6.80 64,535.72 17.75 使用权财富 7,675.19 1.54 11,213.78 2.66 4,959.19 1.30 9,589.20 2.64 无形财富 32,295.46 6.50 26,280.66 6.23 17,838.02 4.66 18,367.68 5.05 耐久待摊用度 1,892.56 0.38 1,982.49 0.47 2,085.33 0.55 2,062.98 0.57 递延所得税财富 15,200.31 3.06 13,431.74 3.18 10,086.55 2.64 7,268.71 2.00 其他非流动财富 1,536.27 0.31 1,537.87 0.36 4,342.36 1.14 1,028.44 0.28 共计 496,805.62 100.00 421,783.26 100.00 382,433.82 100.00 363,510.79 100.00 陈说期各期末，公司非流动财富分别为 363,510.79 万元、382,433.82 万元、流动财富各期末保持安静增长。陈说期各期末，公司非流动财富具体分析如下：（1）耐久应收款陈说期各期末，公司耐久应收款账面价值分别为 4.17 万元、4.36 万元、4.56 万元和 38.50 万元，占流动财富的比例为 0.00%、0.00%、0.00%和 0.01%。占比极低。（2）耐久股权投资陈说期各期末，公司耐久股权投资账面价值分别为 1,174.20 万元、1,274.52 万元、1,166.65 万元和 1,258.64 万元，占非流动财富的比例分别为 0.32%、0.33%、管科技有限公司的投资。陈说期各期末，公司耐久股权投资情况具体如下：单元：万元本期增减变动期间期初余额权益法下阐发宣告披发现款期末余额追加投资的投资损益股利或利润宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书期间期初余额本期增减变动期末余额（3）其他权益器具投资陈说期各期末，公司其他权益投资情况如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 中航特材工业（西安）有限公司 2,666.07 2,431.80 - - 共计 2,666.07 2,431.80 - - 陈说期各期末，公司其他权益器具投资分别为 0 万元、0 万元、2,431.80 万元和 2,666.07 万元，占非流动财富的比例分别为 0.00%、0.00%、0.58%和 0.54%，占比较低。（4）投资性房地产陈说期各期末，公司投资性房地产情况具体如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 房屋及建筑物 2,938.71 3,039.00 6,356.65 6,756.38 地皮使用权 13.13 13.46 13.90 25.25 共计 2,951.85 3,052.46 6,370.55 6,781.64 公司的投资性房地产主要系公司用于出租的房屋建筑物，给与成本模式进行后续计量。陈说期各期末，刊行东谈主投资性房地产账面价值分别为 6,781.64 万元、较 2023 年下降 3,318.09 万元，系 2024 年公司对部分投资性房地产重分类至固定财富所致。（5）固定财富陈说期各期末，公司固定财富账面价值分别为 252,698.05 万元、309,480.82 万元、348,930.79 万元和 374,428.02 万元，占非流动财富的比例分别为 69.52%、宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书陈说期各期末，公司固定财富组成情况如下：单元：万元、% 神情金额占比金额占比金额占比金额占比机器开采 178,104.52 47.57 161,636.21 46.32 149,631.55 48.35 131,019.66 51.85 房屋及建筑物工业窑炉 25,051.57 6.69 29,763.26 8.53 30,902.03 9.99 26,930.52 10.66 能源开采 25,939.14 6.93 26,321.04 7.54 24,725.42 7.99 6,419.47 2.54 电子开采 4,230.60 1.13 4,723.29 1.35 3,591.59 1.16 3,793.94 1.50 通用测试仪器开采自控开采 2,728.62 0.73 2,769.46 0.79 2,849.75 0.92 387.24 0.15 运送器具 1,251.01 0.33 1,115.14 0.32 1,178.19 0.38 1,055.01 0.42 办公开采 226.42 0.06 59.02 0.02 40.87 0.01 34.92 0.01 传导开采 936.38 0.25 944.89 0.27 945.24 0.31 1,079.46 0.43 特种开采 4,388.22 1.17 1,244.44 0.36 1,276.02 0.41 731.28 0.29 共计 374,428.02 100.00 348,930.79 100.00 309,480.82 100.00 252,698.05 100.00 陈说期各期末公司各项固定财富原值及折旧情况如下：单元：万元日期神情原值累计折旧减值准备账面价值房屋及建筑物 186,824.18 57,317.25 2,702.67 126,804.27 机器开采 346,687.76 167,358.20 1,225.04 178,104.52 运送器具 3,484.98 2,227.13 6.84 1,251.01 电子开采 12,480.75 8,239.52 10.62 4,230.60 办公开采 302.72 76.29 - 226.42 传导开采 2,819.72 1,883.34 - 936.38 工业窑炉 76,693.17 51,267.13 374.47 25,051.57 自控开采 4,149.55 1,420.93 - 2,728.62 通用测试仪器开采特种开采 38,361.23 33,973.02 - 4,388.22 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书日期神情原值累计折旧减值准备账面价值共计 721,776.30 343,006.98 4,341.29 374,428.02 房屋及建筑物 166,193.87 47,603.60 2,702.67 115,887.60 机器开采 317,359.17 154,496.21 1,226.75 161,636.21 运送器具 3,245.52 2,123.54 6.84 1,115.14 电子开采 12,283.30 7,549.39 10.62 4,723.29 办公开采 96.63 37.61 - 59.02 能源开采 34,107.82 7,786.79 - 26,321.04 工业窑炉 76,671.14 46,533.42 374.47 29,763.26 自控开采 4,149.55 1,380.09 - 2,769.46 通用测试仪器开采特种开采 34,837.34 33,592.90 - 1,244.44 共计 667,192.63 313,918.83 4,343.00 348,930.79 房屋及建筑物 132,931.52 40,445.33 2,702.67 89,783.52 机器开采 296,899.16 145,875.36 1,392.25 149,631.55 运送器具 3,021.09 1,836.06 6.84 1,178.19 电子开采 10,447.44 6,845.23 10.62 3,591.59 办公开采 78.37 37.49 - 40.87 能源开采 31,609.27 6,883.85 - 24,725.42 工业窑炉 67,341.87 35,659.78 780.07 30,902.03 自控开采 3,356.50 506.75 - 2,849.75 通用测试仪器开采特种开采 34,655.75 33,379.72 - 1,276.02 共计 597,817.88 283,422.95 4,914.11 309,480.82 房屋及建筑物 115,415.35 36,910.70 272.37 78,232.27 机器开采 263,243.32 130,783.27 1,440.39 131,019.66 运送器具 3,068.70 2,006.85 6.84 1,055.01 电子开采 10,108.29 6,300.97 13.38 3,793.94 办公开采 67.24 32.32 - 34.92 能源开采 11,653.43 5,233.96 - 6,419.47 传导开采 2,822.52 1,743.05 - 1,079.46 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书日期神情原值累计折旧减值准备账面价值工业窑炉 60,465.74 32,751.79 783.42 26,930.52 自控开采 742.16 354.92 - 387.24 通用测试仪器开采特种开采 34,183.03 33,451.76 - 731.28 共计 514,271.97 259,035.85 2,538.06 252,698.05 公司的折旧计提政策与同行业可比上市公司对比情况如下：刊行东谈主预计净残值率年折旧率固定财富类别折旧方法折昨年限（年）（%）（%）房屋及建筑物年限平均法 25-40 3.00 2.43-3.88 机器开采年限平均法 8-18 3.00 5.39-12.13 运送器具年限平均法 12 3.00 8.08 传导开采年限平均法 28 3.00 3.46 特种开采年限平均法 25 3.00 3.88 西部超导预计净残值率年折旧率固定财富类别折旧方法折昨年限（年）（%）（%）房屋及建筑物年限平均法 5-40 5.00 2.38-19.00 机器开采年限平均法 5-15 5.00 6.33-19.00 运送开采年限平均法 5 5.00 19.00 办公开采年限平均法 5 5.00 19.00 辅助分娩开采年限平均法 2-5 5.00 19.00-47.50 西部材料预计净残值率年折旧率固定财富类别折旧方法折昨年限（年）（%）（%）房屋建筑物年限平均法 10-40 3 9.70-2.43 机器开采年限平均法 5-25 3 19.4-3.88 运送开采年限平均法 10 3 9.70 办公开采年限平均法 5 3 19.40 金天钛业预计净残值率年折旧率固定财富类别折旧方法折昨年限（年）（%）（%）房屋及建筑物年限平均法 20-40 3.00 2.43-4.85 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书机器开采年限平均法 10-15 3.00 6.47-9.70 运送器具年限平均法 5 3.00 19.40 电子开采年限平均法 5 3.00 19.40 其他开采年限平均法 5 3.00 19.40 数据起原：可比上市公司年度陈说陈说期内，公司与同行业可比上市公司固定财富折旧政策基本一致，公司固定财富折旧计提合理严慎。公司与可比上市公司的固定财富减值政策一致，均按照《企业管帐准则第 8 号-财富减值》制定，于财富欠债表日判断财富是否存在减值的迹象，存在减值迹象的，将猜度其可回收金额，进行减值测试。陈说期内，刊行东谈主对固定财富进行严格日常经管，实时处理无法使用或者报废的固定财富。公司固定财富使用状况纯粹，合座质料较高，公司已根据践诺情况计提固定财富减值准备。限定 2025 年 9 月 30 日，公司存在未办妥产权文凭的固定财富，详备情况请参见“第四节刊行东谈主基本情况”之“九、主要固定财富和无形财富”之“（一）主要固定财富现象”。（6）在建工程陈说期各期末，公司在建工程账面价值分别为 64,535.72 万元、25,992.11 万元、11,750.46 万元和 56,862.76 万元，占非流动财富的比例分别为 17.75%、6.80%、单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 在建工程 56,862.76 11,750.46 25,992.11 64,447.93 工程物质 - - - 87.79 共计 56,862.76 11,750.46 25,992.11 64,535.72 陈说期各期末主要在建工程组成情况如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 高品质钛锭、管材、型材生产线建设神情宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 宇航级宽幅钛合金板材、带箔材建设神情检测、考试中心及科研中试平台建设神情高品质钛合金熔真金不怕火及复返料轮回利用神情待安装开采 - - 2,710.17 7.88 熔盐炉改造 - - 421.93 - 氯化锆三线 - - 224.31 - 合金公司厂房 1,070.36 845.47 16.25 - 合金公司 3T 电弧炉 1,612.97 797.51 2.72 - 钛合金异型管分娩线神情 63.40 770.38 - - 钛合金 3D 打印中试产线建设神情钛资源轮回利用暨熔铸提质扩能神情钛镍创新中心 912.09 钛及钛合金近净成形分娩线建设神情万世界际先进钛及钛合金材料制造产业园宇航级钛及钛合金智能锻造分娩线建设神情共计 45,353.39 7,210.39 20,383.38 56,288.50 公司在建工程主要为分娩联系的神情建设。2023 年和 2024 年，公司在建工程持续减少，主淌若高品质钛锭、管材、型材分娩线建设神情及宇航级宽幅钛合金板材、带箔材建设神情等在建工程渐渐转固所致。2025 年 9 月末在建工程较其万世界际先进钛及钛合金材料制造产业园神情纳入合并范围导致在建工程增加 22,832.84 万元和本次募投神情宇航级钛及钛合金智能锻造分娩线建设神情本年度参加 10,644.80 万元所致。（7）使用权财富公司使用权财富账面价值分别为 9,589.20 万元、4,959.19 万元、11,213.78 万元和 7,675.19 万元，占非流动财富的比例分别为 2.64%、1.30%、2.66%和 1.54%，宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书主要为租借地皮、房屋和机器开采，稳当公司分娩规划践诺需求。（8）无形财富陈说期各期末，公司无形财富账面价值为 18,367.68 万元、17,838.02 万元、和 6.50%，2024 年无形财富账面价值增多，原因系子公司宝钛合金及宝钛精密锻造 2024 年新增地皮使用权所致。陈说期内公司无形财富主要为地皮使用权，公司领有的主要塞皮使用权具体内容请参见本召募说明书之“第四节刊行东谈主基本情况”之“九、主要固定财富和无形财富”之“（二）主要无形财富”之“1、地皮使用权”。（9）耐久待摊用度公司耐久待摊用度主要为固体废物填埋处置场建设用度和租借财富改造支出。陈说期各期末，公司耐久待摊用度分别为 2,062.98 万元、2,085.33 万元、（10）递延所得税财富陈说期各期末，公司递延所得税财富余额分别为 7,268.71 万元、10,086.55 万元、13,431.74 万元和 15,200.31 万元，占期末非流动财富余额的比例分别为实现利润的可抵扣暂时性互异所形成。（11）其他非流动财富陈说期各期末，公司其他非流动财富账面金额分别为 1,028.44 万元、4,342.36 万元、1,537.87 万元和 1,536.27 万元，占期末非流动财富的比例分别为 0.28%、预支竞地保证金。陈说期各期末，公司其他非流动财富组成情况具体如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 预支开采款 1,528.19 1,376.50 797.82 848.25 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 预支工程及工程物质款 8.08 161.36 704.54 178.19 预支竞地保证金 - - 2,840.00 - 预支专利费 - - - 2 共计 1,536.27 1,537.87 4,342.36 1,028.44 （二）欠债现象分析陈说期各期末，公司流动欠债和非流动欠债金额及占总欠债的比例情况如下：单元：万元、% 神情金额占比金额占比金额占比金额占比流动欠债 492,614.88 66.16 442,071.99 77.28 367,337.52 68.68 392,056.20 68.85 非流动欠债 251,954.74 33.84 129,983.77 22.72 167,510.71 31.32 177,376.10 31.15 欠债共计 744,569.61 100.00 572,055.77 100.00 534,848.22 100.00 569,432.30 100.00 陈说期各期末，公司欠债总额分别为 569,432.30 万元、534,848.22 万元、总额的比例分别为 68.85%、68.68%、77.28%和 66.16%，是公司欠债的主要组成部分。陈说期各期末，公司流动欠债具体组成如下：单元：万元、% 神情金额占比金额占比金额占比金额占比短期借钱 56,000.00 11.37 38,023.19 8.60 37,420.18 10.19 25,022.15 6.38 应付单子 33,697.00 6.84 - - - - 27,467.38 7.01 应付账款 251,239.14 51.00 184,226.01 41.67 161,977.57 44.10 130,210.24 33.21 预收款项 208.76 0.04 2.75 0.00 2.75 0.00 2.75 0.00 合同欠债 10,525.31 2.14 12,835.27 2.90 19,999.79 5.44 17,331.35 4.42 应付职工薪酬 3,141.91 0.64 10,204.99 2.31 7,969.80 2.17 6,141.90 1.57 应交税费 7,432.51 1.51 3,053.83 0.69 3,808.31 1.04 3,805.96 0.97 应付股利 428.02 0.09 - - - - - - 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情金额占比金额占比金额占比金额占比其他应付款 29,059.91 5.90 4,367.49 0.99 3,987.19 1.09 2,927.69 0.75 一年内到期的非流动欠债其他流动欠债 64,054.75 13.00 87,534.55 19.80 84,702.18 23.06 129,328.54 32.99 流动欠债共计 492,614.88 100.00 442,071.99 100.00 367,337.52 100.00 392,056.20 100.00 陈说期内，公司流动负借主要由与规划行动密切联系的应付账款、预收款项和合同欠债、应付职工薪酬、应交税费组成。陈说期内，公司主要流动欠债神情的变化情况分析如下：（1）短期借钱陈说期各期末，公司短期借钱情况如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 信用借钱 52,000.00 38,023.19 37,024.34 25,022.15 保证借钱 1,000.00 质押借钱 3,000.00 单子贴现借钱 - - 395.84 - 共计 56,000.00 38,023.19 37,420.18 25,022.15 陈说期各期末，公司短期借钱余额分别为 25,022.15 万元、37,420.18 万元、灵活休养短期借钱筹划。（2）应付单子陈说期各期末，公司应付单子情况如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 生意承兑汇票 1,000.00 - - 1,925.72 银行承兑汇票 32,697.00 - - 11,041.66 国内信用证 - - - 14,500.00 共计 33,697.00 - - 27,467.38 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书陈说期各期末，公司应付单子余额分别为 27,467.38 万元、0.00 万元、0.00 万元和 33,697 万元，占期末流动欠债的比例分别为 7.01%、0.00%、0.00%和 6.84%。主要系银行承兑汇票，公司不存在已到期未兑付的应付单子。（3）应付账款陈说期各期末，公司应付账款主要为应付材料和开采款，公司应付账款按照账龄列示情况如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 共计 251,239.14 184,226.01 161,977.57 130,210.24 陈说期各期末，公司应付账款的账面余额分别为 130,210.24 万元、161,977.57 万元、184,226.01 万元和 251,239.14 万元，占流动欠债的比例分别为 33.21%、呈现增长趋势。（4）预收款项陈说期各期末，公司预收款项的账面余额分别为 2.75 万元、2.75 万元、2.75 万元和 208.76 万元，均为预收房钱。（5）合同欠债陈说期各期末，公司合同欠债金额分别为 17,331.35 万元、19,999.79 万元、和 2.14%，总体保持安静。公司合同欠债系预收客户货款。（6）应付职工薪酬陈说期各期末，公司应付职工薪酬如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 短期薪酬 2,823.01 9,287.85 7,165.34 5,448.59 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 离职后福利-设定提存筹划除名福利 - - 0.70 - 共计 3,141.91 10,204.99 7,969.80 6,141.90 陈说期各期末，公司应付职工薪酬分别为 6,141.90 万元、7,969.80 万元、上升趋势，主要系公司根据业务发展情况，上调了职工的合座薪酬水平。（7）应交税费陈说期各期末，公司应交税费情况如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 企业所得税 4,901.31 1,793.77 2,431.93 2,000.22 房产税 372.47 412.73 405.24 243.72 个东谈主所得税 23.65 393.28 213.84 98.85 地皮使用税 300.22 279.68 232.58 232.58 印花税 112.26 92.67 111.97 111.92 升值税 1,440.19 49.30 341.35 987.94 水利建设基金 36.12 25.97 20.73 21.98 城市襄理建设税 129.76 3.31 28.83 62.40 教会费附加 55.61 1.48 14.10 27.54 地方教会费附加 37.07 0.89 7.32 18.36 环保税 0.80 0.76 0.42 0.45 残疾东谈主保障金 10.09 - - - 其他 12.96 - - - 共计 7,432.51 3,053.83 3,808.31 3,805.96 陈说期各期末，公司应交税费的金额分别为 3,805.96 万元、3,808.31 万元、和 1.51%，占比较低，主要为应交企业所得税、应交升值税和应交房产税。（8）其他应付款陈说期各期末，公司其他应付款组成情况如下：宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 押金保证金 2,117.80 1,187.60 1,503.20 1,202.06 党建经费 1,073.84 1,078.23 799.79 349.67 租借费 1,787.08 912.78 - 151.40 应付暂收款 23,393.08 564.63 709.16 313.04 运脚 283.23 334.88 199.72 144.50 交游款 400.38 284.86 303.57 236.70 其他 4.50 4.50 50.15 528.94 体检费 - 421.61 - 保障费 - - 1.39 共计 29,059.91 4,367.49 3,987.19 2,927.69 公司其他应付款主要为押金及保证金、应付暂收款、党建经费等。陈说期各期末，公司其他应付款余额分别为 2,927.69 万元、3,987.19 万元、4,367.49 万元和 29,059.91 万元。其中，2025 年 9 月末其他应付款增长 22,828.45 万元，主要为本期收购子公司陕西宝钛万豪钛业有限公司，宝钛万豪其他应付款纳入合并范围所致。（9）一年内到期的非流动欠债陈说期各期末，公司 1 年内到期的非流动欠债情况如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 共计 36,827.56 101,823.92 47,469.74 49,818.24 陈说期各期末，公司一年内到期的非流动欠债余额分别为 49,818.24 万元、内到期的耐久借钱、一年内到期的租借欠债及一年内到期的应付债券。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（10）其他流动欠债陈说期各期末，公司其他流动欠债情况如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 未圮绝阐发的已背书未到期生意汇票结算应付 37,270.56 56,049.16 78,818.86 125,338.92 账款未圮绝阐发的已背书转让的未到期数字化应收 25,668.97 30,313.02 3,560.00 - 债权凭证升值税待转销项税额 1,115.21 1,172.38 2,323.32 1,923.65 租借欠债进项税 - - - 426.18 建设银行国内信用证委 - - - 1,000.00 托代理福费廷业务其他 - - - 639.78 共计 64,054.75 87,534.55 84,702.18 129,328.54 陈说期各期末，公司其他流动欠债余额分别为 129,328.54 万元、84,702.18 万元、87,534.55 万元和 64,054.75 万元，主要为未圮绝阐发的已背书未到期生意汇票结算应付账款。陈说期内各期末，公司非流动欠债具体组成如下：单元：万元、% 神情金额占比金额占比金额占比金额占比耐久借钱 205,425.00 81.53 94,070.00 72.37 140,500.00 83.88 74,300.00 41.89 应付债券 - - - - - - 72,059.90 40.63 租借欠债 3,754.84 1.49 6,242.50 4.80 3,134.61 1.87 6,411.27 3.61 递延收益 37,650.96 14.94 24,457.62 18.82 20,788.46 12.41 21,206.51 11.96 递延所得税欠债共计 251,954.74 100.00 129,983.77 100.00 167,510.71 100.00 177,376.10 100.00 陈说期内公司非流动负借主要为耐久借钱、递延收益、租借欠债、递延所得税欠债和应付债券。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（1）耐久借钱陈说期各期末，公司耐久借钱情况如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 保证借钱 - - - 40,000.00 信用借钱 217,835.00 190,500.00 143,300.00 76,300.00 典质借钱 20,000.00 减：一年内到期的耐久借钱共计 205,425.00 94,070.00 140,500.00 74,300.00 陈说期各期末，公司耐久借钱分别为 74,300.00 万元、140,500.00 万元、主要系公司新增耐久借钱，将“19 宝钛 02”债券回购，休养耐久融资结构所致。耐久借钱重分类为一年内到期的非流动欠债所致。（2）应付债券陈说期各期末，公司应付债券情况如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 公司债券 - - 42,490.39 72,422.70 减：一年内到期的 - - 42,490.39 362.79 应付债券共计 - - - 72,059.90 陈说期各期末，公司应付债券余额分别为 72,059.90 万元、0 万元、0 万元和付债券余额下降。（3）租借欠债陈说期各期末，公司租借欠债情况如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 租借欠债-租借付款额未阐发融资用度 -265.50 -579.47 -391.78 -771.61 减：一年内到期的租借欠债共计 3,754.84 6,242.50 3,134.61 6,411.27 陈说期各期末，公司租借欠债余额分别为 6,411.27 万元、3,134.61 万元、（4）递延收益陈说期各期末，公司递延收益情况如下：单元：万元神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 政府补助 37,650.96 24,457.62 20,788.46 21,206.51 共计 37,650.96 24,457.62 20,788.46 21,206.51 公司递延收益均为政府补助。陈说期各期末，公司递延收益账面价值分别为动欠债的比例分别为 11.96%、12.41%、18.82%和 14.94%。限定 2025 年 9 月 30 日，公司计入递延收益的政府补助神情情况如下：与财富/收益序号神情/类别期末余额联系宇航级钛及钛合金智能锻造分娩线和供应链协同建设高品质钛及钛合金大卷和大规格薄壁焊管本领改造及产业升级神情宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书与财富/收益序号神情/类别期末余额联系航空航天紧固件用大单重高性能 TC4 钛合金盘圆丝材制备及产业化网状组织抗辐照高温钛合金瞎想制备与大尺寸构件成型航空级高品质钛钒系中间合金要害制备本领及工程化研究航空航天用高强韧钛合金棒材加工要害本领研发 “科学家＋工程师”队伍航空航天高性能钛合金板材加工制备“科学家+工程师”队伍宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书与财富/收益序号神情/类别期末余额联系共计 37,650.96 - 限定 2024 年 12 月 31 日，公司计入递延收益的政府补助神情情况如下：与财富/收益序号神情金额联系高品质钛及钛合金大卷和大规格薄壁焊管本领改造及产业升级神情航空航天紧固件用大单重高性能 TC4 钛合金盘圆丝材制备及产业化航空级高品质钛钒系中间合金要害制备本领及工程化研究特种装备 TC4B 合金高效轧制及强韧性匹配调控技术宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书与财富/收益序号神情金额联系航空航天高性能钛合金板材加工制备“科学家+工程师”队伍共计 24,457.62 - 限定 2023 年 12 月 31 日，公司计入递延收益的政府补助神情情况如下：序号神情金额与财富/收益联系高品质钛及钛合金大卷和大规格薄壁焊管本领改造及产业升级神情航空航天紧固件用大单重高性能 TC4 钛合金盘圆丝材制备及产业化航空航天高性能钛合金板材加工制备“科学家+工程师”队伍高性能钛合金管材产品入伍性能适用性评价及应用本领宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书序号神情金额与财富/收益联系共计 20,788.46 - 限定 2022 年 12 月 31 日，公司计入递延收益的政府补助神情情况如下：序号神情金额与财富/收益联系高品质钛及钛合金大卷和大规格薄壁焊管本领改造及产业升级神情术航空航天紧固件用大单重高性能 TC4 钛合金盘圆丝材制备及产业化国际航空用 Ti-6Al-4V 合金厚板分娩工艺本领改进与质料提高宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书序号神情金额与财富/收益联系本领共计 21,206.51 - （5）递延所得税欠债陈说期各期末，公司递延所得税负借主要系稳当财税[2018]54 号文礼貌的固定财富税前扣除和新租借准则的影响而产生。陈说期各期末，公司递延所得税负债账面价值分别为 3,398.42 万元、3,087.64 万元、5,213.64 万元和 5,123.94 万元，占非流动欠债的比例分别为 1.92%、1.84%、4.01%和 2.03%。（三）偿债才气分析陈说期各期末，公司主要偿债有筹划情况如下：神情 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 流动比率（倍） 2.14 2.07 2.36 2.25 速动比率（倍） 1.22 1.16 1.30 1.28 财富欠债率（母公司） 50.60% 46.23% 45.30% 48.66% 财富欠债率（合并） 48.03% 42.85% 42.81% 45.70% 神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度息税折旧摊销前利润（万元） 75,127.66 117,106.86 111,326.85 114,394.63 利息保障倍数（倍） 10.24 13.57 11.29 6.62 注 1：流动比率=流动财富/流动欠债；注 2：速动比率=（流动财富-存货-预支款项-其他流动财富）/流动欠债；注 3：财富欠债率=总欠债/总财富；注 4：息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支拨+固定财富折旧+无形财富摊销+耐久待摊用度摊销；注 5：利息保障倍数=（利润总额+利息支拨）/利息支拨。陈说期各期末，公司财富欠债率（合并）分别为 45.70%、42.81%、42.85% 和 48.03%，公司财富欠债率较低，具有较好的耐久偿债才气。2023 年公司财富欠债率有所下降，主要系公司购建固定财富且应付单子减少所致。陈说期各期末，公司流动比率分别为 2.25、2.36、2.07 和 2.14，速动比率分别为 1.28、1.30、1.16 和 1.22。陈说期各期末，公司流动比率和速动比率相对较为安静，公司短期偿债才气较强。2024 年公司流动比率、速动比率有所下降，主要系公司一年内到期的耐久借钱重分类为一年内到期的非流动欠债增多所致。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书合座而言，公司财富欠债结构合理，财务现象纯粹，偿债才气较强。陈说期各期末，公司与同行业可比上市公司的主要偿债才气有筹划对比如下：财务有筹划公司称呼 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 西部超导 2.04 2.14 2.77 2.69 西部材料 1.33 1.41 1.82 1.44 流动比率金天钛业 3.33 4.21 3.30 2.98 （倍）平均值 2.23 2.59 2.63 2.37 刊行东谈主 2.14 2.07 2.36 2.25 西部超导 1.28 1.36 1.80 1.99 西部材料 0.80 0.86 1.15 0.90 速动比率金天钛业 2.65 3.57 2.65 2.18 （倍）平均值 1.58 1.93 1.87 1.69 刊行东谈主 1.22 1.16 1.30 1.28 西部超导 48.20% 46.60% 44.26% 43.73% 西部材料 52.32% 48.64% 47.44% 50.04% 财富欠债率金天钛业 31.13% 27.54% 35.78% 33.81% （合并）平均值 43.88% 40.93% 42.49% 42.53% 刊行东谈主 48.03% 42.85% 42.81% 45.70% 注：数据起原于各同行业可比上市公司依期陈说。综上，陈说期各期末，公司流动比率及速动比率略低于同行业可比上市公司，财富欠债率略高于同行业可比上市公司，主要系同行业可比公司金天钛业 2024 年末完成科创板初度公开刊行召募资金 66,230.00 万元，导致其流动比率、速动比率较高，财富欠债率较低，对行业平均值影响较大，剔除上述影响后，公司相关比例与行业平均接近，处于合理水平。（四）财富盘活才气分析陈说期内，公司财富盘活有筹划如下：神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度应收账款盘活率（次/年） 1.60 2.14 3.05 4.18 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度存货盘活率（次/年） 1.11 1.37 1.50 1.58 注 1：应收账款盘活率=营业收入/应收账款平均账面价值；注 2：存货盘活率=营业成本/存货平均账面价值。注 3：2025 年 1-9 月应收账款盘活率及存货盘活率中营业收入及营业成本已年化诡计。陈说期各期，公司应收账款盘活率分别为 4.18、3.05、2.14 和 1.60，存货周转率分别为 1.58、1.50、1.37 和 1.11。公司应收账款回款周期较长，主要系受特定行业特征影响，下流客户付款周期较长所致。陈说期内，公司与同行业可比上市公司的财富盘活才气有筹划对比如下：财务有筹划公司称呼 2025.9.30 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 西部超导 1.68 1.93 2.47 3.41 西部材料 2.20 2.54 3.06 3.35 应收账款周转率（次/ 金天钛业 0.58 1.02 1.46 1.95 年）平均值 1.49 1.83 2.33 2.90 刊行东谈主 1.60 2.14 3.05 4.18 西部超导 0.81 0.85 0.99 1.29 西部材料 1.45 1.46 1.63 1.47 存货盘活率金天钛业 0.88 1.33 1.35 1.34 （次/年）平均值 1.05 1.21 1.32 1.37 刊行东谈主 1.11 1.37 1.50 1.58 注：数据起原于各同行业可比上市公司依期陈说。陈说期内，公司应收账款盘活率合座高于同行业平均水平，低于西部材料，高于西部超导和金天钛业，主要系产品细分应用边界及客户结构互异所致。公司存货盘活率高于同行业平均水平，低于西部材料，主要系各公司为保障产品实时安静供应而禁止库存的情况不同，导致存货盘活率有所互异。（五）财务性投资分析（1）财务性投资的认定尺度根据《上市公司证券刊行注册经管办法》，除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资；除金融类企业外，本次召募资金使用不得为持有财宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书务性投资，不得径直或者转折投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。根据《上市公司证券刊行注册经管办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条联系礼貌的适宅心见——证券期货法律适宅心见第 “（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增多的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投财富业基金、并购基金；拆借资金；寄托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。（二）围绕产业链高下流以获取本领、原料或者渠谈为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、寄托贷款，如稳当公司主营业务及政策发展地方，不界定为财务性投资。（三）上市公司过火子公司参股类金融公司的，适用本条要求；规划类金融业务的不适用本条，规划类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资诡计口径。（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表包摄于母公司净财富的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。（六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新参加和拟参加的财务性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。参加是指支付投资资金、流露投资意向或者执意投资合同等。（七）刊行东谈主应当联结前述情况，准确流露限定最近一期末不存在金额较大的财务性投资的基本情况。” （2）类金融业务的认定尺度根据证监会发布的《监管规则适用指引——刊行类第 7 号》，除东谈主民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外,其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租借、融资担保、商宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书业保理、典当及小额贷款等业务。与公司主营业务发展密切联系，稳当业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租借、生意保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务诡计口径。限定 2025 年 9 月末，公司不存在金额较大的财务性投资，公司可能波及财务性投资的主要管帐科目如下：单元：万元限定 2025 年 9 月 30 日序号财务报表神情账面余额财务性投资金额共计 22,297.54 0.00 最近一期末包摄于母公司的净财富 706,412.24 最近一期末财务性投资占包摄于母公司净财富的比例 0.00% （1）其他应收款限定 2025 年 9 月末，公司其他应收款科目按款项性质分类情况如下所示：单元：万元款项性质金额押金保证金 3,986.63 租借费 1,866.47 备用金 88.10 交游款 28.13 应收暂付款 1,008.23 共计 6,977.56 减：坏账准备 430.59 账面价值 6,546.97 限定 2025 年 9 月末，公司其他应收款主要系押金保证金、租借费、应收暂付款等交游款，不属于财务性投资。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（2）其他流动财富限定 2025 年 9 月末，公司其他流动财富具体组成情况如下：单元：万元神情账面价值待认证、待抵扣进项税 10,209.07 预支税费 41.33 渤海交易所保证金及交易浮盈 0.69 共计 10,251.08 陈说期各期末，公司的其他流动财富主要为待认证、待抵扣进项税。不属于财务性投资。（3）耐久应收款限定 2025 年 9 月末，公司耐久应收款账面价值为 38.50 万元，为子公司宝钛航空租借厂房向出租方支付的租借保证金，不属于财务性投资。（4）耐久股权投资限定 2025 年 9 月末，公司耐久股权投资账面价值 1,258.64 万元，为对合营企业湖州宝钛久立钛焊管科技有限公司的投资，其主营范围包括钛及钛合金焊合管、锆及锆合金焊合管、钛钢复合管的研发、分娩和销售。属于公司对现产品布局、业务蔓延为目的的产业投资，稳当公司主营业务及政策发展地方，不属于财务性投资。（5）其他权益器具投资限定 2025 年 9 月末，公司其他权益器具投资账面价值 2,666.07 万元，为中航特材工业（西安）有限公司的投资，其主营范围为金属材料销售、仓储服务及高端装备制造配套。属于公司对现产品布局、业务蔓延为目的的产业投资，稳当公司主营业务及政策发展地方，不属于财务性投资。（6）其他非流动财富限定 2025 年 9 月末，公司其他非流动财富具体组成情况如下：单元：万元神情账面价值宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情账面价值预支开采款 1,528.19 预支工程及工程物质款 8.08 共计 1,536.27 限定 2025 年 9 月末，公司其他应收款主要系预支开采款、工程款及工程物资款等交游款，不属于财务性投资。要而言之，限定 2025 年 9 月 30 日，公司不存在持有财务性投资的情况。公司不存在持有金额较大的财务性投资的情形，稳当联系法律法则的礼貌。限定 2025 年 9 月 30 日，公司及合并范围子公司不存在从事类金融业务的情形。务性投资情况公司向不特定对象刊行可调动公司债券的决议。本次董事会前六个月至本召募说明书签署日，公司不存在实施或拟实施投财富业基金、并购基金、拆借资金、委托贷款、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资、购买收益波动大且风险较高的金融产品、非金融企业投资金融业务、类金融业务等财务性投资的情形。七、规划恶果分析（一）陈说期内规划情况概览陈说期内，公司主要规划情况如下：单元：万元神情 2025年1-9月 2024年度 2023年度 2022年度营业收入 443,984.95 665,679.08 692,722.63 663,463.19 营业成本 344,969.25 522,612.67 546,023.80 519,890.84 营业利润 41,329.74 77,485.86 75,054.02 74,023.23 利润总额 42,754.64 77,497.27 75,041.16 74,671.05 包摄于母公司股东的净利润 28,753.72 57,644.77 54,422.38 55,697.72 扣除非不时性损益后包摄于 20,187.55 49,907.05 47,454.12 51,434.51 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书母公司股东的净利润（二）营业收入分析单元：万元类别金额占比金额占比金额占比金额占比主营业务收入其他业务收入共计 443,984.95 100.00% 665,679.08 100.00% 692,722.63 100.00% 663,463.19 100.00% 陈说期内，公司分别实现营业收入 663,463.19 万元、692,722.63 万元、以上，为公司收入的主要起原。公司其他业务收入主要为出售材料收入，占比较低。陈说期内，公司主营业务收入按产品组成情况如下：单元：万元类别金额占比金额占比金额占比金额占比钛产品 371,333.10 88.76% 587,555.30 91.71% 630,120.63 93.50% 603,765.23 93.70% 其他金属产品共计 418,378.66 100.00% 640,657.40 100.00% 673,958.21 100.00% 644,367.32 100.00% 陈说期内，公司主营业务收入按地域组成情况如下：单元：万元、% 地区金额占比金额占比金额占比金额占比国内 336,508.18 80.43 487,646.39 76.12 540,679.81 80.22 569,382.88 88.36 国外 81,870.47 19.57 153,011.01 23.88 133,278.40 19.78 74,984.44 11.64 共计 418,378.66 100.00 640,657.40 100.00 673,958.21 100.00 644,367.32 100.00 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书公司主营业务收入以国内为主，渐渐扩大国外市集，陈说期内，国内收入占主营业务收入的比例分别为 88.36%、80.22%、76.12%和 80.43%。陈说期内，公司主营业务收入按季节组成情况如下：单元：万元、% 地区金额占比金额占比金额占比金额占比第一季度第二季度第三季度第四 - - 104,406.63 16.30 122,992.76 18.25 145,857.81 22.64 季度共计 418,378.66 100.00 640,657.40 100.00 673,958.21 100.00 644,367.31 100.00 公司产品所处行业下流应用边界均长年运转，行业不存在明显的季节性。公司主营业务收入各季度之间的波动，主淌若产品结构多元化，受交货周期影响。（三）营业成分内析陈说期内，公司营业成本组成如下表所示：单元：万元、% 类别金额占比金额占比金额占比金额占比主营业务 321,376.67 93.16 499,841.07 95.64 530,330.50 97.13 505,381.39 97.21 成本其他业务 23,592.58 6.84 22,771.60 4.36 15,693.30 2.87 14,509.45 2.79 成本共计 344,969.25 100.00 522,612.67 100.00 546,023.80 100.00 519,890.84 100.00 公司营业成本以主营业务成本为主，陈说期内主营业务成本占营业成本的比例分别为 97.21%、97.13%、95.64%和 93.16%，与公司营业收入的组成情况相匹配。陈说期内，公司主营业务成分内别为 505,381.39 万元、530,330.50 万元、宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书陈说期内，公司主营业务成本按照产品分类情况如下：单元：万元、% 类别金额占比金额占比金额占比金额占比钛产品 275,708.18 85.79 449,146.52 89.86 493,003.95 92.96 472,143.65 93.42 其他金属产品共计 321,376.67 100.00 499,841.07 100.00 530,330.50 100.00 505,381.39 100.00 陈说期各期，公司主营业务成本的组成比例过火变动趋势与主营业务收入构成、变动相匹配，稳当公司的践诺规划情况。陈说期内，公司主营业务成本的组成情况如下表所示：单元：万元、% 神情金额占比金额占比金额占比金额占比原材料 206,637.10 64.30 317,049.10 63.43 364,708.58 68.77 365,304.93 72.28 辅料 11,280.65 3.51 20,862.80 4.17 20,118.81 3.79 19,594.08 3.88 东谈主工工资 30,269.80 9.42 48,639.31 9.73 48,846.82 9.21 40,765.46 8.07 能源 19,341.77 6.02 31,673.40 6.34 30,874.44 5.82 29,093.89 5.76 折旧 17,013.85 5.29 23,212.81 4.64 19,755.71 3.73 17,362.44 3.44 制造用度 36,833.50 11.46 58,403.65 11.68 46,026.14 8.68 33,260.59 6.58 共计 321,376.67 100.00 499,841.07 100.00 530,330.50 100.00 505,381.39 100.00 公司主营业务成本主要为原材料，陈说期内，原材料成分内别为 365,304.93 万元、364,708.58 万元、317,049.10 万元和 206,637.10 万元，占主营业务成本的比例分别为 72.28%、68.77%、63.43%和 64.30%。陈说期内，主营业务成本华夏材料占比渐渐下降，主淌若海绵钛等原材料价钱呈低位波动所致。（四）毛利及毛利率分析陈说期内，公司毛利合座情况如下：宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书单元：万元、% 类别金额占比金额占比金额占比金额占比主营业务 97,001.99 97.97 140,816.33 98.43 143,627.71 97.91 138,985.93 96.81 毛利其他业务 2,013.71 2.03 2,250.08 1.57 3,071.12 2.09 4,586.42 3.19 毛利共计 99,015.70 100.00 143,066.41 100.00 146,698.83 100.00 143,572.35 100.00 陈说期内，公司毛利总额分别为 143,572.35 万元、146,698.83 万元、143,066.41 万元和 99,015.70 万元，其中主营业务毛利是公司营业毛利的主要起原，占比分别为 96.81%、97.91%、98.43%和 97.97%。陈说期内，公司主营业务毛利按产品分类如下表所示：单元：万元、% 类别金额占比金额占比金额占比金额占比钛产品 95,624.93 98.58 138,408.78 98.29 137,116.68 95.47 131,621.58 94.70 其他金属产品共计 97,001.99 100.00 140,816.33 100.00 143,627.71 100.00 138,985.93 100.00 陈说期内，公司主营业务毛利分别为 138,985.93 万元、143,627.71 万元、基本复古安静。陈说期内，公司主要产品的毛利率变动情况具体如下：类别毛利率变动毛利率变动毛利率变动毛利率钛产品 25.75% 2.19% 23.56% 1.80% 21.76% -0.04% 21.80% 其他金属产品共计 23.19% 1.21% 21.98% 0.67% 21.31% -0.26% 21.57% 陈说期内，公司主营业务概述毛利率分别为 21.57%、21.31%、21.98%和宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书陈说期内，公司主营业务毛利率与同行业可比上市公司比较情况如下：单元：% 证券简称证券代码 2024 年度 2023 年度 2022 年度西部材料 002149.SZ 21.72 23.17 23.28 西部超导 688122.SH 33.72 31.54 39.39 金天钛业 688750.SH 38.85 34.45 33.76 平均值 31.43 29.72 32.14 宝钛股份 600456.SH 21.98 21.31 21.57 注：可比上市公司概述毛利率数据起原于上市公司公开流露贵府，最近一期可比公司未流露主营业务毛利率。公司的主营业务毛利率与西部材料接近，低于西部超导和金天钛业，原因为公司产品主要应用于航空、航天、海洋、石油、化工、冶金工业过火他边界，涉及边界较广，产品包括板、带、箔、管、棒、线、锻件、铸件等，品类较多，是行业内产业链一体化发展的典型企业。西部超导和金天钛业产品主要聚焦于航空、航天、舰船等装备边界，故毛利率相对较高。（五）期间用度分析陈说期内，公司的期间用度情况如下：单元：万元、% 神情占营业占营业占营业占营业金额金额金额金额收入比收入比收入比收入比销售用度经管用度研发用度财务用度共计 44,550.86 10.03 56,577.11 8.50 63,186.01 9.12 59,631.92 8.99 陈说期内，公司期间用度共计分别为 59,631.92 万元、63,186.01 万元、期间用度占营业收入的比例分别为 8.99%、9.12%、宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书陈说期内，公司销售用度主要组成如下：单元：万元、% 神情金额占比金额占比金额占比金额占比职工薪酬 2,932.25 67.28 4,967.12 71.49 4,446.10 70.59 4,068.02 79.24 差旅会议费 460.85 10.57 586.45 8.44 560.67 8.90 119.26 2.32 业务接待费 167.59 3.85 341.70 4.92 320.79 5.09 387.84 7.55 保障费 123.64 2.84 230.85 3.32 156.99 2.49 106.63 2.08 告白宣传展销费折旧费 12.06 0.28 27.99 0.40 32.74 0.52 42.56 0.83 其他用度 581.89 13.35 713.14 10.26 650.62 10.33 332.38 6.47 共计 4,358.39 100.00 6,947.70 100.00 6,298.05 100.00 5,133.79 100.00 陈说期各期，公司销售用度分别为 5,133.79 万元、6,298.05 万元、6,947.70 万元和 4,358.39 万元，销售用度率分别为 0.77%、0.91%、1.04%和 0.98%。陈说期内，职工薪酬、差旅会议费、业务接待费及保障费是公司销售用度的主要组成部分。陈说期内，公司经管用度主要组成如下：单元：万元、% 神情金额占比金额占比金额占比金额占比职工薪酬 10,103.19 55.89 15,357.79 58.36 14,179.92 58.25 13,617.93 57.93 安全分娩费 1,860.44 10.29 2,720.66 10.34 2,607.02 10.71 2,347.99 9.99 折旧费 1,266.64 7.01 1,486.07 5.65 1,110.63 4.56 1,524.50 6.48 租借及使用权财富折旧费税费 621.86 3.44 819.64 3.11 822.77 3.38 556.29 2.37 无形财富摊销 255.35 1.41 748.25 2.84 630.87 2.59 639.85 2.72 差旅会议费 285.46 1.58 439.41 1.67 294.34 1.21 114.97 0.49 业务接待费 146.20 0.81 315.96 1.20 214.97 0.88 231.14 0.98 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书办公费 140.84 0.78 299.17 1.14 209.51 0.86 193.97 0.83 党建行动经费 9.61 0.05 294.99 1.12 460.34 1.89 357.93 1.52 保障费 289.59 1.60 288.49 1.10 280.83 1.15 881.73 3.75 概述服务费 411.60 2.28 185.54 0.71 108.94 0.45 198.55 0.84 修理费 164.74 0.91 134.74 0.51 124.64 0.51 214.97 0.91 其他摊销费 53.13 0.29 70.84 0.27 81.29 0.33 64.93 0.28 掂量费 106.44 0.59 43.46 0.17 100.12 0.41 217.14 0.92 搬迁费 - - - 0.00 315.12 1.29 - 0.00 其他 1,482.50 8.20 2,214.60 8.41 1,999.90 8.21 1,580.45 6.72 共计 18,076.86 100.00 26,317.62 100.00 24,345.01 100.00 23,508.57 100.00 陈说期内，公司经管用度分别为 23,508.57 万元、24,345.01 万元、26,317.62 万元和 18,076.86 万元，占营业收入比例分别为 3.54%、3.51%、3.95%和 4.07%。公司经管用度主要由职工薪酬、安全分娩费、税费、折旧费、无形财富摊销、租赁及使用权财富折旧费等组成，合座较为安静。陈说期内，公司研发用度组成如下：单元：万元、% 神情金额占比金额占比金额占比金额占比材料费 9,103.60 48.19 6,470.86 31.72 10,890.71 37.66 8,689.16 35.49 工资及劳务费 1,685.37 8.92 5,436.03 26.65 7,906.73 27.34 6,680.38 27.29 外协费 470.37 2.49 1,935.35 9.49 1,053.77 3.64 869.28 3.55 燃料能源费 1,409.88 7.46 1,765.21 8.65 2,220.30 7.68 1,831.66 7.48 试验费 830.26 4.39 1,627.53 7.98 2,305.09 7.97 1,770.90 7.23 工艺装备开发及制造费开采费 634.42 3.36 991.17 4.86 1,115.05 3.86 1,522.47 6.22 折旧费 289.50 1.53 262.33 1.29 890.16 3.08 538.17 2.20 办公及会议费 35.42 0.19 231.47 1.13 249.77 0.86 238.16 0.97 差旅费 209.43 1.11 199.55 0.98 170.61 0.59 55.49 0.23 巨匠掂量费 61.03 0.32 77.54 0.38 61.90 0.21 111.73 0.46 其他 12.72 0.07 9.09 0.04 18.72 0.06 - 0.00 共计 18,892.06 100.00 20,398.54 100.00 28,918.15 100.00 24,480.31 100.00 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书陈说期内，公司研发用度分别为 24,480.31 万元、28,918.15 万元、20,398.54 万元和 18,892.06 万元，主要由材料费、工资及劳务费、外协费、燃料能源费等组成。陈说期内，公司财务用度明细情况如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度利息用度 4,627.79 6,165.58 7,295.17 13,276.22 其中：债券及银行借钱利息支拨租借欠债未阐发融资用度摊销额租借保证金未实 -0.20 -0.19 -0.18 现融资收益摊销额承兑汇票贴现利息减：利息收入 508.81 1,244.96 1,951.73 4,151.34 汇兑损益（收益以“-” -946.34 -2,065.21 -1,780.98 -2,812.32 号填列）手续费 50.91 57.83 62.35 196.69 共计 3,223.55 2,913.25 3,624.80 6,509.25 陈说期内，公司财务用度分别为 6,509.25 万元、3,624.80 万元、2,913.25 万元和 3,223.55 万元，公司财务用度主要由利息用度、汇兑损益和手续费组成。（六）利润表其他主要神情分析陈说期内，影响利润总额的其他神情金额均较低，对规划恶果和盈利才气影响较小。陈说期内，刊行东谈主的税金及附加为 4,099.02 万元、4,972.99 万元、5,072.19 万元和 3,952.92 万元，具体组成如下：单元：万元、% 神情金额占比金额占比金额占比金额占比城市襄理建设税 774.01 19.58 1,004.65 19.81 1,137.18 22.87 757.93 18.49 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书教会费附加 336.44 8.51 432.64 8.53 490.92 9.87 327.22 7.98 地方教会费附加 224.23 5.67 287.41 5.67 327.28 6.58 218.13 5.32 房产税 1,193.94 30.20 1,521.45 30.00 1,231.31 24.76 1,019.70 24.88 地皮使用税 1,086.33 27.48 1,308.18 25.79 1,232.85 24.79 1,232.85 30.08 印花税 332.4 8.41 511.54 10.09 547.08 11.00 536.97 13.10 车船使用税 0.6 0.02 2.71 0.05 2.94 0.06 2.53 0.06 环境保护税 3.54 0.09 3.63 0.07 3.43 0.07 3.69 0.09 水资源税 0.78 0.02 - - - - - - 水利基金 0.66 0.02 - - - - - - 共计 3,952.92 100.00 5,072.19 100.00 4,972.99 100.00 4,099.02 100.00 注：子公司宝钛华神 2025 年新增水资源税。陈说期内，其他收益的金额分别为 4,317.11 万元、8,319.79 万元、9,612.43 万元和 8,808.86 万元，主要为计入递延收益的政府补助本期摊销和与收益联系的政府补助，具体组成如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度计入递延收益的政府补助本期摊销与收益联系的政府补助代扣个东谈主所得税手续费返还共计 8,808.86 9,612.43 8,319.79 4,317.11 陈说期内，信用减值损失组成如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度应收单子坏账损失 297.49 244.75 2,123.60 -738.65 应收账款坏账损失 -5,340.87 -3,229.41 -5,302.64 -1,357.65 其他应收款坏账损失 -276.31 103.8 -11.35 -75.03 信用减值损失共计 -5,319.69 -2,880.85 -3,190.39 -2,171.34 注：损失以“-”号填列陈说期内，公司信用减值损失分别为-2,171.34 万元、-3,190.39 万元、-2,880.85 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书万元和-5,319.69 万元，主要为当期计提的应收账款坏账准备。陈说期内，财富减值损失组成如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度存货跌价损失及合同践约成本减值损失 -12,732.56 -10,524.82 -6,255.87 -5,351.19 固定财富减值损失 - -44.31 -2,430.30 -2,445.18 财富减值损失共计 -12,732.56 -10,569.13 -8,686.17 -7,796.37 报告期内，公司资产减值损失分别为 -7,796.37 万元、 -8,686.17 万元、 -10,569.13 万元和-12,732.56 万元，主要为当期计提或转回的存货跌价损失及合同践约成本减值损失。陈说期内，公司营业外收入情况如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度非流动财富处置利得共计其中：固定财富处置利得政府补助 - - 0.20 0.20 罚金收入 10.49 8.52 2.87 24.83 保障赔款 - - - 673.00 货色运送损毁抵偿 - - - 104.32 净损益负约金抵偿 - - - 36.00 非吞并禁止下企业合并其他 61.71 3.02 15.45 25.86 共计 1,486.41 183.51 36.93 918.48 陈说期内，公司营业外收入的金额分别为 918.48 万元、36.93 万元、183.51 万元和 1,486.41 万元，主要为固定财富处置利得、保障赔款等。陈说期内，公司营业外支拨情况如下：宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度非流动财富处置损失共计其中：固定财富处置损失对外捐赠 8.00 1.32 14.38 73.50 罚金及滞纳金支拨 52.73 11.25 9.28 5.02 固定财富盘亏 - - - 108.06 负约金 - - - 48.11 其他支拨 0.61 1.93 5.71 20.00 共计 61.51 172.11 49.79 270.67 陈说期内，公司营业外支拨的金额分别为 270.67 万元、49.79 万元、172.11 万元和 61.51 万元，主要为固定财富处置损失、固定财富盘亏等。（七）重要非不时性损益神情陈说期内公司非不时性损益主要由政府补助和非流动财富处置损益等神情组成，具体参见本节“五、最近三年及一期的主要财务有筹划及非不时性损益明细表”。陈说期各期末，公司扣除所得税及少数股东权益影响后的非不时性损益净额分别为 4,263.21 万元、6,968.26 万元、7,737.72 万元和 8,566.17 万元，占当期包摄于母公司统统者净利润的比重分别为 7.65%、12.80%、13.42%和 29.79%，非不时性损益不会对公司盈利才气的安静性产生重要影响。八、现款流量分析陈说期内公司现款流量情况如下：单元：万元神情 2025年1-9月 2024年度 2023年度 2022年度规划行动产生的现款流入小计 244,703.84 398,301.79 400,473.91 397,566.81 其中：销售商品、提供劳务收到的现款规划行动产生的现款流出小计 219,670.64 357,060.23 385,408.99 441,110.63 其中：购买商品、接受劳务支付的现款规划行动产生的现款流量净额 25,033.20 41,241.56 15,064.91 -43,543.82 投资行动产生的现款流入小计 1,502.41 430.68 393.46 10,083.07 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025年1-9月 2024年度 2023年度 2022年度投资行动产生的现款流出小计 27,469.29 26,939.38 16,291.77 35,400.60 投资行动产生的现款流量净额 -25,966.87 -26,508.70 -15,898.32 -25,317.53 筹资行动产生的现款流入小计 176,650.43 111,884.82 183,653.12 418,871.96 筹资行动产生的现款流出小计 150,303.85 121,187.64 176,546.86 406,885.14 筹资行动产生的现款流量净额 26,346.58 -9,302.82 7,106.26 11,986.82 现款及现款等价物净增多额 25,949.83 6,820.05 7,047.40 -55,555.72 （一）规划行动的现款流量分析陈说期内公司规划行动现款流量情况如下：单元：万元神情 2025年1-9月 2024年度 2023年度 2022年度销售商品、提供劳务收到的现款 215,625.10 376,055.39 367,854.64 372,629.60 收到的税费返还 4,604.02 8,929.20 9,693.47 3,773.51 收到其他与规划行动联系的现款 24,474.72 13,317.21 22,925.80 21,163.70 规划行动现款流入小计 244,703.84 398,301.79 400,473.91 397,566.81 购买商品、接受劳务支付的现款 129,595.15 238,499.04 268,859.78 337,019.59 支付给职工以及为职工支付的现款 64,672.82 85,909.86 85,014.32 71,493.01 支付的各项税费 14,867.51 23,989.86 25,155.76 21,455.94 支付其他与规划行动联系的现款 10,535.16 8,661.47 6,379.13 11,142.08 规划行动现款流出小计 219,670.64 357,060.23 385,408.99 441,110.63 规划行动产生的现款流量净额 25,033.20 41,241.56 15,064.91 -43,543.82 陈说期内，公司规划行动产生的现款流量净额分别为-43,543.82 万元、销售商品的销售回款；规划行动现款流出分别为 441,110.63 万元、385,408.99 万元、357,060.23 万元和 219,670.64 万元，主要系支付材料采购款、东谈主职工资及有关税费等。陈说期各期，公司销售商品、提供劳务收到的现款分别为 372,629.60 万元、别为 56.16%、53.10%、56.49%和 48.57%。公司销售商品、提供劳务收到的现款低于同期收入，主淌若由于部分客户给与银行承兑汇票结算，公司将从客户处收宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书到的银行承兑汇票用于购买原材料、支付工程款及开采款等。（二）投资行动的现款流量分析陈说期内公司投资行动现款流量情况如下：单元：万元神情 2025年1-9月 2024年度 2023年度 2022年度收回投资所收到的现款 - - 206.13 - 取得投资收益收到的现款 - - - - 处置固定财富、无形财富和其他长期财富收回的现款净额处置子公司过火他营业单元收到 - - - - 的现款净额收到其他与投资行动联系的现款 1,429.01 - - 10,000.00 投资行动现款流入小计 1,502.41 430.68 393.46 10,083.07 购建固定财富、无形财富和其他长期财富支付的现款投资支付的现款 - 2,427.00 - - 取得子公司过火他营业单元支付 - - - - 的现款净额支付其他与投资行动联系的现款 - - - - 投资行动现款流出小计 27,469.29 26,939.38 16,291.77 35,400.60 投资行动产生的现款流量净额 -25,966.87 -26,508.70 -15,898.32 -25,317.53 陈说期各期，公司投资行动产生的现款流量净额分别为-25,317.53 万元、 -15,898.32 万元、-26,508.70 万元和-25,966.87 万元。陈说期内，公司因建设 1200kg 真空自耗凝壳炉神情、高品质钛锭、管材、型材分娩线建设神情、宇航级宽幅钛合金板材、带箔材建设神情、检测、考试中心及科研中试平台建设神情、高品质钛合金熔真金不怕火及复返料轮回利用神情等神情，联系财富参加金额较大，导致投资活动产生的现款流量净额持续为负。（三）筹资行动的现款流量分析陈说期内，公司筹资行动现款流量情况如下：单元：万元神情 2025年1-9月 2024年度 2023年度 2022年度继承投资收到的现款 - - - 2,924.20 其中：子公司继承少数股东 - - - 2,924.20 投资收到的现款宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情 2025年1-9月 2024年度 2023年度 2022年度取得借钱收到的现款 163,000.00 98,000.00 147,875.50 348,975.79 收到其他与筹资行动联系的现款筹资行动现款流入小计 176,650.43 111,884.82 183,653.12 418,871.96 偿还债务支付的现款 121,665.00 92,200.00 133,000.00 350,200.00 分派股利、利润或偿付利息支付的现款其中：子公司支付给少数股东的股利、利润支付其他与筹资行动联系的现款筹资行动现款流出小计 150,303.85 121,187.64 176,546.86 406,885.14 筹资行动产生的现款流量净额陈说期内，公司筹资行动产生的现款流量净额分别为 11,986.82 万元、现款流量以及分派股利、利润或偿还利息支付的现款，各期互异主要系公司收到和反璧银行借钱的期间互异及股利分派金额互异所致。九、白叟道支拨分析（一）重要投资或白叟道支拨陈说期内，公司购建固定财富、无形财富和其他耐久财富支付的现款分别为募投神情购建在建工程及购置开采、本次募投神情前期支拨及公司优化工艺改造支拨等。（二）畴昔可猜度的重要白叟道支拨限定本召募说明书签署日，公司目下可猜度的重要白叟道支拨筹划主要为本次召募资金投资神情的参加。本次召募资金投资神情的具体情况详见本召募说明书“第七节本次召募资金运用”的联系内容。十、本领创新分析（一）本领先进性及具体阐扬公司掌合手的中枢本领过火应用情况详见本召募说明书“第四节刊行东谈主基本宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书情况”之“八、与产品联系的本承情况”之“（五）中枢本领起原过火应用情况”。（二）正在从事的研发神情及进展情况公司正在从事的研发神情及进展情况详见本召募说明书“第四节刊行东谈主基本情况”之“八、与产品联系的本承情况”之“（四）陈说期内在研神情情况”。（三）保持本领创新的机制及安排为充分调动公司职工科研办事的积极性和创造性，保证科研神情的高质、高效完成，奖励研发办事中作念出重要孝顺的集体和个东谈主，公司于《研发部经管轨制》中制定了研发联系的激励轨制。东谈主力资源部联结神情开发周期、评审及格率、计划完成率等有筹划进行绩效考核和披发。十一、重要担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重要期后事项（一）重要担保事项限定本召募说明书签署日，公司不存在重要对外担保事项。（二）重要仲裁、诉官司项限定本召募说明书签署日，公司不存在重要仲裁、诉官司项。限定本召募说明书签署日，公司不存在其他未决诉官司项。（三）其他或有事项限定本召募说明书签署日，公司不存在需要流露的其他或有事项。（四）重要期后事项限定本召募说明书签署日，公司不存在需要流露的重要期后事项。十二、本次刊行的影响（一）本次刊行完成后，上市公司业务及财富的变动或整共筹划公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券的召募资金投资神情均基于公宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书司现存业务基础及本领储备而确定,本次刊行不会导致上市公司主营业务发生变化，亦不产生财富整合事项。（二）本次刊行完成后，上市公司禁止权结构的变化本次刊行不会导致上市公司禁止权发生变化。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书第六节合规规划与孤苦性一、正当合规情况（一）刊行东谈主重要犯法违规行动陈说期内，公司及子公司不存在与分娩规划联系的重要犯法违规行动。（二）刊行东谈主行政处罚情况陈说期内，公司及子公司受到的单笔处罚金额超过 1 万元的行政处罚事项如下：执字[2022]45 号），因刊行东谈主上报的“宇航用钛合金型材产业化建设”神情 2021 年 1-6 月份《固定财富投资完成情况》报表中“今年完成投资额”差错 3,294 万元，差错率 226%，违抗了《中华东谈主民共和国统计法》第七条的礼貌，根据《中华东谈主民共和国统计法》第四十四条第二款的礼貌，决定对宝钛股份赐与劝诫并处伍万（50,000）元罚金。根据《中华东谈主民共和国统计法》第四十四条第二款的礼貌“企业行状单元或者其他组织有前款所列行动之一的，不错并处十万元以下的罚金；情节严重的，并处十万元以上五十万元以下的罚金。”刊行东谈主上述行政处罚未达到十万元以上，不属于情节严重的情形，且公司已实时交纳罚金，并就犯法行动实时完成了整改。因此，上述行政处罚不属于重要犯法违规行动。（三）刊行东谈主过火董事、监事、高档经管东谈主员、控股股东、践诺禁止东谈主的合法合规情况陈说期内，公司过火董事、监事、高档经管东谈主员、控股股东、践诺禁止东谈主不存在被证监会行政处罚或采用监管措施的情形，不存在被交易所公开假造，亦不存在因涉嫌犯警而被司法机关立案观看或者涉嫌犯法违规正被证监会立案观看的情形。（四）资金占用和对外担保情况陈说期内，刊行东谈主不存在资金被控股股东、践诺禁止东谈主过火禁止的其他企业宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书以借钱、代偿债务、代垫款项或者其他式样占用的情况，不存在为控股股东、实际禁止东谈主过火禁止的其他企业担保的情况。二、同行竞争情况（一）刊行东谈主与控股股东、践诺禁止东谈主禁止的其他企业不存在同行竞争限定本召募说明书签署日，宝钛集团为公司的控股股东，陕西有色为公司实际禁止东谈主。控股股东和践诺禁止东谈主过火禁止的其他企业详见本召募说明书“第四节刊行东谈主基本情况”之“三、控股股东、践诺禁止东谈主基本情况及最近三年的变化情况”。刊行东谈主主营业务为钛及钛合金产品研发、分娩和销售，主要产品为海绵钛、钛锭、板材、管材、棒材、带材、线、丝材等。控股股东宝钛集团过火禁止的其他企业主要系钛深加工产品制造、特种金属过火配套服务业务，主要为宝钛股份的上、下流企业及辅助配套类企业，与刊行东谈主不存在本质性同行竞争。践诺禁止东谈主陕西有色主营业务为有色金属及联系产业的神情融资、投资和经营，与刊行东谈主不存在本质性同行竞争。要而言之，刊行东谈主与控股股东、践诺禁止东谈主过火禁止的企业不存在本质性同业竞争。（二）对于同行竞争的承诺为幸免与刊行东谈主产生同行竞争，刊行东谈主控股股东宝钛集团及践诺禁止东谈主陕西有色出具《对于幸免同行竞争与利益冲突的承诺函》，承诺如下： “1、本公司目下未领有任何与公司过火所禁止的企业可能产生同行竞争的企业的股权，未在职何与公司过火所禁止的企业可能产生同行竞争的企业领有任何权益。行政法则、表苟且文献的礼貌，不在中国境内或境外，以任何式样径直或转折从事与公司过火所禁止的企业相通、相似并组成竞争的业务，亦不会径直或转折对与公司过火所禁止的企业从事相通、相似并组成竞争业务的其他企业进行收购或进行有重要影响（或共同禁止）的投资。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书营的业务有竞争或可能组成竞争，则本公司将立即见知公司，并尽力将该生意机会让予公司；同期，本公司不会利用从公司获取的信息从事、径直或转折参与公司相竞争的行动，并承诺不进行任何挫伤或可能挫伤公司利益的其他竞争行动。竞争或可能组成竞争的业务或行动，本公司将尽快采用适当式样科罚，以防护可能存在的对公司利益的侵害。尺度盲从上述承诺。公司过火他中小股东形成的全部损失承担抵偿使命。上述承诺的有用期限为自签署之日起至本公司不再为公司的控股股东/践诺禁止东谈主或公司圮绝上市之日止。” 三、关联方和关联交易情况（一）关联方和关联关系根据《公司法》《上海证券交易所股票上市规则》及《企业管帐准则第 36 号—关联方流露》等联系礼貌，限定 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主的关联方主要包括：（1）控股股东和践诺禁止东谈主序号关联方称呼关联关系（2）控股股东和践诺禁止东谈主禁止的除刊行东谈主过火子公司除外的企业控股股东、践诺禁止东谈主禁止的除刊行东谈主过火子公司外的其他公司过火子公司为刊行东谈主的关联法东谈主。具体情况详见本召募说明书“第四节刊行东谈主基本情况”之 “三、控股股东、践诺禁止东谈主基本情况及最近三年的变化情况”之“（二）控股宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书股东”之“2、主要财富情况”和“第四节刊行东谈主基本情况”之“三、控股股东、践诺禁止东谈主基本情况及最近三年的变化情况”之“（三）践诺禁止东谈主”之“2、主要财富情况”。（3）除控股股东外持有刊行东谈主 5%以上股份的主要股东限定 2025 年 9 月 30 日，公司不存在其他持股 5%以上的主要股东。（4）关联自然东谈主径直或者转折禁止的、或者担任董事（不含同为两边的独立董事）、高档经管东谈主员的，除刊行东谈主过火子公司除外的企业刊行东谈主董事、高档经管东谈主员径直或者转折禁止的、或者担任董事（不含同为两边的孤苦董事）、高档经管东谈主员的具体情况详见本召募说明书“第四节刊行东谈主基本情况”之“五、公司董事、监事和高档经管东谈主员”之“（三）现任董事、监事和高档经管东谈主员的兼职或禁止的情况”。（5）刊行东谈主子公司及刊行东谈主施加重要影响的企业刊行东谈主子公司及刊行东谈主施加重要影响的企业的具体情况详见本召募说明书 “第四节刊行东谈主基本情况”之“二、组织结构和对其他企业重要权益投资情况” 之“（二）对其他企业的重要权益投资情况”。（6）其他关联方陈说期内，其他与公司存在关联交易的关联方及关联关系如下：序号关联方称呼关联关系中国有色金属工业西安岩土工程有限公司中国有色金属工业西安勘探瞎想研究院有限公司宝钛世元高尔夫运动器材（宝鸡）有限使命公司陕西钛谷新材料产业发展（集团）有限陈说期内刊行东谈主原董事长王文生离任后公司担任董事长兼总司理宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书序号关联方称呼关联关系刊行东谈主子公司宝太新金属的少数股东的昆玉公司注：宝鸡万福国际货仓有限公司、陕西万博恒业建设工程有限使命公司、宝鸡万全商贸(集团)有限公司、宝鸡万利商贸有限使命公司、陕西丝绸之路万国货仓有限公司为刊行东谈主子公司宝钛万豪的少数股东禁止的其他企业，自今年度收购完成之日起。纳入其他关联方。（1）董事、监事、高档经管东谈主员过火关系密切的家庭成员公司的董事、高档经管东谈主员，具体情况详见“第四节刊行东谈主基本情况”之 “五、公司董事、监事和高档经管东谈主员情况”之“（一）董事、高档经管东谈主员任职情况”。与公司董事、监事、高档经管东谈主员关系密切的家庭成员，具体包括妃耦、父母、妃耦的父母、昆玉姐妹过火妃耦、年满十八周岁的子女过火妃耦、妃耦的兄弟姐妹和子女妃耦的父母。（2）刊行东谈主控股股东的董事、监事和高档经管东谈主员序号关联方姓名职位宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（3）刊行东谈主践诺禁止东谈主的董事、监事和高档经管东谈主员序号关联方姓名职位党委委员、省纪委监委驻陕西有色纪检监察组组长、纪委布告（二）陈说期内不时性关联交易单元：万元关联方关联交易内容 2024 年度 2023 年度 2022 年度宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书关联方关联交易内容 2024 年度 2023 年度 2022 年度中间合金、钛宝钛特种金属有限加工件、查验 37,236.88 55,155.92 68,688.49 64,345.91 公司修理费镍板镍棒、辅料、开采、水宝钛集团有限公司 32,870.26 46,703.01 45,033.67 35,824.82 电自然气、修理费宝鸡拓普达钛业有辅料、加工费 172.50 17,909.02 1,870.03 930.72 限公司宝钛商贸（宝鸡）有海绵钛 5,822.43 11,848.49 11,483.78 7,174.11 限公司宝鸡欧亚金属科技钛加工件 3,310.10 7,455.03 3,350.86 2,204.82 有限公司宝鸡宝钛金属成品包装箱 3,114.43 6,649.02 6,725.69 3,111.09 有限公司宝鸡宝钛装备科技备件、修理费 1,808.05 5,962.09 11,998.52 2,959.13 有限公司宝鸡宝钛运送实业运送费、修理有限公司费、加工费宝钛装备制造（宝钛加工件、加鸡）有限公司工费宝鸡锐邦钛业有限加工费 86.33 1,522.07 77.69 50.00 公司南京宝色股份公司钛加工件 - 1,181.07 - 11.55 太原市隆庆达炉料加工费 - 1,145.40 - - 制造有限公司宝钛精工科技（宝加工费 4,658.10 1,059.31 760.77 - 鸡）有限公司宝钛金属复合材料钛加工件、复有限公司合板山西太钢不锈钢股加工费 385.73 451.80 226.02 7,466.70 份有限公司西北有色地质机械加工费 112.36 254.15 417.30 342.06 厂太原太钢大明金属加工费 76.77 199.35 166.30 - 科技有限公司中国有色金属工业西安勘探瞎想研究勘探瞎想费 17.17 170.39 38.11 83.23 院有限公司陕西宝钛泰乐精密备件、加工费 302.83 134.09 267.97 353.06 制造有限公司宝钛千阳产业扶贫其他 - 128.80 - - 有限公司湖州宝钛久立钛焊钛管 - 2.44 - 1,199.24 管科技有限公司宝鸡万福国际货仓接受劳务、服有限公司务宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书关联方关联交易内容 2024 年度 2023 年度 2022 年度共计 92,620.60 163,452.07 155,776.58 130,446.33 单元：万元关联方关联交易内容 2024 年度 2023 年度 2022 年度南京宝色股份公司钛材 8,183.20 20,727.14 16,889.55 19,781.34 宝钛装备制造（宝钛材、检测费 3,451.59 5,990.71 8,594.88 12,358.89 鸡）有限公司宝钛特种金属有限钛材、查验修理费 3,098.23 5,966.64 4,390.96 4,151.69 公司山西太钢不锈钢股加工费 2,372.19 3,510.47 4,116.73 2,031.46 份有限公司钛材、镍材、查验宝钛集团有限公司修理费、检测费、 10,304.97 3,442.58 2,434.95 9,655.33 加工费宝钛金属复合材料钛材、查验修理费、有限公司加工费宝鸡欧亚金属科技钛材、加工费 688.51 2,306.57 1,817.45 1,239.58 有限公司宝鸡拓普达钛业有加工费 681.41 1,438.52 2,040.97 2,900.81 限公司宝钛精工科技（宝钛材、查验修理费 509.30 362.38 580.72 0.52 鸡）有限公司宝鸡宝钛金属成品钛材 326.15 262.79 819.94 24.78 有限公司湖州宝钛久立钛焊钛材 510.54 214.61 632.42 4,285.48 管科技有限公司宝鸡宝钛运送实业钛材、查验修理费、 - 127.29 322.87 690.07 有限公司加工费陕西宝钛泰乐精密钛材、查验修理费 47.98 98.48 100.36 910.96 制造有限公司宝鸡宝钛装备科技钛材、检测费、检有限公司查修理费宝钛商贸（宝鸡）钛材 2.60 25.36 64.35 23.11 有限公司陕西有色融资租借钛产品 - 1.21 1.55 - 有限公司中国有色金属工业西安勘探瞎想研究维修费 - 0.09 - - 院有限公司上海钛坦金属材料钛材 - - 279.13 - 有限公司共计 33,572.42 47,474.37 44,037.95 58,343.39 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（1）公司手脚出租方单元：万元承租方租借财富种类 2024 年度 2023 年度 2022 年度房屋建筑物、机器宝钛集团有限公司 1,403.62 1,747.09 1,825.90 1,827.30 开采宝钛特种金属有限房屋建筑物 30.85 41.14 - - 公司宝鸡钛睿旭光新能房屋建筑物 - 23.27 23.27 - 源有限公司宝鸡宝钛金属成品房屋建筑物 - 4.93 4.93 4.93 有限公司共计 1,434.47 1,816.43 1,854.10 1,832.23 （2）公司手脚承租方单元：万元承租方租借财富种类 2024 年度 2023 年度 2022 年度房屋建筑物、设宝钛集团有限公司 3840.48 4,196.60 4,134.25 4,164.64 备、地皮宝鸡宝钛金属成品房屋建筑物、开采 - 50.19 0.00 0.00 有限公司宝鸡锐邦钛业有限房屋建筑物、开采 - 32.51 196.45 437.38 公司南京宝色股份公司开采、厂房 85.35 19.22 0.00 0.00 山西太钢不锈钢股房屋建筑物 11.97 17.56 18.25 18.92 份有限公司宝钛特种金属有限房屋建筑物 - 1.24 1.24 0.00 公司宝鸡拓普达钛业有房屋建筑物、开采 - - 1,599.71 1,275.83 限公司共计 3,937.80 4,317.32 5,949.90 5,896.77 单元：万元担保方担保金额担保肇端日担保到期日宝钛集团 10,000.00 2021 年 10 月 25 日 2023 年 10 月 20 日宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度要害经管东谈主员报酬 408.29 819.93 694.35 816.11 （三）关联方主要交游款项科目余额宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书单元：万元神情称呼关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备山西太钢不锈钢股份有限公司 226.59 1.13 769.50 3.85 245.56 3.68 740.57 3.70 宝钛装备制造（宝鸡）有限公司 - - 10.00 0.15 96.60 1.45 - - 应收单子宝钛集团有限公司 - - - - 9.04 0.14 - - 小计 226.59 1.13 779.50 4.00 351.20 5.27 740.57 3.70 南京宝色股份公司 9,402.22 470.11 8,017.78 400.89 2,963.23 148.16 5,763.15 244.18 宝钛装备制造（宝鸡）有限公司 9,037.84 451.89 6,654.24 332.71 6,826.97 341.35 5,956.10 297.80 山西太钢不锈钢股份有限公司 186.23 9.31 2,989.71 286.81 5,351.39 267.57 1,321.22 66.06 宝钛金属复合材料有限公司 4,423.34 221.17 2,033.18 101.66 542.11 27.11 137.69 6.88 宝钛集团有限公司 5,585.87 279.29 585.94 29.30 149.98 117.44 3,615.01 240.76 应收账款宝鸡拓普达钛业有限公司 801.77 40.09 452.37 22.62 5,452.28 430.76 3,162.88 158.14 湖州宝钛久立钛焊管科技有限公司 - - 155.77 7.79 - - 52.11 2.61 宝钛特种金属有限公司 1,456.50 72.83 - - - - - - 宝鸡欧亚金属科技有限公司 282.74 14.14 - - - - - - 宝钛精工科技（宝鸡）有限公司 617.10 30.86 - - - - - - 宝钛商贸（宝鸡）有限公司 2.93 0.15 - - 0.15 0.01 - - 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情称呼关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备陕西宝钛泰乐精密制造有限公司 41.43 2.07 - - - - - - 陕西有色集团贸易有限公司 - - - - - - 195.95 195.95 宝鸡宝钛装备科技有限公司 - - - - - - 1.18 0.07 宝鸡宝钛金属成品有限公司 7.83 0.39 - - - - - - 小计 31,845.80 1,592.30 20,888.99 1,181.78 21,286.11 1,332.40 20,205.29 1,212.45 南京宝色股份公司 808.99 - 2,005.80 - - - - - 宝钛金属复合材料有限公司 - - 807.40 - - - - - 应收款项宝钛集团有限公司 - - - - 7.00 - - - 融资宝钛装备制造（宝鸡）有限公司 39.80 - - - 99.05 - - - 宝鸡拓普达钛业有限公司 1.34 - - - 13.00 - - - 小计 850.13 - 2,813.20 - 119.05 - - - 山西太钢不锈钢股份有限公司 884.06 - 1,318.42 - 7,531.09 - 7,466.25 - 宝鸡宝钛装备科技有限公司 90.90 - - - - - - - 宝钛集团有限公司 - - - - - - 100.00 - 预支账款太原太钢大明金属科技有限公司 0.59 - - - 3,757.85 - - - 宝鸡欧亚金属科技有限公司 - - - - 527.58 - - - 宝鸡拓普达钛业有限公司 - - - - - - 94.34 - 宝钛特种金属有限公司 - - - - - - 39.67 - 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情称呼关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备小计 975.55 - 1,318.42 - 11,816.52 - 7,700.26 - 宝鸡钛睿旭光新能源有限公司 1.22 24.43 1.22 48.86 3.66 - - 宝鸡拓普达钛业有限公司 - - - 912.00 91.20 1,011.34 55.53 宝鸡锐邦钛业有限公司 - - - 117.38 11.74 517.38 25.87 宝钛特种金属有限公司 81.35 2.91 46.49 2.32 - - - - 其他应收山西太钢不锈钢股份有限公司 111.22 5.56 111.22 5.56 - - - - 款宝钛集团有限公司 449.02 26.22 - - - - 425.86 21.29 南京宝色股份公司 0.25 宝鸡宝钛金属成品有限公司 - - - - - 5.37 0.27 山西太钢不锈钢股份有限公司 - - - - - 16.93 5.60 小计 641.59 36.16 182.14 9.10 1,078.24 106.60 1,976.88 108.56 其他非流宝鸡宝钛装备科技有限公司 - - - - 288.00 - - - 动财富小计 - - - - 288.00 - - - 单元：万元神情称呼关联方 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度应付账款宝钛特种金属有限公司 33,510.85 29,724.32 21,870.41 26,030.00 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情称呼关联方 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度宝鸡宝钛装备科技有限公司 8,516.22 9,982.76 13,791.88 4,492.27 宝钛集团有限公司 11,367.76 7,015.75 6,990.64 6,524.62 宝鸡宝钛金属成品有限公司 1,760.69 3,167.30 2,829.81 796.62 宝鸡欧亚金属科技有限公司 2,084.14 2,686.31 1,431.23 605.10 宝钛商贸（宝鸡）有限公司 3,348.93 2,070.00 1,620.64 1,842.84 宝鸡宝钛运送实业有限公司 2,322.29 1,397.24 1,194.94 1,226.49 南京宝色股份公司 1,181.07 - 13.05 宝鸡拓普达钛业有限公司 105.27 1,082.08 1,049.81 - 宝鸡锐邦钛业有限公司 321.59 721.59 76.27 - 宝钛精工科技（宝鸡）有限公司 3,339.96 433.58 457.00 - 太原市隆庆达炉料制造有限公司 132.75 - - 西北有色地质机械厂 59.59 122.62 343.18 134.08 陕西宝钛泰乐精密制造有限公司 190.27 106.21 249.01 55.51 中国有色金属工业西安勘探瞎想研究院有限公司宝钛装备制造（宝鸡）有限公司 166.73 2.45 - 11.60 中国有色金属工业西安岩土工程有限公司陕西有色建设有限公司 - 10.97 10.97 陕西有色四佳物质有限公司 - 1.87 1.87 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情称呼关联方 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度太原太钢大明金属科技有限公司 - 0.64 - 西北有色勘测工程有限使命公司 - - 1.35 宝钛金属复合材料有限公司 109.29 陕西万博恒业建设工程有限使命公司小计 74,759.83 59,894.34 51,926.46 41,754.53 湖州宝钛久立钛焊管科技有限公司 - - 86.74 - 宝鸡宝钛金属成品有限公司 - - 18.87 24.86 宝鸡拓普达钛业有限公司 - - 17.91 - 合同欠债宝钛集团有限公司 - - 7.00 - 宝钛精工科技（宝鸡）有限公司 - - 0.91 - 小计 - - 131.43 24.86 宝钛集团有限公司 2,313.62 1,051.28 217.69 531.54 宝鸡宝钛金属成品有限公司 52.08 52.08 20.00 - 宝鸡宝钛装备科技有限公司 8.05 5.50 5.90 13.00 其他应付款宝钛特种金属有限公司 3.39 4.75 3.28 0.68 中国有色金属工业西安勘探瞎想研究院有限公司宝鸡钛睿旭光新能源有限公司 0.70 - 0.70 - 宝鸡宝钛运送实业有限公司 - 5.31 - 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情称呼关联方 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度宝鸡万全商贸(集团)有限公司 3,083.00 宝鸡万利商贸有限使命公司 4,585.46 宝鸡万福国际货仓有限公司 10,330.62 陕西丝绸之路万国货仓有限公司 853.70 西安万博货仓经管有限公司 76.30 宝鸡万利物业经管有限公司 33.00 陕西万博恒业建设工程有限使命公司小计 22,457.14 1,115.21 252.98 545.22 宝钛集团有限公司 3,625.96 4,079.86 1,919.20 7,094.43 宝鸡锐邦钛业有限公司 98.70 - - 一年内到期的南京宝色股份有限公司 91.72 - - 非流动欠债宝鸡宝钛金属成品有限公司 41.37 - - 山西太钢不锈钢股份有限公司 17.19 16.46 15.77 小计 3,625.96 4,328.84 1,935.66 7,110.20 宝钛集团有限公司 5,794.90 3,232.37 2,912.84 6,348.03 宝鸡锐邦钛业有限公司 436.35 403.79 - - 租借欠债南京宝色股份有限公司 - 401.60 - - 宝鸡宝钛金属成品有限公司 - 131.58 - - 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书神情称呼关联方 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度山西太钢不锈钢股份有限公司 - 5.78 22.96 39.42 小计 6,231.25 4,175.12 2,935.80 6,387.45 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（四）陈说期内关联交易必要性、公允性、对事迹影响情况陈说期内，公司向关联方销售商品或提供劳务的关联交易金额共计分别为期营业收入的比例分别为 8.79%、6.36%、7.13%以及 7.56%。公司向关联方采购商品或接受劳务的关联交易金额共计分别为 130,446.33 万元、155,776.58 万元、陈说期内，公司发生的关联交易属于公司业务正通例划的需要，交易价钱根据一般市集价钱订价，订价公允，履行了必要的步骤及信息流露，对公司的财务现象和规划恶果不组成重要影响。（五）关联交易的履行步骤及孤苦董事的联系见识公司陈说期内关联交易均已按照审批权限报董事会、股东会等有权部门批准，需关联董事、关联股东隐敝表决的事项，该等关联董事或关联股东均隐敝表决；关联交易需经孤苦董事发表见识的，孤苦董事均已发表见识，或经孤苦董事挑升会议审议通过。公司陈说期内关联交易按照《公司礼貌》《股东会议事规则》《关联交易决策轨制》《孤苦董事办事轨制》等公司治理文献的要求审批、公允订价，不存在挫伤公司股东利益的情形。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书第七节本次召募资金运用一、本次召募资金使用筹划本次向不特定对象刊行可调动公司债券拟召募资金总额不超过东谈主民币单元：万元序号神情称呼投资总额拟参加召募资金金额宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应链协同建设神情共计 396,903.00 350,000.00 若本次刊行可转债践诺召募资金（扣除刊行用度后）低于上述神情拟参加募集资金金额，公司将根据践诺召募资金净额，按照神情的有条有理等情况，休养并最终决定召募资金的具体投资神情、优先限定及各神情的具体投资额，召募资金不足部分由公司自筹科罚。本次刊行可转债召募资金到位前，公司将根据规划现象和神情践诺进程以自有资金先行参加，并在召募资金到位后按照联系法律法则礼貌的步骤赐与置换。二、本次召募资金投资神情的具体情况（一）钛资源轮回利用暨熔铸提质扩能神情本神情实檀越体为宝钛股份，神情建设地点位于陕西省宝鸡市高新区宝钛工业园提质扩能二期内，神情建设期为 4 年。神情建设达产后，将新增钛及钛合金铸锭总产能 4 万吨/年，同期擢升钛资源轮回利用及熔真金不怕火等门径的本领水平。本神情旨在通过新增大吨位真空自耗电弧炉（VAR 炉）、电子束冷床炉（EB 炉）和等离子冷床炉（PAM 炉），并配套相应的加工开采和分娩厂房，进行技术升级和工艺经过改造，推动公司在钛及钛合金熔铸边界产业链补链、强链，着重增强钛锭的产能范围，擢升大规格及高端钛及钛合金铸锭的分娩才气。同期，宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书极力于擢升钛资源的轮回利用效率，贬抑分娩成本，以更好地响应国表里市集的伏击需求，进而擢升企业的合座竞争力。此外，公司将增多智能制造化产线的升级改造，从而提高建设经管效率，贬抑分娩风险。通过本神情的实施，奋勉将宝钛股份打形成为引颈全球、具备世界一活水准的高端钛合金熔铸分娩基地，设立行业标杆，引颈行业畴昔发展。（1）通过开采更新、本领升级、工艺经过改进，科罚熔铸门径产能瓶颈，擢升大规格及高端钛及钛合金铸锭的分娩才气连年来，跟着航空、航天、化工类等行业对钛加工材需求增多，大规格 TC4 类及纯钛铸锭的需求量增多，受限于大吨位 VAR 熔真金不怕火炉数目及开采才气，目下宝钛股份熔铸厂分娩大规格钛及钛合金铸锭产能不足。跟着钛加工本领和钛加工装备的不休跳跃，传统的加工装备亟待本领升级，工艺经过需要不休更新改进。本神情将购置大吨位 VAR 炉、EB 炉和 PAM 炉，并配套相应的加工开采和分娩厂房，有用科罚熔铸门径产能不足的问题，提高装备上风，实现 “PAM+VAR”“EB+VAR”的分娩工艺，为高端产品买通开采和工艺瓶颈，以知足当代工业对大规格钛材及高顶端边界用钛材的需求。（2）形成钛及钛合金残料回收才气，实现钛资源轮回利用，贬抑铸锭分娩成本近几年，跟着铸锭产量及后续钛加工材产量的增多，公司钛及钛合金残料逐年增多，残料回收才气亟待加强。跟着熔铸进一步扩能，残料的产生量、处理量及回收才气的矛盾将愈加杰出。本次募投神情通过新增熔真金不怕火炉，运用 EB 炉过火先进工艺，将提高钛及钛合金残料的回收才气，实现钛资源轮回利用，贬抑残料库存和铸锭分娩成本，进一步增强公司的市集竞争力。（3）紧抓深海科技需求扩容机遇，突破耐压材料本领瓶颈，构建高端钛材供应才气深海探伤与资源开发是新一轮全球科技竞争的焦点，而耐压材料是制约我国深海装备自主化的中枢瓶颈之一。当前，全球深海装备用钛合金市集由好意思、俄、主导，我国高端钛材入口依赖程度较高。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书《2025 年政府办事陈说》明确将深海科技列为新质分娩力培育地方，其中，耐蚀耐压材料是深海装备的“生命线”，而耐压材料需突破钛合金加工工艺瓶颈。钛合金因其高强度、耐腐蚀本性成为主流选拔，但其加工成本精采，工艺要求较高。攻克大规格铸锭熔真金不怕火、突破钛合金精密锻造、焊合等“卡脖子”本领，是实现“深海进入、深海探伤、深海开发”政策宗旨的底层撑持。公司积极响应国度号召，适当行业发展趋势，助力“海洋强国”政策，擢升我国在深海资源开发的国际言语权。公司通过本领与工艺创新，推动高端钛材料的国产化替代进程，积极为突破深海装备瓶颈作念出孝顺。（4）实现钛及钛合金产线绿色和智能制造升级，提高建设经管效率，贬抑分娩风险跟着科技的快速发展和产业变革，数字化建设在分娩制造门径上演着越来越重要的变装。《2025 年政府办事陈说》明确提倡，推动科技创新和产业创新融合发展，肆意推动新式工业化，作念大作念强先进制造业。持续推动“东谈主工智能+” 行动，将数字本领与制造上风、市集上风更好联结起来，救助大模子世俗应用，肆意发展智能网联新能源汽车、东谈主工智高手机和电脑、智能机器东谈主等新一代智能结尾以及智能制造装备。宝钛股份积极响应号召，建立新式智能制造工业体系，同期也为了提高分娩建设和经管效率，贬抑风险，科罚数字化和智能化问题，需要在自动化分娩线的基础上，利用新一代信息本领和东谈主工智能本领，建立一套智能化分娩车间。通过本次募投神情的建设，加速铸锭分娩经管经过、分娩过程的数字化、可视化建设，实现分娩经过间信息的快速传递；提高钛及钛合金分娩过程科学化统计与分析，擢升决策的实时性、有用性。通过与分娩过程相匹配的装备自动化、信息化水平擢升与改造，擢升产品质料的安静性、一致性，贬抑一线职做事事强度，加速推动企业数字化、智能化转型升级发展。（1）国度及地方产业政策救助，为神情实施提供了坚实的政策基础新材料产业是制造业转型擢升的中枢边界和重要撑持之一，政府驾驭部门出台了一系列救助新材料行业发展的政策。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书《“十四五”议论和 2035 年远景宗旨提要》将新材料产业列为政策性新兴产业，明确了其在国民经济中的重要塞位，为钛合金、高温合金等高性能材料的发展指明了地方；强调要加速要害中枢本领创新应用，增强要素保障才气，为公司募投神情在本领研发、开采引进、东谈主才培养等方面提供了政策依据；明确将推动政策性新兴产业交融解、集群化、生态化发展，为公司募投神情产品在航空航天、海洋装备等边界的应用拓展了市集空间。《“十四五”工业绿色发展议论》强调要推动原材料工业的绿色化转型，饱读励企业给与先进的节能减排本领，这与公司募投神情实现钛资源轮回利用理念高度契合。陕西省将钛列为经济扶植产业，纯粹的政策环境对钛行业及公司永恒发展形成了有劲的救助。《陕西省“十四五”制造业高质料发展议论》《宝鸡市钛及钛合金产业链高质料发展行动决议》等文献，对公司所从事的钛及钛合金产业提倡了主要发展地方和总体布局，救助和饱读舞企业争取中央和省级扶持资金。要而言之，国度及地方多项政策议论救助钛及钛合金产业发展，为本次募投神情的实施奠定了纯粹的基础。（2）市集需求旺盛为神情建设实施创造纯粹条件钛材料是一种重要的高性能金属材料，具有轻质、高强度、耐腐蚀等特色。钛合金的市集范围主要取决于其应用边界的需乞降发展。连年来，跟着全球经济的发展和科技的跳跃，钛材料在航空、航天、化工、电力等边界的应用越来越广泛。中商产业研究院发布的《2024-2029 年全球及中国钛合金市集调研分析及发展趋势预测研究分析陈说》自大，预计到 2026 年将达到 325 亿好意思元。预计全球钛材料市集范围畴昔将保持安静增长。此外，跟着一般工业及民用市集对钛材的需求量增大，肆意推广添加复返料的低成本、短经过的钛及钛合金铸锭分娩工艺道路已近在咫尺。《2025 年政府办事陈说》初度将“深海科技”纳入新质分娩力培育地方，而钛及钛合金系突破深海装备“卡脖子”的要害门径，这一政策举措，将进一步拓展钛及钛合金产品的市集应用和需求增量。本次募投神情具备庞大的市集远景。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（3）先进的本领水平，为募投神情的奏凯实施提供了本领保障公司是我国钛加工企业中首家被国度发改委、科技部等部委联合认定的“国家级企业本领中心”，曾出色地完成了 8,000 多项国度科研课题，取得重要科研恶果 700 余项，为国防当代化建设和顶端科技发展作念出了巨大孝顺。经过多年努力，公司及子公司也曾取得 102 项专利，在行业内蕴蓄了丰富的研究恶果和本领储备，先进的本领水平为本次召募资金投资神情的奏凯实施提供了本领保障。（4）分娩与研发本领东谈主员充足，东谈主才储备为神情落地提供救助公司一灌输重东谈主才培养和团队建设，围绕公司的发展宗旨，通过东谈主才引进和里面培育，打造了一支专科门类皆全、梯队结构合理的东谈主才队伍，培养了一批懂本领、会经管的复合型规划经管团队。公司研发团队领有丰富的研发涵养，表面基础塌实、行业涵养丰富，不错为神情建设提供专科化的东谈主才保障。同期，公司积极寻求外部合作，与国内多所高校、科研院所建立产学研合作基地，为公司产品的本领研发、工艺改进、新产品开发等提供了矫捷的东谈主才救助。此外，公司建立了分层分类的培训体系，采用内训、外训相联结的培训式样，为公司东谈主才梯队建设形成了有劲的救助。丰富的东谈主才储备为本次募投神情落地提供充足的东谈主力支持。（5）公司安静优质的客户资源，为神情实施奠定客户基础公司在国内市集处于最初地位，是国度级制造业单项冠军企业，2016 年荣获“大运工程”钛材独一金牌供应商，并连结屡次获取中国航天科技集团优秀供应商。公司经过多年发展，蕴蓄了安静、优质的客户资源，同期亦然好意思国波音、法国空客、法国赛峰、好意思国古德里奇、加拿大庞巴迪、英国罗尔斯－罗伊斯等公司的政策合作伙伴，公司所在地被誉为“中国钛城”、“中国钛谷”。多年来，凭借先进的本领、高质的产品和高效的服务，公司与下流客户一直保持着安静、真切的合作关系，安静的客户资源为公司的畴昔发展奠定了坚实的基础，为本次募投神情产能消化奠定坚实的客户基础。本神情投资总额为 146,628.00 万元，其中拟召募资金 118,223.60 万元，主要用于固定财富投资，不足部分由公司自筹科罚，具体如下：宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书单元：万元序号具体神情总投资额占比召募资金参加自筹资金参加共计 146,628.00 100.00% 118,223.60 28,404.40 本神情投资金额测算过程如下：（1）建筑工程用度本神情拟参加 18,219.50 万元用于建筑工程参加，主要内容包括厂房、概述楼过火他辅助分娩设施。（2）开采用度该神情开采投资主要根据神情议论建设的产能和本领要求，拟定开采清单，联结联系开采报价估算，将参加 90,188.90 万元分娩开采购置，并配套购置其他辅助开采等。（3）公辅设施等用度本神情拟参加 7,050.00 万元用于公辅设施建设等。（4）工程建设其他用度工程建设其他用度主要包括神情建设经管费、环境影响陈说评价费、工程监理费、勘探瞎想费等，共计投资 2,765.20 万元。（5）打算用度打算费指神情实施过程中可能发生、但神情决策阶段难以逆料的用度，按照工程用度和工程建设其他用度之和的 4%测算，共计为 4,729.00 万元（诡计取整后的结果）。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（6）铺底流动资金本神情预计所需铺底流动资金为 23,675.40 万元。（1）神情收益情况本神情议论的钛及钛合金铸锭全部私用，不对外售售产生经济价值，通过节约公司采购成本产成效益，因此本神情从成本简约的角度测算神情实施带来的增量利润情况，并相应测算投资收益率、投资回收期等效益有筹划。经测算，该神情皆备达产后年均简约铸锭采购成本为 289,136.00 万元，扣除增多的产品成本、税金及附加、期间用度、所得税后，年简约净成本为 23,419.59 万元，神情的税后里面收益率为 13.5%，税后投资回收期 9.5 年（含建设期）。（2）神情效益测算过程本神情将建设启动期间节点设为 T，合座诡计期为 16 年，其中神情建设期 4 年，规划期 12 年。根据行业涵养，联结本神情特色，神情建设期前三年主要系建筑工程施工、开采采购及安装调试、开启试分娩准备阶段，公司主要开采及产线在第三年基本参加完毕。神情建设期第四年即 T+4 年主要系试分娩和智能化擢升阶段，公司在第四年完成试分娩并参加铸锭分娩，当年达产率为 60%。第五年即 T+5 年（分娩期第一年）达产率为 100%。 ①简约钛及钛合金铸锭采购成本的测算过程本项陌分娩的钛及钛合金铸锭以私用为主，不径直对外售售产生营业收入，但省略简约公司外购铸锭的采购成本，通过简约铸锭采购成本产成效益。外购铸锭的采购成本联结市集情况，在严慎性原则基础上确定铸锭单元价钱，并根据公司对铸锭预计需求量测算得出，神情皆备达产后年均简约铸锭采购成本 ②新增钛及钛合金铸锭产品成本的测算过程本神情新增产品分娩成本主要包括外购原材料、辅助材料用度、燃料及能源用度、径直东谈主职工资及福利费及制造用度等。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书其中，原材料用度、辅助材料用度根据产品所需原材料、辅助材料破钞数目 ×原材料、辅助材料价钱进行测算，材料价钱根据市集近期不含税市集价钱及变化趋势概述辩论。燃料及能源用度根据神情投产后所需燃料及能源破钞量×单价所得，本次募投神情所需燃料及能源包括水、电等，联系燃料及能源价钱系根据神情当地近期市集价钱进行估算。本次募投神情投产后，径直东谈主员的工资及福利根据东谈主员定岗安排并联结公司的薪酬福利轨制测算得出，具体为按分娩车间东谈主数×公司分娩东谈主员薪酬估算。制造用度包括车间经管及本领东谈主职工资、折旧费、修理费、作事保护费、其他制造费等。其中折旧用度中固定财富折旧给与平均年限法，固定财富修理费按原值的 2%计取。根据上述测算过程，公司皆备达产后年均新增铸锭分娩成本为 255,346.98 万元。 ③期间用度及联系税费神情利润测算除新增的营业成本外，神情实施后的成本用度还包括：税金及附加、期间用度等。企业所得税率、升值税金及附加按照公司目下税率适用水平选取。其中，所得税税率为 15%，升值税税率为 13%，城市襄理建设税税率为 7%，教会费附加税税率为 3%，地方教会费附加税率 2%。经管用度包含经管东谈主职工资、福利费及五险一金、其他财富折旧摊销、安全分娩用渡过火他经管费等，根据公司历史数据、规划预期综共诡计得出。销售用度根据公司历史期间用度比例并联结神情践诺规划情况概述预估进行测算，按照营业收入的 1%诡计得出。本神情建设周期为 4 年，具体进程安排如下表： T+1 T+2 T+3 T+4 神情 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书工程瞎想建筑工程施工开采购置及安装调试试分娩智能化擢升本神情拟通过公司自有地皮建设实施，公司已取得不动产权文凭（陕（2024）宝鸡市不动产权第 0368650 号），因此本次募投神情不波及新增地皮用地审批手续。限定本召募说明书签署日，本神情已取得宝鸡市高新区行政审批服务局出具的备案阐发书，神情代码为 2505-610361-04-02-767988。本神情已取得宝鸡市行政审批服务局《对于宝鸡钛业股份有限公司钛资源轮回利用暨熔铸提质扩能神情环境影响陈评话的批复》（宝审服环字[2025]37 号）。（二）宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应链协同建设神情本神情实檀越体为宝钛股份，神情建设地点为陕西省宝鸡市高新区宝钛工业园提质扩能二期内，神情建设期为 3 年。神情建设达产后，将新增钛及钛合金锻造产能 7,000 吨/年。本神情旨在通过增多不同规格型号、不同吨位锻压机及配套设施，使锻造装备配备愈加合理，科罚锻造产能不足的问题，提高锻造开坯的经济性效益。通过新增精锻机及配套设施，给与摆脱锻+精锻工艺道路，贬抑分娩火次、改善坯料尺寸精度，优化工艺道路，从而大幅提高分娩效率及成品率、贬抑分娩成本，增加宇航级高端钛合金产品质料安静性及批次一致性，知足高品质锻件的要求，提升产品利润空间。通过新增智能锻造平台建设，打造自动化、数字化、机灵化的锻造产业。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（1）通过配备愈加皆全的锻造开采，科罚现存锻造产能不足的问题，保障分娩的连结性，知足航空航天市集需求宝钛股份现存的锻造主机开采主要为摆脱锻压力，且开采少，规格型号不全，败落 3,000 吨-10,000 吨之间的吨位压机，导致践诺分娩存在“大马拉小车”情况，锻造开坯的经济性不高。近几年，跟着锻造产品市集需求增多，公司现存锻造产能严重不足，且宇航级钛及钛合金市集对产品批次安静性要求严格，礼貌供应商必须编制过程禁止文献，用来范例原材料制造的工艺过程，禁止文献要求供应商分娩工艺及参数、分娩开采固定。该类产品只可利用自有装备，通过产品工艺验证后方可分娩。而宝钛股份现存锻造主机快要满负荷分娩的情况下，仍无法知足公司发展宗旨及市集需求，且产能缺口较大。因此，目下巨大的市集需求与宝钛股份现存锻造装备才气严重不符，需通过神情建设擢升锻造产能，保障分娩的连结性，知足宇航级钛及钛合金市集需求。（2）优化工艺道路，提高宇航级高端钛合金产品质料安静性及批次一致性，形成新质分娩力，提高企业中枢竞争力目下，宝钛股份锻造门径主要给与摆脱锻工艺，分娩火次多、成本高，坯料尺寸精度和成品率有待提高，且严重占用锻压机产能。面对出口宇航市集国际化的产品价钱，利润空间有限。因此，公司亟需新增精锻机及配套设施，改进现存分娩工艺。通过本次募投神情建设，公司给与摆脱锻+精锻工艺，优化工艺道路，贬抑分娩成本，增多宇航级高端钛合金产品质料安静性及批次一致性，知足高品质锻件的要求，擢升产品利润空间，形成新质分娩力，提高企业中枢竞争力。（3）实现主要分娩经过自动化、智能化本神情通过运用东谈主工智能、云诡计等前沿本领，建设达到行业最初的自动化、智能化装备，减少东谈主员作事强度。锻造压机给与高性能的诡计机禁止系统，省略精确禁止锻造过程中的多样参数，实现自动化步骤锻造功能。新建自动化智能有轨装出炉车、智能天车、智能轨谈运送车等装备，实现装出炉、物料转运的自动化。建设数字化服务平台、数据中台建设。建立智能化良友连结禁止和操作界面，实现多个分娩装备的和洽调度，负责制定和疗营养娩筹划，对接制造执行系统（以宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书下简称“MES”）逻辑重组分娩制造经过，追踪分娩资源（东谈主、开采、物料、客户需求等）的实时状态，引入东谈主工智能（AI）、工业大数据等先进本领，实现覆盖分娩全经过的实时精细化追踪与监控，最终实现机灵化排产。建设车间里面现场辘集及大数据平台，完成 MES 系统、办公自动化系统（OA 系统）、工艺管理系统、质料经管系统、开采经管系统等接入，实现来料、锻造、打磨等主要工序物料信息的全经过经管，打造自动化、数字化、机灵化的锻造产业。（1）国度产业政策布局及政策救助，为神情实施提供了坚实的政策基础《“十四五”原材料工业发展议论》提倡以高性能纤维及复合材料、高温合金为中枢，以轻质高强材料、金属基和陶瓷基复合材料、材料口头工程、3D 打印材料为要点，肆意发展先进结构与复合材料。钛合金既属于新式轻质高强材料，又可用作 3D 打印材料，属于先进结构复合材料。《2025 年政府办事陈说》初度将“深海科技”纳入新质分娩力培育地方，明确提倡推动其与生意航天、低空经济等新兴产业“安全健康发展”。深海科技涵盖探伤、通讯、材料及工程四大边界，需跨学科配合与产业链整合，而耐压材料需突破钛合金加工工艺瓶颈。深海科技的政策布局，既对钛及钛合金工业提倡耐压材料精密成型、顶点环境性能优化等要害本领攻关要求，更通过顶层需求牵引倒逼工艺革命与产业链升级，为行业向高附加值边界政策转型铺就高质料发展旅途。连年来，国度肆意救助发展国内高新本领需求的高端钛合金新材料，因此需要给与新工艺、新开采、新本领，提高分娩才气，加速产品升级，分娩高本领含量、高附加值的产品。本神情的实施能提高公司钛及钛合金材料的本领水平，满足高端钛及钛合金新材料的需求。（2）市集需求旺盛为神情建设实施创造纯粹条件跟着国度“双轮回”格式构建，以及政策性新兴产业议论政策的深化实施，推动我国钛工业向高端边界擢升，航空、航天、大飞机、舰船、石化、生活用钛、深海、医疗、建筑、3C 消费电子、新能源、新材料、环保等产业仍将为钛工业提供较大的市集发展空间，有用拉动钛产品的市集需求。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（3）分娩工艺与质料禁止上风，为神情实施提供本领保障公司挺立科技创新，加强科研创新精确布局，聚焦要点研发、配套神情，加大本领攻关救助力度，一批要害本领实现突破，研制的多规格型材填补航空边界应用空缺。持续加强工艺尺度引颈，推动质料体系建设提档晋级。公司通过了 IS09001 尺度质料体系认证、IS010012 尺度测量经管体系“AAA”认证、中国船级社认证、英国尺度学会认证、法国 BVC 认证公司 AS/EN9100 尺度宇航质料体系认证。通过了好意思国波音、霍尼韦尔、空客公司、赛峰、罗罗等国际知名公司的质料体系和产品认证。分娩工艺与质料禁止上风，为神情实施提供本领保障。（4）原材料供应安静，为神情实施提供源泉保障公司为钛及钛合金产品研发、分娩和销售高新本领企业，是我国目下独逐一产品有“铸—锻—钛材加工”完满产业链的企业，是我国最大的以钛及钛合金为主的专科化赞好意思金属分娩科研基地。公司产品结构较为完满，产品涵盖海绵钛、钛锭、多样规格钛材等，形成了完备的以赞好意思金属加工为主体的产业群和产业链。公司子公司宝钛华神为公司低级原材料海绵钛的供应商之一，而海绵钛是熔铸门径的主要原材料，锻造工艺所需原材料系前端熔铸门径分娩的铸锭，公司形成了“海绵钛-铸锭-锻坯”的原材料供应体系，能保证锻造工艺所需原材料的稳定和充足供应。本神情投资总额为 125,827.50 万元，其中拟召募资金 111,907.70 万元，主要用于固定财富投资，不足部分由公司自筹科罚，具体如下：单元：万元序号具体神情总投资额占比召募资金参加自筹资金参加宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书共计 125,827.50 100.00% 111,907.70 13,919.80 本神情投资数额测算过程如下：（1）建筑工程用度本神情拟参加 17,242.40 万元用于建筑工程参加，主要内容包括智能锻造厂房、概述办公楼及口头处理厂房。（2）开采用度该神情开采投资主要根据神情议论建设的产能和本领要求，拟定开采清单，联结联系开采报价估算，将参加 87,132.00 万元分娩开采购置，并配套购置其他辅助开采等。（3）公辅设施用度本神情拟参加 5,090.00 万元用于公辅设施建设等。（4）工程建设其他用度工程建设其他用度主要包括神情建设经管费、环境影响陈说评价费、工程监理费、勘探瞎想费等，共计投资 2,443.30 万元。（5）打算用度打算费指神情实施过程中可能发生、但神情决策阶段难以逆料的用度，按照工程用度和工程建设其他用度之和的 4%测算，共计为 4,476.30 万元。（6）铺底流动资金本神情预计所需铺底流动资金为 9,443.50 万元。（1）神情收益情况经测算，该神情皆备达产后年均销售收入为 157,526.00 万元，年均净利润为设期）。本神情经济效益纯粹。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（2）神情效益测算过程根据本次募投神情议论，本神情将建设启动期间节点设为 T，合座诡计期为营期第一年）达产率为 100%。 ①营业收入测算该神情营业收入的测算系以公司目下访佛产品销售价钱及市集价钱，在严慎性原则基础上确定，并根据公司对民机用钛和宇航级用钛的预计需求量测算得出。 ②神情总成本用度的组成及测算本次募投神情成本和用度主要包括分娩成本、制造用度、销售用度、经管费用。其中分娩成本包括外购原材料、辅助材料用度、燃料及能源用度及径直东谈主员工资及福利费。原材料用度、辅助材料用度根据产品所需原材料、辅助材料破钞数目×原材料、辅助材料价钱进行测算，材料价钱根据市集近期不含税市集价钱及变化趋势概述辩论。燃料及能源用度根据神情投产后所需燃料及能源破钞量×单价所得，本次募投神情所需燃料及能源包括水、电等，联系燃料及能源价钱系根据神情当地近期市集价钱进行估算。本次募投神情投产后，径直东谈主员的工资及福利根据东谈主员定岗安排并联结公司的薪酬福利轨制测算得出，具体为按分娩车间东谈主数×公司分娩东谈主员薪酬估算。制造用度包括车间经管及本领东谈主职工资、折旧费、修理费、作事保护费、其他制造费等。其中折旧用度中固定财富折旧给与平均年限法，固定财富修理费按原值的 2%计取。经管用度包含经管东谈主职工资、福利费及五险一金、其他财富折旧摊销、安全分娩用渡过火他经管费等，根据公司历史数据、规划预期综共诡计得出。销售用度根据公司历史期间用度比例并联结神情践诺规划情况概述预估进行测算，按照营业收入的 1%诡计得出。根据上述测算过程，公司皆备达产后年均新增营业成本为 120,264.08 万元，宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书年均新增总成本用度 123,010.09 万元。 ③联系税费企业所得税率、升值税金及附加按照公司目下税率适用水平选取。其中，所得税税率为 15%，升值税税率为 13%，城市襄理建设税税率为 7%，教会费附加税税率为 3%，地方教会费附加税率 2%。本神情建设周期为 3 年，具体进程安排如下表： T+1 T+2 T+3 神情 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 工程瞎想建筑工程施工开采购置及安装调试试分娩本神情拟通过公司自有地皮建设实施，公司已取得不动产权文凭（陕（2024）宝鸡市不动产权第 0368650 号），自然该神情的建设用地与“钛资源轮回利用暨熔铸提质扩能神情”从属于吞并地皮权属文凭，但两个神情在该地皮的不同区域分别议论建设。因此本次募投神情不波及新增地皮用地审批手续。限定本召募说明书签署日，本神情已取得宝鸡市高新区行政审批服务局出具的备案阐发书，神情代码为 2404-610361-04-02-637254。本神情也曾取得宝鸡市生态环境局高新环评审批《对于宝鸡钛业股份有限公司宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应链协同建设神情环境影响陈说表的批复》（高新环评审批[2024]110 号）。（三）钛及钛合金近净成形分娩线建设神情本神情实檀越体为宝钛股份，神情建设地点为陕西省宝鸡市高新区，建设期为 3 年。神情建成达产后，将新增钛及钛合金模锻件产能 1000 吨/年；新增钛及钛合金精密铸件产能 200 吨/年。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书本神情旨在通过引进模锻装备及精密铸件开采，拓宽公司锻造产品的分娩范围，使公司初度具备模锻件的分娩才气；扩充精密锻造分娩才气，实现航空、航发等边界高质料精密锻造产品的批量化分娩，从而拓展公司产业波及面，丰富钛加工材的产业结构，蔓延产业链，创造企业新的盈利点，擢升公司在钛材市集的竞争力，知足客户对近净成形产品的需求。通过引进智能化平台建设，实现公司产线的智能制造化。（1）锻造装备配备愈加皆全，拓宽了公司锻造产品的分娩范围，初度具备模锻件的分娩才气跟着钛及钛合金产品的应用边界渐渐扩大，客户对于钛及钛合金袖珍模锻件产品需求逐年增多。公司尚不具备自主模锻件的分娩才气，因此急需通过本次募投神情建设引进模锻装备，增多模锻产能，从而拓展公司产品线，丰富钛加工材的产业结构，蔓延产业链，将出口及民用钛及钛合金袖珍模锻件手脚突破口创造企业新的盈利增长点，擢升公司的竞争力。（2）扩充精密锻造分娩才气，实现航空、航发等边界高质料精密锻造产品的批量化分娩跟着全球制造业向智能化、精密化、绿色化地方加速转型，精密锻造本领作为高端装备制造的中枢基础工艺，在航空航天、能源能源、汽车工业、医疗器械等边界的重要性日益突显。宝钛股份目下仅有一条年产约 20 吨的手工精密锻造制模制壳分娩线，分娩才气较小且不成分娩较大规格铸件，手工线分娩过程禁止勤恳，产品质料不安静，难以知足航空等边界高质料铸件批次安静性的需要。通过本神情的实施，宝钛股份拟建设一条具有较高自动化、智能化的精密铸造分娩线，提高公司精密铸件分娩才气，改进产品质料，知足航空等边界高质料铸件批次安静性的需要，实现航空、航发等边界高质料精密锻造产品的批量化生产。（3）通过当代东谈主工智能本领，实现分娩过程的数字化建设跟着科技的快速发展和产业变革，数字化决议在工程神情中上演着越来越重要的变装。为了提高“钛及钛合金近净成形”神情建设和经管效率，贬抑神情风宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书险，本次募投神情拟通过当代东谈主工智能、云诡计等本领建设达到国内最初的自动化、智能化装备，建设数字化服务平台。引进模锻装备及精密铸件开采智能化平台可严控分娩经过，实现对开采运行状态和分娩过程中参数的实时监测和分析，从而实时发现极端情况并采用相应措施，提高开采利用率和产品质料，提高产品一致性和可靠性。同期利用大数据和东谈主工智能本领，通过数据分析追踪产品质料状态，从而贬抑质料风险。（1）国度及地方产业政策救助，为神情实施提供了坚实的政策基础《“十四五”国度政策性新兴产业发展议论》提倡加速发展当代产业体系，巩固壮大实体经济根基，促进高端装备与新材料产业突破发展，推动制造业优化升级。《中共中央对于制定国民经济和社会发展第十四个五年议论和二 O 三五年远景宗旨的建议》进一步提倡加速壮大新一代信息本领、生物本领、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等产业。综上，精密铸件和模锻件稳当国度新材料及智能制造等政策，本神情具有政策可行性。（2）市集需求旺盛为神情建设实施创造纯粹条件 “十四五”期间“一带一谈”及“碳达峰碳中庸”等宏伟筹划动手付诸实施，机灵制造业繁荣发展。跟着钛及钛合金产品的应用边界渐渐扩大，出口及民用钛合金模锻件市集需求增长，客户对于钛及钛合金袖珍模锻件产品的需求亦逐年增多。在铸件边界，我国钛合金锻造产品主要用于化工、能源、航天、航空领域，从全球市集看，钛合金锻造市集大部分连结在航空、航发边界，市集远景极其庞大。跟着国表里新一代航空器的放量，航空、航发类精密锻造产品需求仍将进一步增多。综上，跟着市集快速发展，袖珍模锻件和熔模精密铸件在航空、新能源汽车、核电等边界需求激增，这为公司建设募投神情创造了市集基础，公司在该边界的布局，省略知足用户对于钛及钛合金近净成形产品的应用需求。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（3）具备精密锻造产品批量化分娩的本领基础跟着我国精密锻造产业的发展，也曾省略为航空、汽车等边界提供无数的熔模精密铸件，大吨位开采、自动化分娩线也曾在精密铸钢、铸铝、锻造高温合金等边界获取了世俗应用，本领基础进修。宝钛股份从 20 世纪 70 年代动手进行钛合金铸件的试分娩，为了发展精密锻造的分娩才气，后续又参加了一条小批量手工精密锻造制模制壳分娩线。公司经过多年的试分娩，掌合手了钛合金精密铸件的分娩本领，具备了精密锻造产品批量化分娩的本领基础。（4）深耕全产业链发展，产品品类皆全公司是我国最大的以钛及钛合金为主的专科化赞好意思金属分娩科研基地，主导产品钛材年产量位居世界同类企业前哨，公司建立了“海绵钛、熔铸、锻造、板材、带材、无缝管、焊管、棒丝材、精密锻造、原料处理”十大分娩系统，产品涵盖海绵钛、钛锭、多样规格钛材等，省略知足不同边界客户的需求。公司主动聚焦新市集开发、新边界拓展、国之重器打造，持续丰富产品矩阵，加速霸占行业制高点、市集新需求点，是国内少有的具备从海绵钛分娩到钛材加工全产业链的企业。本神情投资总额为 27,126.50 万元，其中拟召募资金 22,547.70 万元，主要用于固定财富投资，不足部分由公司自筹科罚，具体如下：单元：万元序号具体神情总投资额占比召募资金参加自筹资金参加共计 27,126.50 100.00% 22,547.70 4,578.80 本神情投资数额测算过程如下：宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（1）建筑工程用度本神情不波及新建厂房，拟参加 800.00 万元用于原厂房改造工程。（2）开采用度该神情开采投资主要根据神情议论建设的产能和本领要求，拟定开采清单，联结联系开采报价估算，将参加 20,767.00 万元分娩开采购置，并配套购置其他辅助开采等。（3）公辅设施用度本神情拟参加 490.00 万元用于公辅设施用度等。（4）工程建设其他用度工程建设其他用度主要包括神情建设经管费、环境影响陈说评价费、工程监理费、勘探瞎想费等，共计投资 490.70 万元。（5）打算用度打算费指神情实施过程中可能发生、但神情决策阶段难以逆料的用度，按照工程用度和工程建设其他用度之和的 4%测算，共计为 901.90 万元。（6）铺底流动资金本神情预计所需铺底流动资金为 3,676.90 万元。（1）神情收益情况经测算，该神情皆备达产后年均销售收入为 55,088.50 万元，年均净利润为设期）。本神情经济效益纯粹。（2）神情效益测算过程根据本次募投神情议论，本神情将建设启动期间节点设为 T，合座诡计期为率为 60%、第 T+5 达产率为 80%、第 T+6 达产率为 100%。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 ①营业收入测算该神情营业收入的测算系以公司目下访佛产品销售价钱及市集价钱，在严慎性原则基础上确定，并根据公司对各样产品的预计需求量测算得出。 ②神情总成本用度的组成及测算本次募投神情成本和用度主要包括分娩成本、制造用度、销售用度、经管费用。其中分娩成本包括外购原材料、辅助材料用度、燃料及能源用度及径直东谈主员工资及福利费。原材料用度、辅助材料用度根据产品所需原材料、辅助材料破钞数目×原材料、辅助材料价钱进行测算，材料价钱根据市集近期不含税市集价钱及变化趋势概述辩论。燃料及能源用度根据神情投产后所需燃料及能源破钞量×单价所得，本次募投神情所需燃料及能源包括水、电等，联系燃料及能源价钱系根据神情当地近期市集价钱进行估算。本次募投神情投产后，径直东谈主员的工资及福利根据东谈主员定岗安排并联结公司的薪酬福利轨制测算得出，具体为按分娩车间东谈主数×公司分娩东谈主员薪酬估算。制造用度包括车间经管及本领东谈主职工资、折旧费、修理费、作事保护费、其他制造费等。其中折旧用度中固定财富折旧给与平均年限法，固定财富修理费按原值的 2%计取。经管用度包含经管东谈主职工资、福利费及五险一金、其他财富折旧摊销、安全分娩用渡过火他经管费等，根据公司历史数据、规划预期综共诡计得出。销售用度根据公司历史期间用度比例并联结神情践诺规划情况概述预估进行测算，按照营业收入的 1%诡计得出。根据上述测算过程，公司皆备达产后年均新增营业成本为 46,244.31 万元，年均新增总成本用度 47,527.04 万元。 ③联系税费企业所得税率、升值税金及附加按照公司目下税率适用水平选取。其中，所得税税率为 15%，升值税税率为 13%，城市襄理建设税税率为 7%，教会费附加宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书税税率为 3%，地方教会费附加税率 2%。本神情建设周期为 3 年，具体进程安排如下表： T+1 T+2 T+3 神情 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 工程瞎想厂房改造施工开采购置及安装调试试分娩本神情不波及新建厂房，拟对公司现存使用厂房进行更新改造，因此本次募投神情不波及新增地皮用地审批手续。限定本召募说明书签署日，本神情已取得宝鸡市高新区行政审批服务局出具的备案阐发书，神情代码为 2504-610361-04-02-785332。本神情也曾取得宝鸡市生态环境局高新环评审批《对于宝鸡钛业股份有限公司钛及钛合金近净成形分娩线建设神情环境影响陈说表的批复》（高新环评审批[2025]52 号）。（四）补充流动资金公司拟使用本次召募资金中的 97,321.00 万元补没收司流动资金，以知足公司日通例划资金需要，进一步贬抑运营成本、知足畴昔营运资金需求。（1）增多公司营运资金，擢升公司行业竞争力陈说期内，公司营业收入合座呈增长趋势，畴昔跟着公司召募资金投资神情的实施，公司业务范围将进一步增长，规划性流动资金需求日益增多。本次刊行可转债的部分召募资金用于补充流动资金，有助于公司缓解流动资金压力，为公司畴昔阶段的规划发展提供资金救助，夯实可持续发展基础，成心于促进分娩经营的发展和效益擢升，以巩固公司的市集合位、擢升公司的概述竞争力。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（2）优化老本结构，擢升抗风险才气本次刊行可转债的部分召募资金用于补充流动资金，可有用贬抑财富欠债率，改善公司财务结构，成心于贬抑公司财务风险，提高公司的偿债才气和抗风险能力，擢升公司资金实力，保障公司快速发展的资金需求与安静性。同期，本神情成心于复古公司快速发展的纯粹势头，促进公司永恒健康发展，稳当公司全体股东的利益。本次召募资金部分用于补充流动资金稳当目下的公司行业及下流行业发展现象，稳当联系的产业政策，稳当公司当前的践诺发展需要，具有合感性。召募资金到位后成心于贬抑公司财富欠债率，优化财务结构，贬抑财务风险，知足公司规划的资金需求，提高盈利水平及市集竞争力，稳当全体股东的利益。本次募集资金部分用于补充流动资金稳当《上市公司证券刊行注册经管办法》《证券期货法律适宅心见第 18 号》中对于召募资金使用的联系礼貌，决议切实可行。公司已根据中国证监会、上海证券交易所等监管机构对于上市公司范例运作的联系礼貌，建立健全对于召募资金的各项公司治理轨制，并制定了《召募资金经管轨制》，对召募资金的存储、使用、经管、监督等方面进行了明确礼貌，本次刊行召募资金到位后，公司董事会将持续监督公司召募资金经管，以保证资金合理范例使用，堤防资金使用风险，确保公司召募资金照章、合规使用。本次刊行可调动公司债券召募资金部分用于补充流动资金，稳当《上市公司证券刊行注册经管办法》《第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条联系礼貌的适宅心见— —证券期货法律适宅心见第 18 号》对于召募资金运用的联系礼貌，决议切实可行。三、本次募投神情与公司既有业务、上次募投神情的区别和研究（一）本次募投神情与公司既有业务的研究公司本次召募资金投资神情围绕公司主营业务伸开，主要投向钛产业链，形宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书成从废物回收、熔铸、锻造、近净成形等工序组成的完满产业链。通过本次募投神情的实施，公司将购置多种规格的 EB 炉、VAR 炉、PAM 炉、锻压机、模锻机、精密铸件分娩线及配套开采等，从而优化产品工艺，擢升产品品质，提高钛及钛合金残料回收才气，大幅增多公司在熔铸和锻造工序的产能，拓展产品类型，蔓延产品链，为公司创造新的盈利点。通过当代东谈主工智能本领，引进智能化平台建设，实现分娩过程的数字化、智能制造化，从而提高经管效率，贬抑分娩成本，进一步擢升公司在钛材市集的竞争力。因此，本次募投神情与公司现存业务紧密联系，属于现存业务的拓展和升级。（二）本次募投神情与上次募投神情的区别与研究公司上次募投神情为“高品质钛锭、管材、型材分娩线建设神情”、“宇航级宽幅钛合金板材、带箔材建设神情”、“检测、考试中心及科研中试平台建设神情”及“钛合金 3D 打印中试产线建设神情”，分别投向钛及钛合金前端熔真金不怕火工艺门径增多铸锭以及钛加工后端工艺门径形成钛加工材，分娩管材、型材、宽幅钛合金板材、带箔材。同期配套检测、考试神情，通过增多无损检测、理化检测开采，推动宏不雅考试自动化，擢升公司高端产品的检测本领水平。新建钛合金印成品，增多产品品种，蔓延产业链。因此，上次募投神情主要围绕公司主营业务投向钛加工材分娩工艺的前端熔真金不怕火和后端钛加工材，同期配备与产业链分娩环节密切联系的检测、考试神情形成协力，并通过新建钛合金 3D 打印中试产线，拓展公司产业链，填补公司 3D 打印产业空缺。本次募投神情为“钛资源轮回利用暨熔铸提质扩能神情”、“宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应链协同建设神情”及“钛及钛合金近净成形分娩线建设神情”，分别投向钛及钛合金加工工艺的前端熔真金不怕火工艺门径进一步增多铸锭，并通过配套 EB 炉及联系开采提高钛及钛合金残料的回收才气，实现钛资源轮回利用；投向中端锻造工艺门径，通过配备不同吨位锻压机，新增锻造产能，给与摆脱锻+精锻工艺道路，提高分娩效率及成品率。并进一步扩展近净成形工艺涉及的精密铸件和模锻件。通过对比，本次募投神情与上次募投神情均围绕公司主业开展，投向钛产业链及配套神情，除了熔真金不怕火门径增多铸锭产能存在交叉外，本次募投神情与上次募宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书投神情分散在分娩工艺的不同门径，本次募投神情主要连结在钛加工材的前、中端工艺经过，围绕钛资源轮回利用、熔铸提质扩能、锻造产线建设，而上次募投神情自然也波及前端熔真金不怕火门径，但主要连结在后端工艺经过形成钛加工材。本次近净成形工艺波及的精密铸件和模锻件，上次募投神情并未波及。而上次的检测、考试中心及科研中试平台建设神情、钛合金 3D 打印中试产线建设神情，本次募投神情亦未波及。此外，本次募投神情在围绕主业开展的同期，将通过当代东谈主工智能本领，擢升公司产线的数字化、智能化。而对于本次募投神情和上次募投神情均波及的熔真金不怕火门径，自然均波及熔真金不怕火环节新增熔铸，但两者在分娩开采及工艺、产能、产品质料尺度、分娩才气及产业化水平、智能制造化等水平方面均存在较大互异，本次熔铸门径主要投向大吨位、高品质熔铸分娩，同期进行工艺经过改进，增多残钛回收才气，极大提高铸锭产能，并将建设一条智能化、数字化当代产线，擢升公司智能制造水平。四、本次召募资金投资神情拓展新业务、新产品的联系说明（一）拓展新业务的原因，新业务与既有业务的发展安排公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券，募投神情“钛资源轮回利用暨熔铸提质扩能神情”、“宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应链协同建设项目”、“钛及钛合金近净成形分娩线建设神情”中新增精密铸件产能 200 吨/年均为现存业务的提质扩能、升级改造，围绕公司现存业务伸开，未波及新业务、新产品。“钛及钛合金近净成形分娩线建设神情”中新增模锻件产能 1000 吨/ 年，属于刊行东谈主拓展的新产品。模锻工艺与公司既有摆脱锻工艺均属于锻造工艺，模锻件系在现存钛产品基础上通过模锻机进一步加工形成，为现存产品蔓延，与现存业务具有高度的联系性。公司拓展新业务的原因具体可参见本召募说明书“第七节本次召募资金运用”之“二、本次召募资金投资神情的具体情况”之“（三）钛及钛合金近净成形分娩线建设神情”之“2、神情必要性”之“（1）锻造装备配备愈加皆全，拓宽了公司锻造产品的分娩范围，初度具备模锻件的分娩才气”。（二）建成之后的营运模式、盈利模式，是否需要持续的大额资金参加本次募投神情波及的新产品为钛及钛合金精密模锻件，与公司既有锻造门径宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书中的摆脱锻均属于锻造工艺，模锻件系在现存钛产品基础上通过模锻机进一步加工形成，为现存产品蔓延，与现存业务具有高度的联系性。本次募投神情建成之后的营运模式、盈利模式与既有的业务不存在重要互异。此外，本次募投神情具有纯粹的经济效益，神情建成后无需持续的大额资金参加，公司仅需参加与开采襄理、运营联系的必要支拨。（三）新业务在东谈主员、本领、市集等方面的储备及可行性为了本次募投神情的奏凯实施，公司已在本领、东谈主员和市集等方面进行了较为充分的准备，为本神情的奏凯实施提供有劲保障。具体情况可参见本召募说明书“第七节本次召募资金运用”之“二、本次召募资金投资神情的具体情况”。五、公司具有合理的财富欠债结构和正常的现款流量，本次刊行稳当 “感性融资，合理确定融资范围”的礼貌（一）公司具有合理的财富欠债结构和正常的现款流量限定陈说期末，公司不存在公开刊行的公司债及企业债的情形，亦不存在计入权益类科目的债券产品、非公开刊行及在银行间市集刊行的债券，以及具有资本补充属性的次级债、二级老本债，公司累计债券余额为 0.00 元。限定 2025 年资金总额不超过东谈主民币 350,000.00 万元（含本数），本次刊行完成后，预计公司累计债券余额占 2025 年 9 月 30 日公司合并口径净财富的比例为 43.44%，未超过 50%。稳当《证券期货法律适宅心见第 18 号》联系“本次刊行完成后，累计债券余额不超过最近一期末净财富的百分之五十”的礼貌。陈说期各期末，公司财富欠债率（合并）分别为 45.70%、42.81%、42.85% 及 48.03%，财富欠债率较为安静，财务风险较低。假定以本次刊行范围上限等其他因素影响的情况下，以 2025 年 9 月 30 日财富、欠债诡计，合并口径财富欠债率由 48.03%擢升至 57.60%。如果可转债持有东谈主全部选拔转股，公司财富负宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书债率将下降至 39.18%。根据上述假定条件测算的本次刊行后公司的财富欠债率变化均处于较为合理的水平，本次刊行范围具有合感性。最近三年公司包摄于母公司统统者的（以扣除非不时性损益前后孰低者计）的平均可分派利润为 49,598.56 万元，本次可调动债券拟召募资金不超过东谈主民币公司最近三年平均可分派利润足以支付可调动公司债券一年的利息。金流量净额分别为-43,543.82 万元、15,064.91 万元、41,241.56 万元和 25,033.20 万元，公司具有正常的现款流量。总体而言，公司陈说期内的现款流量稳当公司业务特色，预计畴昔公司有足够的现款流来支付公司的本息。（二）本次刊行稳当“感性融资，合理确定融资范围”的礼貌公司拟通过本次向不特定对象刊行可调动公司债券的式样召募资金不超过东谈主民币 350,000.00 万元（含本数），扣除刊行用度后拟用于钛资源轮回利用暨熔铸提质扩能神情、宇航级钛及钛合金智能锻造产线及供应链协同建设神情和钛及钛合金近净成形分娩线建设神情。见第 18 号》“上市公司请求向特定对象刊行股票的，拟刊行的股份数目原则上不得超过本次刊行前总股本的百分之三十”的礼貌。见第 18 号》“上市公司请求增发、配股、向特定对象刊行股票的，本次刊行董事会决议日距离上次召募资金到位日原则上不得少于十八个月。上次召募资金基本使用完毕或者召募资金投向未发生变更且按筹划参加的，相应间隔原则上不得少于六个月。”的礼貌。际禁止东谈主发生变化的情形。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书召募资金用于实施本次募投神情，属于感性融资。要而言之，公司本次刊行稳当“感性融资，合理确定融资范围”的礼貌。六、本次刊行对公司规划经管及财务现象的影响（一）本次刊行对公司规划经管的影响本次召募资金投资神情系围绕公司现存主营业务伸开，稳当国度联系产业政策、行业发展趋势以及公司合座政策发展地方，具有纯粹的市集发展远景和经济效益。本次召募资金投资神情的实施是公司正通例划的需要，将进一步擢升公司盈利才气及中枢竞争力，为公司的可持续发展打下坚实的基础。（二）本次刊行对公司财务现象的影响本次刊行可转债召募资金到位后，公司的财富及欠债范围均相应增多，公司的资金实力得以进一步增强，为公司后续发展提供有劲保障。可转债转股前，公司使用召募资金的财务成本较低，利息偿付风险较小。跟着可转债持有东谈主陆续转股，公司的财富欠债率将渐渐贬抑，成心于优化公司的老本结构、擢升公司的抗风险才气。本次刊行可转债召募资金投资神情规划效益需要一定期间才能体现，因此，本次刊行可能导致公司净财富收益率、每股收益等财务有筹划在短期内出现一定程度的下降。畴昔跟着募投神情投产，神情效益将渐渐泄漏，公司盈利才气将渐渐擢升。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书第八节历次召募资金运用一、最近五年内召募资金情况（一）召募资金的数额、资金到账期间限定本召募说明书签署日，最近五年公司于 2021 年非公开刊行东谈主民币普通股（A 股）股票。召募资金具体情况如下：经中国证券监督经管委员会（证监许可〔2021〕17 号）文核准，并经上海证券交易所甘愿，公司于 2021 年 1 月 27 日非公开刊行东谈主民币普通股（A 股）股票 47,511,839 股，每股面值 1 元，每股刊行价为东谈主民币 42.20 元，共计召募资金金额为东谈主民币 196,790.96 万元，希格玛管帐师事务所（特殊普通合资）对该召募资金到位情况进行了审验，并出具了《验资陈说》（希会验字[2021]0009 号）。上述召募资金到账金额扣除其他刊行用度东谈主民币 166.88 万元（含税）后，践诺召募资金净额为东谈主民币 196,624.08 万元。（二）召募资金在专项账户的存放情况为了范例召募资金的经管和使用，提高资金使用效率和效益，保护投资者权益，公司按照《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》等联系法律、法则和自律监管表苟且文献的礼貌，联结公司践诺情况，制定了《宝鸡钛业股份有限公司召募资金经管办法》（以下简称“《经管办法》”）。根据《经管办法》，本公司对召募资金实行专户存储，在银行设立召募资金专户。2021 年 2 月 24 日，公司与保荐机构西部证券股份有限公司及兴业银行股份有限公司宝鸡分行执意了《召募资金专户存储三方监管合同》。限定 2025 年 9 月 30 日，公司召募资金专项账户存储如下表所示：单元：万元神情账号余额兴业银行股份有限公司宝鸡分行 458020100100120752 21,060.55 二、上次召募资金践诺使用情况宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（一）上次召募资金使用情况对照表限定 2025 年 9 月 30 日，公司上次召募资金具体使用情况如下：单元：万元已累计使用召募资金总额： 179,489.84 召募资金总额： 196,624.08 各年度使用召募资金总额：变更用途的召募资金总额： 4,424.15 变更用途的召募资金总额比例： 2.25% 2024 年： 10,325.55 投资神情召募资金投资总额截止日召募资金累计投资额神情达到预定践诺投资金额可使用状态日召募前承召募后承召募前承召募后承诺期（或截止日践诺投资践诺投资与召募后承诺序号承诺投资神情践诺投资神情诺投资诺投资诺投资投资神情完工程金额金额投资金额的金额金额金额金额度）差额高品质钛锭、管高品质钛锭、管建设神情建设神情宇航级宽幅钛宇航级宽幅钛材建设神情材建设神情检测、考试中心检测、考试中心及科研中试平台建设神情宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书台建设神情钛合金 3D 打印中试产线建设 -- 4,424.15 4,424.15 -- 4,424.15 392.61 -4,031.54 不适用神情共计 196,624.08 196,624.08 196,624.08 196,624.08 196,624.08 179,489.84 -17,134.24 -- 注：因“检测、考试中心及科研中试平台建设神情”的子神情“科研中试平台”不再建设，并将该神情未使用剩余召募资金 4,424.15 万元投向变更为“钛合金 3D 打印中试产线建设神情”，“检测、考试中心及科研中试平台建设神情”承诺参加召募资金金额相应变更为 16,575.85 万元。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（二）上次召募资金践诺投资神情展期情况会第二次临时会议审议通过《对于召募资金投资神情展期的议案》，甘愿将“高品质钛锭、管材、型材分娩线建设神情”达到预定可使用状态休养日期由 2023 年 3 月展期至 2023 年 10 月，将“宇航级宽幅钛合金板材、带箔材建设神情”达到预定可使用状态休养日期由 2023 年 4 月展期至 2023 年 10 月，将“检测、检验中心及科研中试平台建设神情”达到预定可使用状态休养日期由 2023 年 3 月展期至 2023 年 12 月（不包含科研中试平台）。公司孤苦董事发表了明确的甘愿见识。本次展期的具体情况如下：原预计神情达到预定展期后预计达到预定可使用神情称呼可使用状态日期状态日期高品质钛锭、管材、型材分娩线建设神情宇航级宽幅钛合金板材、带箔材建设神情检测、考试中心及科研中试平台建设神情募投神情展期的主要原因为：在召募资金投资神情实施过程中，受外部宏不雅环境、部分主机开采实施难度大于初期预估、古墓搬迁等因素影响，厂房建设、工程物质采购、开采制造、物流运送、东谈主员施工等诸多门径较原筹划进程有所滞后，导致公司本次募投神情践诺进程较预期进程有所延迟。本次募投神情展期是公司根据神情建设的践诺情况作念出的审慎决定，募投项目达到预定可使用状态期间延后，未改变募投神情的投资内容、投资总额、实施主体，不会对后续募投神情的实施形成本质性的影响。于募投神情“钛合金 3D 打印中试产线建设神情”展期的议案》，概述辩论当前公司募投神情“钛合金 3D 打印中试产线建设神情”的践诺建设情况等因素，经审慎研究，甘愿将该神情达到预定可使用状态的期间展期至 2026 年 6 月。本次展期的具体情况如下：休养前神情达到预定休养后神情达到预定承诺投资神情目下工程进程可使用状态日期可使用状态日期钛合金 3D 打印中试已完成神情合座工产线建设神情程量约 70% 宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书募投神情展期的原因为：募投神情“钛合金 3D 打印中试产线建设神情”在实施过程中，因自研开采本领难度高、厂房改建施工难度大等原因，导致公司该神情践诺进程较预期进程有所延迟。本次募投神情“钛合金 3D 打印中试产线建设神情”展期，是公司根据该项目建设的践诺情况作念出的审慎决定，该神情达到预定可使用状态期间展期，未改变募投神情的投资内容、投资总额、实檀越体，不会对后续募投神情的实施形成本质性的影响。（三）上次召募资金践诺投资神情变更情况会第三次临时会议审议通过了《对于变更公司部分召募资金投资神情的议案》，甘愿“检测、考试中心及科研中试平台建设神情”的子神情“科研中试平台”不再建设，并将该神情未使用剩余召募资金 4,424.15 万元投向变更为“钛合金 3D 打印中试产线建设神情”。2024 年 6 月 27 日，公司召开的 2023 年度股东大会审议通过了上述议案。公司孤苦董事、监事会对上述事项发表了明确的甘愿见识。这次变更投向的召募资金占公司本次非公开刊行召募资金净额的 2.25%。本次变更前后募投神情情况如下：单元：万元本次召募资金变更前召募资金承已使用召募神情称呼神情投资总额未使用召募资金金额诺投资额资金金额科研中试平台 4,519.95 4,519.95 95.80 4,424.15 本次召募资金变更后神情称呼神情投资总额召募资金承诺投资额钛合金 3D 打印中试产线建设 5,657.20 4,424.15 神情原子神情“科研中试平台”建设目的旨在增强公司的自主创新才气和科技恶果膺惩才气，但在概述辩论宝鸡地区的区域位置、东谈主才储备、科研高校等资源限定，以及高端东谈主才引进、科研神情争取、产学研方面的合作与中心城市存在较大差距等多种因素后，在宝鸡地区进行“科研中试平台”建设已不具备上风，不宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书能充分表现科研中试平台的作用，决定“科研中试平台”不再进行建设，将其尚未使用剩余召募资金用于新神情。连年来金属 3D 打印行业马上发展，球形粉分娩和打印开采已实现国产，3D 打印边界的钛合金球形粉原材料和打印开采成本大幅贬抑，一些复杂难成型零件在瞎想上得以突破，3D 打印在航天航空边界和 3C 消费电子边界市集得到快速增长，并不休向钛合金锻造产品和锻造产品市集蔓延扩展。公司手脚我国最大从事钛合金加工制造的企业，领有完满的钛合金分娩加工才气，面对 3D 打印这个新兴市集边界，如果不作念出必要的联系市集布局，将会对公司的行业地位形成一定的影响。通过新神情的实施，可有用填补公司在该行业的空缺，进一步完善产业链布局，巩固产品市集，对公司实现世界一流钛业强企的政策宗旨具有重要的意旨。综上，联结公司发展践诺和市集需求，概述辩论公司现存产业结构、神情建设情况等联系因素，经审慎评估，为禁止召募资金投资风险，合理利用召募资金，公司将原“科研中试平台”建设神情变更为“钛合金 3D 打印中试产线建设项目”，以提高召募资金使用效率。（四）上次召募资金投资神情对外转让情况限定陈说期末，公司不存在上次召募资金投资神情对外转让情况。（五）闲置召募资金使用情况说明公司于 2021 年 8 月 24 日召开的第七届董事会第十四次会议、第七届监事会第十四次会议，分别审议通过了《对于使用部分闲置召募资金临时补充流动资金的议案》，甘愿公司使用不超过 3 亿元（含 3 亿元）的非公开刊行股票闲置召募资金临时补充流动资金，仅用于与公司主营业务联系的分娩规划，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期反璧至相应召募资金专用账户。孤苦董事、监事会对上述事项发表了甘愿见识。2022 年 4 月 12 日，公司已将上述临时用于补充流动资金的 3 亿元召募资金全部反璧至公司召募资金专用账户，使用期限未超过 12 个月。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书公司于 2022 年 4 月 20 日召开的第七届董事会第十一次临时会议、第七届监事会第六次临时会议，分别审议通过了《对于使用部分闲置召募资金临时补充流动资金的议案》，甘愿公司使用不超过 4 亿元（含 4 亿元）的非公开刊行股票闲置召募资金临时补充流动资金，仅用于与公司主营业务联系的分娩规划,使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期反璧至相应召募资金专用账户。孤苦董事、监事会对上述事项发表了甘愿见识。2023 年 4 月 4 日，公司已将上述临时用于补充流动资金的 4 亿元召募资金全部反璧至公司召募资金专用账户，使用期限未超过 12 个月。公司于 2023 年 4 月 12 日召开的第八届董事会第一次临时会议、第八届监事会第一次临时会议，分别审议通过了《对于使用部分闲置召募资金临时补充流动资金的议案》，甘愿公司使用不超过 2 亿元（含 2 亿元）的非公开刊行股票闲置召募资金临时补充流动资金，仅用于与公司主营业务联系的分娩规划,使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期反璧至相应召募资金专用账户。孤苦董事、监事会对上述事项发表了甘愿见识。2023 年 12 月 25 日，公司将上述临时补充流动资金中的 1 亿元召募资金提前反璧至召募资金专用账户。至召募资金专用账户。公司于 2024 年 4 月 26 日召开的第八届董事会第六次会议、第八届监事会第六次会议，分别审议通过了《对于使用部分闲置召募资金临时补充流动资金的议案》，甘愿公司使用不超过 1.5 亿元（含 1.5 亿元）的非公开刊行股票闲置召募资金临时补充流动资金，仅用于与公司主营业务联系的分娩规划,使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期反璧至相应召募资金专用账户。监事会对上述事项发表了甘愿见识。全部反璧至公司召募资金专用账户，使用期限未超过 12 个月。事会第五次临时会议审议通过了《对于使用部分闲置召募资金临时补充流动资金的议案》，甘愿公司使用不超过 1.5 亿元（含 1.5 亿元）的非公开刊行股票闲置召募资金临时补充流动资金，仅用于与公司主营业务联系的分娩规划,使用期限宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书自公司董事会审议通过之日起不超过 12 个月。监事会对上述事项发表了甘愿意见。公司于 2021 年 3 月 29 日召开的第七届董事会第七次临时会议、第七届监事会第四次临时会议，分别审议通过了《对于对暂时闲置召募资金进行依期入款的议案》，甘愿公司在确保不影响召募资金神情建设和召募资金使用的情况下，使用不超过 10 亿元暂时闲置召募资金进行依期入款，入款期限具体由公司根据募投神情现款支付进程而定，不超过一年。在上述额度内，资金不错滚动使用。公司孤苦董事、监事会及保荐机构对此发表了甘愿见识。公司宝鸡分行办理了依期入款业务。公司分别于 2021 年 8 月 25 日、2022 年 1 月 7 日、2022 年 3 月 30 日将上述依期入款中的 3 亿元、3 亿元、4 亿元反璧至公司召募资金专户。限定 2022 年 3 月 30 日，公司用于依期入款的暂时闲置召募资金过火产生的收益已全部反璧至召募资金专户。（六）尚未使用的上次召募资金情况限定 2025 年 9 月 30 日，尚未使用的召募资金余额 21,060.55 万元（含利息收入扣减手续费后的净额），对于尚未使用的召募资金，公司将根据合座市集情况，按照既定使用筹划参加募投神情建设。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书三、上次召募资金投资神情实现效益情况（一）上次召募资金投资神情实现效益情况对照表说明限定 2025 年 9 月 30 日，上次召募资金投资神情实现效益情况如下：单元：万元截止日投资项截止日累计是否达到预计践诺投资神情最近三年践诺效益目累计产能利承诺效益实现效益效益序号神情称呼用率 2022 年 2023 年 2024 年 / / 高品质钛锭、管材、型材生产线建设神情宇航级宽幅钛合金板材、带箔材建设神情（注 1）检测、考试中心及科研中试平台建设神情（注 2）钛合金 3D 打印中试产线建设神情（注 3）注 1：宇航级宽幅钛合金板材、带箔材建设神情未达到经济效益原因：主要系板换与核电焊管市集、建筑结巴市集的带箔材产品需求减少，以及带箔材产品订单类型、规格复杂，成本增多所致。注 2：检测、考试中心及科研中试平台建设神情不是分娩性神情，不径直产生经济效益，因此无法单独核算效益。注 3：限定本召募说明书签署日，变更后的钛合金 3D 打印中试产线建设神情正在实施过程中，尚未实现效益。注 4：补充流动资金系为公司各项规划行动的奏凯开展提供流动资金保障，未径直产生收入，因此无法单独核算效益情况。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书（二）上次召募资金投资神情无法单独核算效益情况检测、考试中心及科研中试平台建设神情不是分娩性神情，是为现存分娩经营提供保障的保障性神情，不径直产生经济效益，因此无法单独核算效益。（三）上次召募资金中以财富认购股份的，该财富运行情况本公司上次召募资金不存在以财富认购股份的情况。（四）上次召募资金投资神情的累计实现收益不足预期的说明宇航级宽幅钛合金板材、带箔材建设神情投产第一年即 2024 年预期经济效益为 15,147.21 万元，当年度践诺经济效益为 13,159.98 万元，累计实现收益不足预期，主要系板换与核电焊管市集、建筑结巴市集的带箔材产品需求减少，以及带箔材产品订单类型、规格复杂，成本增多所致。四、上次召募资金使用情况与公司年度陈说已流露信息的比较公司已将上次召募资金的践诺使用情况与公司刊行于今各依期陈说和其他信息流露文献中所流露的联系内容进行逐项对照，践诺使用情况与流露的联系内容一致。五、管帐师对于刊行东谈主上次召募资金使用情况专项陈说的论断性见识希格玛管帐师事务所（特殊普通合资）为公司上次召募资金使用情况出具了《对于上次召募资金践诺使用情况的鉴证陈说》（希会其字（2025）0403 号），其论断见识如下：“咱们觉得，贵公司限定 2025 年 9 月 30 日止的专项陈说在所有重要方面按照《上市公司监管指引第 2 号——上市公司召募资金经管和使用的监管要求》和上海证券交易所发布的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第六、公司上次召募资金到位至本次刊行董事会决议日的期间间隔公司上次召募资金到账期间为 2021 年 2 月，上次召募资金到位至本次刊行董事会决议日的期间间隔已超过 18 个月，稳当《注册经管办法》第四十条以及《证券期货法律适宅心见第 18 号》第四条的联系礼貌。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书第九节声明一、刊行东谈主及全体董事、高档经管东谈主员声明本公司及全体董事、高档经管东谈主员承诺本召募说明书内容真确、准确、完满，不存在错误记载、误导性证明或重要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律使命。公司全体董事签名：王俭何书林何联国张海龙容耀孙军杨锐沈灏潘颖公司除董事除外的高档经管东谈主员签名：陈冰陈峰张杰宝鸡钛业股份有限公司年月日宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书一、刊行东谈主及全体董事会审计委员会东谈主员声明本公司及全体董事会审计委员会东谈主员承诺本召募说明书内容真确、准确、完整，不存在错误记载、误导性证明或重要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律使命。公司全体董事会审计委员会签名：潘颖王俭何联国杨锐沈灏宝鸡钛业股份有限公司年月日宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书二、刊行东谈主控股股东声明本公司或本东谈主承诺本召募说明书内容真确、准确、完满，不存在错误记载、误导性证明或重要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律使命。控股股东：宝钛集团有限公司法定代表东谈主：王俭年月日宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书三、刊行东谈主践诺禁止东谈主声明本公司或本东谈主承诺本召募说明书内容真确、准确、完满，不存在错误记载、误导性证明或重要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律使命。践诺禁止东谈主：陕西有色金属控股集团有限使命公司法定代表东谈主：吴群英年月日宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书四、保荐机构（主承销商）声明本公司已对召募说明书进行了核查，阐发本召募说明书的内容真确、准确、完满，不存在错误记载、误导性证明或重要遗漏，并承担相应的法律使命。神情协办东谈主签名：高原保荐代表东谈主签名：杨小军薛冰法定代表东谈主/董事长签名：徐朝日西部证券股份有限公司年月日宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书四、保荐机构（经管层）声明本东谈主已谨慎阅读本召募说明书的全部内容，阐发本召募说明书不存在错误记载、误导性证明或重要遗漏，并对召募说明书真确性、准确性、完满性、实时性承担相应法律使命。总司理签名：皆冰法定代表东谈主/董事长签名：徐朝日西部证券股份有限公司年月日宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书五、刊行东谈主讼师声明本所及承办讼师已阅读召募说明书，阐发召募说明书内容与本所出具的法律见识不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律见识书的内容无异议，阐发召募说明书不因援用上述内容而出现错误记载、误导性证明或重要遗漏，并承担相应的法律使命。承办讼师签名：张翠雨张文亮杨梅讼师事务所负责东谈主签名：韩德晶北京不雅韬讼师事务所年月日宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书六、管帐师事务所声明本所及署名注册管帐师已阅读召募说明书，阐发召募说明书内容与本所出具的审计陈说等文献不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东谈主在召募说明书中援用的审计陈说等文献的内容无异议，阐发召募说明书不因援用上述内容而出现错误记载、误导性证明或重要遗漏，并承担相应的法律使命。署名注册管帐师：李波黄向阳张炜（已离职）管帐师事务所负责东谈主：曹爱民希格玛管帐师事务所（特殊普通合资）年月日宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书七、资信评级机构声明本机构及署名的资信评级东谈主员已阅读宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券神情的召募说明书，阐发召募说明书与本机构出具的陈说不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募说明书中援用的陈说的内容无异议，阐发召募说明书不致因所援用内容而出现错误记载、误导性证明或重要遗漏，并对其真确性、准确性和完满性承担相应的法律使命。召募说明书中援用的陈说的内容并非是对某种决策的论断或建议，本机构不对任何投资行动和投资结果负责。资信评级东谈主员（署名）：乔昭节郑慧评级机构负责东谈主/被授权东谈主（署名）：崔磊东方金诚国际信用评估有限公司年月日宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书八、董事会对于本次刊行的声明公司对于本次刊行可调动公司债券摊薄即期报酬采用的措施和承诺具体参见“重要事项指示”之“五、对于填补即期报酬的措施和承诺”。宝鸡钛业股份有限公司董事会年月日宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书第十节备查文献除本召募说明书流露的贵府外，公司将整套刊行请求文献过火他联系文献作（一）刊行东谈主最近三年的财务陈说及审计陈说，以及最近一期的财务陈说；（二）保荐机构出具的刊行保荐书、刊行保荐办事陈说和遵法观看陈说；（三）法律见识书和讼师办事陈说；（四）董事会编制、股东会批准的对于上次召募资金使用情况的陈说以及会计师出具的鉴证陈说；（五）资信评级陈说；（六）中国证监会对本次刊行赐与注册的文献；（七）其他与本次刊行联系的重要文献。自本召募说明书公告之日起，投资者可在每周一至周五上昼九点至十一丝、下昼三点至五点，至刊行东谈主、保荐机构/主承销商住所查阅召募说明书全文及备查文献，亦可在公司的指定信息流露网站上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）查阅本召募说明书全文。宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书附件一刊行东谈主过火子公司也曾取得的专利权限定 2025 年 9 月 30 日，刊行东谈主过火并表子公司共持有 102 项专利权，具体如下：序号专利号权利东谈主专利称呼请求日期授权日期类型 Ti-6Al-4V 钛合金大规格棒材加工方法 Ti-6Al-4V 钛合金大型铸锭制备方法一种提高锆及锆合金抗拉强度的方法一种锆及锆合金扁锭的生产方法宝钛股份、宝钛集团、西安宝钛一种精密钛焊管激光切割好意思特法力诺焊安装及方法管有限公司宝钛股份、宝色深潜器载东谈主球体用耐压钛合金半球制备工艺公司宝钛股份、宝钛一种大规格细晶纯钛棒材集团的加工方法宝钛股份、宝钛半球型钛合金锻件成型模集团具宝钛股份、宝钛一种钛合金大口径无缝薄集团壁管材的加工方法宝钛股份、宝钛一种相变点测试专用试样集团热处理炉宝钛股份、宝钛一种中强高韧钛合金超大集团规格环材的制备方法宝钛股份、宝钛集团备方法宝钛股份、宝钛钛合金薄壁型材的挤压制集团备方法宝钛股份、宝钛一种车床尾座移动限位装集团置宝钛股份、宝钛一种钛及钛合金椭圆环材集团的成型模具宝钛股份、宝钛集团宝钛股份、宝钛一种通用型钛合金薄壁 U 集团型材矫直夹持闭口宝钛股份、宝钛一种高温钛合金棒材的制备方法院金属研究院宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书序号专利号权利东谈主专利称呼请求日期授权日期类型宝钛股份、宝钛一种高温、高热安静性、高院金属研究院备方法宝钛股份、宝钛一种高温、高热安静性、高院金属研究院备方法一种制备自耗电极块的组合模具宝钛股份、宝钛一种用来象征拔长锻压方集团向的安装一种具有纯粹冷成型性耐宝钛股份、宝钛集团方法宝钛股份、宝钛一种低成本小孔径钛合金集团管材变径挤压针宝钛股份、宝钛一种高强厚壁大规格钛合集团金管材加热炬宝钛股份、宝钛一种敞口式金属热处理炉集团炉盖一种大型热强钛合金锻件的加工方法宝钛股份、宝钛集团宝钛股份、宝钛一种智能机器东谈主板材超声集团检测安装宝钛股份、宝钛一种智能机器东谈主钛板材超集团声检测系统一种钛合金椭圆环材的制备方法宝钛股份、宝钛集团宝钛股份、宝钛集团宝钛股份、宝钛集团宝钛股份、宝钛一种小规格钛合金厚壁管集团材的制备方法宝钛股份、宝钛一种宽幅 TC4 冷轧带卷的集团加工方法宝钛股份、宝钛一种大规格钛合金异型锻集团件的制备方法宝钛股份、宝钛一种钛及钛合金盘卷丝材集团高精度机加安装一种通用型复杂截面钛合宝钛股份、宝钛集团闭口粗四氯化钛的精制过程蒸馏釜残液的回收利用方法粗四氯化钛的精制水解工艺一种钛基复合材料过火制备方法一种锆铪冶金的固相冷凝回收安装一种粗四氯化锆提纯过程中的四氯化铪回收方法宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书序号专利号权利东谈主专利称呼请求日期授权日期类型一种有用贬抑四氯化钛固体杂质的冷凝降温安装一种高钙镁二氧化钛分娩四氯化钛系统及工艺一种海绵锆的分娩开采及工艺一种海绵钛还原中过谈电热丝断裂自动更换安装一种幸免海绵钛氧化的单法兰机构一种海绵锆还原用四氯化锆流速过谈调控安装一种海绵钛还原用钛坨均匀加料安装一种用于海绵钛分娩的自动控温安装一种操作粗造的闭路轮回法海绵钛分娩开采一种海绵钛还原中过谈电热丝位置可调安装一种节略休养位置的海绵钛过谈管谈对接安装一种海绵钛还原反应扫尾后过谈管谈自动对接安装一种海绵钛还原用钛坨细化落空安装一种气密性好的海绵钛过谈管谈对接安装一种用于海绵钛分娩的还原蒸馏炉用于分娩海绵钛的双大盖蒸馏安装用于分娩海绵钛的单大盖蒸馏安装一种用于分娩四氯化锆的安装一种用于不同海绵钛原料的均匀混料仓一种熔盐提纯四氯化锆用尾气处理安装一种海绵钛打取专用的钛坨防护安装一种海绵锆分娩用移动称重开采辽宁华德阀门四氯化锆冷凝器用气动放气阀华神宝鸡钛业股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书序号专利号权利东谈主专利称呼请求日期授权日期类型安装过火使用方法一种四氯化钛精制尾气处理系统及方法一种钛棒锻压机锤头的装配支具一种钛棒精锻过程中的棒材辅助安静安装一种钛棒锯切废物采集装置一种钛棒退火迁徙卸料夹具一种应用于大套筒内车削的夹紧工装一种钛及钛合金厚壁管体模方法一种熔真金不怕火温度禁止方法及系统宝钛合金、西安一种钛铁熔铸的真空感应炉有限公司一种带有通顺机构的筛分机 ZL202321368672.9 一种具有定量输料功能的筛分机一种具有防护功能的真空泵一种真空感应炉除尘用便于拆卸的过滤件一种钛铁合金加工用切割安装一种钛铁分娩加工用筛选开采一种带有除尘结构的钛铁加工用火焰切割安装一种具有防尘结构的闭式冷却塔用换风安装一种钢筋切粒机用收料装置一种用于保护原料下料的导料板一种基工合金熔真金不怕火的烧结炉及冷却方法

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